Figure Markets bouwt meer dan een handelsplatform—het creëert een full-stack marktplaats waar oorsprong, leningen en Real-World Asset blootstelling samenkomen in één systeem.
In deze exclusieve Q&A legt CEO Mike Cagney uit hoe Figure traditionele financiële producten naar blockchain rails brengt en waarom composability het ontbrekende stuk zou kunnen zijn in de volgende evolutie van DeFi.
BeInCrypto: U heeft Figure Markets gepositioneerd als het DeFi-platform voor alles wat met crypto te maken heeft. Wat is de kernverwachting die de exchange, high-yield kluizen, Demo Prime en crypto-gedekte leningen samenbrengt in één ecosysteem?
Mike Cagney: We bouwen een verticaal geïntegreerde cyclus waar activa worden gecreëerd, verhandeld, gefinancierd en gerecycled zonder ooit Figure Markets te verlaten.
Op korte termijn begint dat met de eigen HELOC-productie van Figure: leningen worden gemint op Provenance, genoteerd op Figure Markets voor secundaire handel, en kunnen worden verpand in leen- en uitleenkluizen zodat gebruikers rendement kunnen verdienen of kunnen investeren in andere activa.
In de loop van de tijd kunnen we een breder spectrum creëren—consumentenleningen, apparatuurleases, zelfs getokeniseerde aandelen—zodat kapitaal zonder wrijving kan stromen: liquiditeit verkrijgen tegen een HELOC-portefeuille bij 8 %, omwisselen naar BTC of Apple-aandelen, deze inzetten voor meer krediet, en dat alles binnen één wallet, één margineermachine, één regelsgebaseerd grootboek.
BeInCrypto: Uw Forward Vaults bieden 3,8% tot 7% APY, zelfs in bearmarkten. Waar komen deze rendementen vandaan en hoe zorgt u ervoor dat ze duurzaam zijn in volatiele omstandigheden?
Mike Cagney: Het basisrendement is de doorgeefluik op YLDS, onze door de SEC gekwalificeerde stablecoin die eenvoudigweg het nachtelijke tarief van de Fed (SOFR) minus 50 bps (onze marge) volgt, zodat het beweegt met beleid in plaats van crypto-sentiment.
De bovenste band wordt gedreven door kasstromen uit het HELOC-boek van Figure—prime-kwaliteit pandrechten die historisch 250–350 bps boven SOFR geprijsd zijn. Omdat de pools echte leningcoupons bevatten in plaats van protocolbeloningen, verdampt de omzet niet wanneer tokenprijzen schommelen; leningrente blijft oplopen en gebruikers hebben er op de een of andere manier toegang toe.
BeInCrypto: Met Demo Prime kunnen gebruikers direct aan elkaar lenen en tot 12% rendement verdienen. Hoe beheert u vertrouwen en risico in een peer-to-peer structuur zonder centrale tussenpersonen?
Mike Cagney: Elke lening is overgedekt, verpakt in een controleerbaar smart contract, en gekoppeld aan real-time orakels die margestortingen activeren zodra LTV-drempels worden overschreden; onderpand wordt bewaard in MPC-wallets zodat geen van beide partijen er met de fondsen vandoor kan gaan.
Omdat alle posities, onderpandwaarden en liquidaties zichtbaar zijn op de chain, vertrouwen gebruikers niet op onze balans—ze vertrouwen op wiskunde en code die ze blok voor blok kunnen verifiëren.
BeInCrypto: U heeft gezegd dat Figure het eerste platform zal zijn waarmee gebruikers publieke aandelen zoals Apple en Tesla on-chain kunnen kopen met crypto. Leg ons het mechanisme uit—bezitten gebruikers daadwerkelijk het onderliggende aandeel?
Mike Cagney: Ja. Fase één gebruikt ADR’s/GDR’s uitgegeven met een grote bewaarbank; het depot houdt de native aandelen vast, en getokeniseerde kwitanties worden 1:1 verhandeld op Figure Markets met volledige inwisselrechten, zodat je de token op elk moment kunt omwisselen voor het onderliggende aandeel.
Fase twee is nog eenvoudiger: directe on-chain noteringen uitgevoerd onder bestaande ’33 Act vrijstellingen, afgehandeld via onze door de SEC gereguleerde ATS, waardoor investeerders native aandelen kunnen houden op Provenance. Beide routes bieden echt, afdwingbaar eigendom, arbitreerbaar tegen off-chain platforms en weerspiegeld in aandeelhoudersregisters. Geen van beide routes is een IOU, wat in de industrie veel voorkomt.
BeInCrypto: Getokeniseerde aandelen bevinden zich in een juridische grijze zone. Hoe navigeert Figure het regelgevende front, vooral bij het combineren van DeFi-principes met echte publieke effecten?
Mike Cagney: We hebben eerst de gereguleerde route genomen: Figure Markets exploiteert een Alternative Trading System en werkt alleen samen met door de SEC geregistreerde transfer agents en gekwalificeerde bewaarders. ADR’s, GDR’s en de komende directe noteringen vallen allemaal binnen dit kader, dus de tokens zijn slechts gedigitaliseerde representaties van effecten die al voldoen aan de Amerikaanse effectenwetgeving; smart contracts regelen de afwikkeling, maar de juridische structuur is identiek aan wat institutionele desks elke dag verhandelen. Dit is heel anders dan alle getokeniseerde aandelen die tot nu toe on-chain zijn verhandeld.
BeInCrypto: U bent al lange tijd een voorstander van tokenisatie van activa. Wat zal tokenisatie volgens u ontgrendelen voor de kapitaalmarkten dat de traditionele infrastructuur simpelweg niet kan leveren?
Mike Cagney: Het verwijdert de tussenlagen die winst zoeken—clearing brokers, transfer agents, reconciliatie desks—en vervangt ze door transparante, programmeerbare afwikkeling die in seconden sluit in plaats van dagen. Dat ontgrendelt real-time cross-asset collateralization (gebruik je HELOC-tokens als onderpand tegen Tesla-aandelen), wereldwijde 24/7 liquiditeit, en een gedeeld controleerbaar grootboek dat regelgevers en tegenpartijen met één klik kunnen opvragen, waardoor systemische ondoorzichtigheid en kapitaalkosten tegelijkertijd worden verminderd.
BeInCrypto: U heeft al gebouwd in TradFi met SoFi. Waarom nu groot inzetten op DeFi en hoe zou ‘succes’ eruitzien voor Figure Markets tegen het einde van 2025?
Mike Cagney: Smart contracts bieden de schaalbaarheid, transparantie en samenstelbaarheid die traditionele systemen niet kunnen leveren—waarheid overtreft vertrouwen op wereldwijde schaal. Tegen december 2025 verwachten we dat meerdere activaklassen—leningen, staatsobligaties, blue-chip aandelen, Bitcoin, stablecoins—natuurlijk verhandeld en cross-gecollateraliseerd worden op Figure Markets, met miljarden in TVL die door Demo Prime kluizen roteren.
Succes is een gebruiker die naadloos een getokeniseerde HELOC inzet bij het ontbijt, long gaat op ETH tijdens de lunch, en een Tesla-aandelentransactie afwikkelt voor het avondeten—geen banken, geen T+2, slechts één ledger die in real-time werkt.
De producten van Figure Markets zijn al beschikbaar voor gebruikers die de volgende generatie van blockchain-gebaseerde financiën willen verkennen. Om te beginnen met handelen of toegang te krijgen tot crypto-ondersteunde leningen, bezoek Figure Markets’ Crypto Exchange of verken Crypto-Backed Loans.
OKX
YouHodler
eToro
eToro
eToro
eToro
Wirex
KuCoin
Disclaimer
Alle informatie op onze website wordt te goeder trouw en uitsluitend voor algemene informatiedoeleinden gepubliceerd. Elke actie die de lezer onderneemt op basis van de informatie op onze website is strikt op eigen risico.
