Meer zien

Hoe Ethena Finance gebruiken om USDe in te zetten

10 mins
Bijgewerkt door

Het Ethena Protocol van Ethena Labs heeft baanbrekend werk verricht met het concept van de synthetische dollar – USDe. Het USDe-token is echter niet alleen bedoeld als stablecoin. In plaats daarvan kun je, als je USDe bezit, deze asset op Ethena Finance, de DApp-kant van het protocol, staken om opbrengsten te verdienen. Maar hoe gebruikt u het Ethena-platform om USDe in te zetten, en hoe maakt u uiteindelijk de inzet ongedaan en lost u af? Deze gids legt alles uit wat u moet weten.

Methodology

Buy USDe on Coinbase

Crypto exchange & lending platform
Availability
100+
Cryptos
240+
Trading fees
0.00%-0.001%
Sign up bonus
up to $200 for the US

Een snelle USDe token opfrisser

Hoewel de USDe-token, een synthetische dollar, de kern vormt van dit door Ethena Labs aangedreven protocol, wordt het aangedreven door verschillende innovatieve technologieën. Delta Hedging is daar één van. Een snelle manier om Delta Hedging te begrijpen is dat het werkt door het nemen van het ETH onderpand (staked ETH, om precies te zijn) als de initiële backing voor USDe en vervolgens Ether (de onderpandversie) te shorten op een exchange tegen 1:1 of 1x.

How to interact with Ethena DApp: Ether.fi
Hoe communiceren met Ethena DApp: Ether.fi

Het short gaan van Etherderivaten, zonder hefboom (als 1x), geeft de koers van ETH een buffer als de koers daalt, wat helpt om de USDe koppeling verder te stabiliseren. De short ETH-positie stelt het Ethena Protocol echter ook in staat om APY of rendement te genereren, aangezien derivaten nog steeds veel geld opleveren. Daarom vergemakkelijkt Ethena Finance het genereren van rendement door de liquide staked ETH-component te gebruiken en deze vervolgens in een derivatencontract op te nemen om de volatiliteit van de koers te compenseren.

Maar om deze opbrengst te krijgen, is het simpelweg hebben van USDe niet genoeg. Je moet een internetobligatie aangaan met Ethena Finance door de USDe te staken en in ruil daarvoor een bon-achtige sUSDe te krijgen. Deze sUSDe bouwt het rendement op terwijl de technologieën de USDe gekoppeld houden – een tweeledige aanpak.

USDe, of het bestaande Ethena token, wil ook werken als een gedecentraliseerd, schaalbaar en veilig alternatief voor het traditionele banksysteem. Als een ERC-20 cryptocurrency in het hart richt het project zich op het democratiseren van financiën, met name de DeFi-ruimte, als een bron voor opbrengstlandbouw, liquiditeitspooling en meer. Dit alles terwijl het transparant is over de aanpak, technologie en opbrengst.

https://twitter.com/ethena_labs/status/1761029385082294545

Hoe te munt USDe op Ethena Financiën?

Voordat u inzet USDe met behulp van Ethena Financiën, moet u eerst munt USDe. Hier is een stap-voor-stap overzicht van het proces.

Stap 1: Bekijk de voorwaarden

Voordat u een storting doet, is het noodzakelijk om de aard van het onderpand dat u wilt gebruiken te identificeren en de stortingsvoorwaarden te bekijken. Op dit punt kom je ook de gaskosten te weten (aangezien het ook een Ethereum blockchain of mainnet transactie is), de totale te ontvangen assets en meer.

Stap 2: Toegang tot het dashboard van de muntslag

Zodra u akkoord gaat met de voorwaarden, kiest u de hoeveelheid USDe die u wilt slaan.

How to Mint on Ethena Finance: Gitbook
Hoe slaan op Ethena Finance: Gitbook

Stap 3: Het muntproces starten

Kies vervolgens het type asset – de liquide token die je wilt storten in ruil voor USDe. Het DApp-scherm van Ethena Finance toont het bedrag dat je uit de Wallet moet halen om de geselecteerde hoeveelheid USDe te slaan.

How to Mint on Ethena Finance using LSTs: Gitbook
Hoe te slaan op Ethena Financiën met behulp van LST’s: Gitbook

Stap 4: Wallet interactie

Om het dashboard van Ethena Finance binnen te gaan, moet je eerst verbinding maken met je wallet – MetaMask in ons geval. Je moet weer interactie hebben met je wallet als je op “Mint” klikt. De digitale interface komt tevoorschijn en u moet de stappen volgen die op het scherm worden beschreven om Ethena Finance toegang te geven tot de assets die in uw Wallet zijn opgeslagen.

Did you know? Liquid staking tokens like stETH from Lido, rETH from Rocketpool, and even other LSTs are compatible with the MetaMask wallet. You simply need to use the “Add token” feature, input the contract address of the LST, and store the token directly within the wallet. These tokens can, therefore, be used on the Ethena platform for minting USDe.

Stap 5: De transactie ondertekenen

De laatste Wallet specifieke stap is het ondertekenen van de transactie met behulp van de EIP712 stijl handtekening. Dit cryptografische startsein kan worden gegeven als de Wallet open is en u op de optie “Ondertekenen” klikt. Op deze manier kunt u transacties goedkeuren op het mainnet.

Stap 6: De munt goedkeuren

Het ondertekenen van de transactie is vergelijkbaar met het goedkeuren ervan. Daarna wordt het slaan goedgekeurd en na een paar seconden zou uw transactie door moeten gaan. U kunt dan de USDe in uw Wallet bekijken.

approve mint
Zo ziet een succesvolle Ethena-munt eruit: Ethena-protocol

Dingen om te overwegen

Houd er rekening mee dat er een muntcontract – een reeks slimme contracten – in het spel is, wat meer lijkt op een tripartiete overeenkomst tussen de Ethena-server, de gebruiker en de bewaaropties waar de gestakete ETH zich bevindt.

Ethena and the minting flow: Gitbook
Ethena en de muntstroom: Gitbook

In het geval dat de muntoptie niet zichtbaar is, wat kan gebeuren door beperkingen opgelegd door Ethena zelf of door geografische beperkingen, kun je ook een groot aantal stablecoins gebruiken – USDT, DAI en meer om USDe te kopen.

Hoe USDe inzetten op Ethena Finance?

Nu u USDe hebt – gekocht of geslagen – kunt u zich richten op de volgende stap om toegang te krijgen tot de internetobligatie – het staken van USDe om sUSDe te krijgen. Dit zijn de standaardstappen:

internet bond

Stap 2: Sluit uw MetaMask Wallet aan.

Je USDe worden naar de Wallet gestuurd en de telling wordt getoond op Ethena Finance. Om deze USDe tokens te krijgen en in te zetten, moet u de Wallet eerst aansluiten.

How to stake USDe Gitbook
Hoe USDe inzetten op Ethena: Gitbook

Stap 3: Ga naar de inzetsectie en zet in

Je kunt de tab “Stake” bovenaan de pagina vinden. Daar moet je op klikken, het bedrag aan USDe dat je wilt inzetten toewijzen en goedkeuren. Houd er rekening mee dat het platform duidelijk de gas fees definieert die nodig zijn om de transactie door te laten gaan en ook het feit of het proces Shard-eligible is of niet.

approve transfer
Goedkeuring op basis van wallets: Ethena.fi

Opmerking: Ethena Shards zijn als beloningspunten, mogelijk bedoeld om airdrop eligibility te versterken. Deze shards worden toegekend aan gebruikers wanneer ze specifieke activiteiten voltooien binnen de DApp van Ethena Labs.

Ethena staking dashboards: Ethena.fi
Ethena stakedashboards: Ethena.fi

Stap 4: Bevestigen en controleren

Gebruik de Wallet om de transactie te ondertekenen en bevestig hetzelfde. In de meeste gevallen zal het ontvangen bedrag aan sUSDe lager zijn dan de gestaked USDe, maar er is niets om je zorgen over te maken aangezien de asset-to-asset waarde hetzelfde zal blijven. Eenmaal bevestigd en gestaked, ontvang je de corresponderende sUSDe tokens in je Wallet.

De waardering, met dank aan de gegenereerde high yield, kan worden gevolgd met behulp van de Ethena Finance DApp interface.

“Ethena heeft een duizelingwekkende stijging gezien in haar USDe token market cap, bijna verviervoudigd van $91 miljoen naar $352 miljoen sinds het begin van 2024. De instroom kan gedeeltelijk worden toegeschreven aan de enorme 27,6% staked opbrengst van USDe.”

Laura Shin, cryptojournalist: X

Dingen om te overwegen

Houd er rekening mee dat de opbrengst niet direct wordt uitbetaald, maar wordt weerspiegeld als toegenomen sUSDe-waarde na verloop van tijd. Als je sUSDe tokens hebt, kun je ze verder vergrendelen in liquiditeitspools om extra APY te genereren.

How to use Ethena liquidity pools?
Hoe gebruik je Ethena liquiditeitspools: Ethena

Ethena Finance vermeldt zelfs enkele pools waar je standalone USDe kunt inzetten zonder eerst sUSDe te moeten verwerven.

https://twitter.com/ethena_labs/status/1760343291827204431

Ethena Protocol belooft een positief of nul rendement als minimum.

Ethena's take on negative yields: Gitbook
Ethena’s kijk op negatieve rendementen: Gitbook

Volgens het protocol zal er nooit een geval van negatieve opbrengst zijn, met dank aan het Verzekeringsfonds.

user workflow
Staking stroom uitgelegd: Gitbook

Hoe USDe aflossen op Ethena Finance?

Aflossing op Ethena Finance kan worden gedaan op een van de twee manieren. Je kunt je USDe aflossen door de sUSDe positie te unstaken, en dan kun je de USDe weggeven of verbranden om het gestakete ETH onderpand terug te krijgen.

How to redeem stETH on Ethena: Gitbook
Hoe stETH inwisselen: Gitbook

Laten we eerst de tweede optie bespreken, waarbij je de staked ETH kunt terugkrijgen door USDe te verbranden:

Om de staked ETH in te wisselen, moet je de “Inwisselen” optie vinden, die er zou moeten zijn naast de “Munt” optie. Je moet het bedrag aan USDe selecteren dat je wilt elimineren, de transactie ondertekenen met de Wallet en op enter drukken. Voordat u een beslissing neemt, kunt u ook de munt- en aflossingskosten op de interface bekijken.

Als je nu sUSDe posities wilt unstake, moet je opnieuw naar de optie “Stake” gaan, Unstake selecteren, het bedrag aan sUSDe invoeren dat je wilt verwijderen en op Unstake klikken. U moet de transactie opnieuw ondertekenen en na goedkeuring zou het gelijkwaardige bedrag in USDe op uw rekening moeten staan.

How to unstake USDe on Ethena?
Hoe maak ik USDe vrij: Ethena

Houd er rekening mee dat terugbetalen niet hetzelfde is als opeisen. Elk USDe-token dat u hebt ingewisseld, moet apart worden opgeëist na een bufferperiode van zeven dagen.

Claiming USDe: Ethena
USDe: Ethena

Een ander aspect van unstaking en redemption heeft te maken met de op Ethena gebaseerde liquiditeitspools. Elke liquiditeitspool waaraan u levert, USDe of sUSDe, kan verschillende claimtijden hebben voor de LP tokens, waarbij 21 dagen het meest gebruikelijk is.

https://twitter.com/DeFi_Dad/status/1759961429954928734

De opbrengst berekenen

Ethena begon met een belofte van 27% APY als opbrengst voor het staken van USDe om sUSDe te krijgen. Laten we eens kijken hoe dit wordt berekend via een geraffineerde mix van innovatieve strategieën:

How is the Ethena USDe yield calculated? Gitbook
Hoe wordt de Ethena USDe opbrengst berekend: Gitbook

Meer over de berekening van de opbrengst:

https://twitter.com/delitzer/status/1759571518882001386

ETH staked en eeuwigdurende contracten

De staked ETH opbrengst blijft buiten Ethena’s controle en wordt gecontroleerd door de liquide staking providers.

How to analyze Ethena Finance yields? Ethena.fi
Hoe opbrengsten analyseren: Ethena.fi

Dit soort opbrengst blijft echter binnen de Wallet, terwijl Ethena korte, eeuwigdurende contracten opent op de bestaande ETH staked om de dynamiek van de financieringsrente te gebruiken om opbrengst te genereren.

https://twitter.com/ParallelFi/status/1759986632571400595

Ethena gebruikt het concept van basisspread – wat meer lijkt op het raden van de toekomstige koers ten opzichte van de spotkoers – om de rendementskansen verder te vergroten. Al deze elementen samen beloven high yields, die kunnen variëren afhankelijk van de marktomstandigheden.

https://twitter.com/ethena_labs/status/1760754668399996960

Risico’s verbonden aan USDe staking op Ethena Finance

Elke fase, het slaan, staken en inlossen op Ethena Finance voor high yields, gaat gepaard met een groot aantal risico’s. Laten we elke fase in detail bekijken:

Munt USDe risico’s

  • Smart contract risico’s
  • Risico’s van onderpandschommelingen
  • Liquidatierisico’s
  • Regelgevingsrisico’s

Risico’s van staked USDe

  • Problemen met lock-upperioden
  • Rendementsvariabiliteit
  • Tegenpartijrisico’s (ook al vermeldt Ethena dat staked USDe niet worden herbelegd)
  • Platform risico’s

Risico’s van het terugbetalen van ETH of USDe met inzet

  • High fees en opnamelimieten
  • Impact op de markt
  • Uitval
  • Vertragingen bij aflossing

Naast de genoemde risico’s zijn er nog andere zorgen in verband met de high-yield belofte van Ethena Finance. Deze omvatten het volgende:

  • Rendementsinversierisico’s waarbij de kosten van het beheer van het staked platform hoger zijn dan de beloningen
  • Historische problemen met Terra’s Anchor Protocol dat vergelijkbare opbrengsten belooft
  • Risico’s op het gebied van opbrengstbeheer, vooral wanneer de financieringsrente voor ETH lange tijd negatief blijft.

De zorgen over duurzaamheid zijn normaal, vooral door de implosie van Terra/Luna in 2022. Het is echter belangrijk om te weten dat in tegenstelling tot de algoritmische stablecoin UST, die afhankelijk was van de koers van LUNA om de koppeling te handhaven, USDe wordt ondersteund door echt onderpand dat is opgeslagen bij bewaardienstverleners buiten de chain.

Is de rendementsbelofte van Ethena Finance duurzaam?

Hoewel we hebben besproken hoe Ethena Finance kan worden gebruikt om USDe te slaan, te staken en af te lossen, blijft de belangrijkste vraag: is de belofte van high-yield duurzaam? Nu de bullmarkt in 2024 nadert en de financieringsrente naar verwachting grotendeels positief zal blijven, zou de deltanutrale stablecoin van Ethena Protocol in de komende dagen en maanden wel eens een fatsoenlijk rendement kunnen opleveren, vooral omdat de peg-maintaining strategie van delta-hedging een betrouwbare manier is om winst te genereren voor gebruikers.

Veelgestelde vragen

How does Ethena generate yields for USDe stakers?

What are the risks involved in staking USDe on Ethena?

Can I unstake my USDe at any time?

Beste crypto platforms in Nederland | Juli 2024
YouHodler YouHodler Ontdek
Wirex App Wirex App Ontdek
Exodus Exodus Ontdek
Invity Invity Ontdek
Beste crypto platforms in Nederland | Juli 2024
YouHodler YouHodler Ontdek
Wirex App Wirex App Ontdek
Exodus Exodus Ontdek
Invity Invity Ontdek
Beste crypto platforms in Nederland | Juli 2024

Trusted

Disclaimer

Alle informatie op onze website wordt te goeder trouw en uitsluitend voor algemene informatiedoeleinden gepubliceerd. Elke actie die de lezer onderneemt op basis van de informatie op onze website is strikt op eigen risico.

ananda.png
Ananda Banerjee is een technische schrijver die gespecialiseerd is in web3, crypto, blockchain, AI en SaaS. Hij heeft inmiddels een carrière van meer dan 12 jaar. Na het behalen van zijn M.Tech in Telecommunicatie-engineering aan RCCIIT in India, combineerde Ananda zijn technische kennis met contentcreatie. Hij heeft bijgedragen aan platforms zoals Towards Data Science, Hackernoon, Dzone, Elephant Journal, Business2Community en meer. Bij BIC draagt Ananda momenteel bij aan content over...
Lees de volledige biografie