Bijna $6 miljard aan Bitcoin- en Ethereum-opties verlopen vandaag, wat de markt opschrikt terwijl bearish weddenschappen toenemen. Handelaren bereiden zich voor op verdere dalingen na recente verliezen, met puts die het volume domineren.
Grote expiraties verschuiven vaak kortetermijntrends en signaleren stress onder investeerders. Verhoogde onzekerheid, zowel politiek als binnen crypto, versterkt de defensieve stemming op de markten.
SponsoredAflopende opties veroorzaken marktonrust
Bitcoin handelt rond $108.969, net boven belangrijke steunniveaus terwijl derivatenhandelaren blijven rekenen op meer neerwaarts risico.
Gegevens van Deribit tonen een put-to-call ratio van 0,83, met een totale open interest van 43.905 BTC en een nominale waarde van meer dan $4,79 miljard.
Het max pijnpunt ligt momenteel rond $116.000. Dit is het strike-niveau waar de meeste opties waardeloos zouden aflopen. Het suggereert dat handelaren beperkte kortetermijn opwaartse potentieel zien.
Volgens Greeks.Live is er recentelijk meer dan $1,15 miljard gestroomd naar kortetermijn out-of-the-money (OTM) puts. Dit vertegenwoordigt ongeveer 28% van het totale optiesvolume.
De opties skew is sterk negatief geworden. Het weerspiegelt de grootste vraag naar neerwaartse bescherming sinds de terugval van de markt op de 11e.
Market makers en liquiditeitsverschaffers lijken zich agressief te positioneren voor een correctie, wat wijst op groeiende bezorgdheid over de bredere markstabiliteit.
Deze verschuiving in sentiment suggereert dat hedging via puts momenteel de meest verstandige strategie is, vooral gezien de aanhoudende politieke en macro-economische turbulentie.
Fragiel sentiment
Het bredere sentiment binnen crypto blijft voorzichtig bearish, met handelaren die $93.500 als een potentieel dieptepunt zien en $100.000 als een kortetermijn opwaarts doel als er een opleving optreedt.
Ethereum daarentegen handelt op $3.921, net onder zijn max pijnniveau van $4.100. Open interest is 251.884 ETH en de put-to-call ratio is 0,81, wat een vergelijkbare defensieve positionering weerspiegelt.
Een deel van de onrust komt voort uit de Selini Capital-crisis, waarbij het fonds naar verluidt $50 miljoen verloor door een mislukte basis trade unwind.
Het incident heeft zwaar gewogen op de derivatenmarkten, waarbij handelaren wijzen op de korting van IBIT en de noodzaak voor Selini om te stabiliseren voordat er een betekenisvolle bullish katalysator kan ontstaan.
Tegelijkertijd blijft politieke volatiliteit onzekerheid injecteren. Er is frustratie over de grillige opmerkingen van de Trump-administratie over tarieven en oliesancties, die markten met onvoorspelbare schommelingen treffen.
De combinatie van beleidslawaai en hefboomstress doodt de risicobereidheid overal.
Ondanks de druk verkopen sommige deelnemers voorzichtig puts nabij waargenomen dieptepunten, een strategie in optiehandel die probeert te profiteren van mogelijke rebounds.
De stromen tijdens de Aziatische sessie zijn echter opvallend bearish gebleven, met handelaren die verwachten dat de verkoop zal aanhouden.
Spanningen nemen toe
Nu de skew in negatief terrein zakt over alle looptijden en optiehandel wordt gedomineerd door neerwaartse hedges, heeft de markt een duidelijk defensieve toon aangenomen.
De put-to-call-ratio’s laten zien dat handelaren zich instellen op kortetermijnvolatiliteit in plaats van een langdurige capitulatie. Voor Bitcoin liggen de belangrijkste niveaus rond $93.500 als mogelijke bodemsteun en $100.000 als herstelzone, terwijl $116.000 zich aftekent als het kritieke weerstandsniveau daarboven.
Tenzij de macro-omstandigheden verbeteren of de crisis van Selini stabiliseert, suggereert de bearish neiging in de optiesmarkten dat de volgende grote beweging van crypto nog steeds neerwaarts kan zijn.
