Alibaba-aandeel (NYSE: BABA) steeg op 8 juli met ongeveer 11% tot bijna $109, de beste beursdag in 10 maanden.
Deze stijging volgde na een update vóór de kwartaalcijfers waarin werd getoond dat het verlieslatende bezorgbedrijf verbeterde en de winst stabiel bleef. Ondanks de koopgolf verlaagden enkele grote banken stilletjes hun koersdoelen.
Waarom Alibaba-aandeel ineens steeg
De aanleiding was een update vóór de kwartaalcijfers. Alibaba meldde dat de verliezen van zijn instant-commerce tak, het verliesgevende snellebezorgbedrijf, het afgelopen kwartaal zijn afgenomen terwijl de totale winst stabiel bleef.
Let op: Alibaba is een Chinees bedrijf, maar BABA is het in de VS genoteerde aandeel. Dit is een American Depositary Share (ADR) die in New York in dollars wordt verhandeld. Deze analyse volgt die prijs.
Twee andere factoren hielpen mee. De clouddivisie groeit snel door veel vraag naar AI, en een overwinning in een Amerikaanse rechtszaak verminderde de angst dat Washington het aandeel zou straffen of van de beurs zou halen.
Deze positieve stemming verspreidde zich over in de VS genoteerde Chinese tech-aandelen. Terwijl handelaren Koreaanse en Taiwanese chipmakers verkochten, stapten ze over op Chinese internet-aandelen, waardoor Alibaba’s in de VS genoteerde branchegenoten JD.com (NASDAQ: JD) en Baidu (NASDAQ: BIDU) ook stegen. Als zwaargewicht profiteerde Alibaba het meest, omdat beleggers hopen dat het dieptepunt van de Chinese e-commerce achter de rug is.
Maar de professionals (analisten) waren minder enthousiast dan de markt.
Het addertje onder het gras: koopadviezen maar lagere koersdoelen
Hier is het opvallende: terwijl het aandeel steeg, verlaagde Morgan Stanley het koersdoel van $190 naar $180, Citi van $208 naar $192, Daiwa van $200 naar $175 en HSBC van $176 naar $170. Allemaal geven ze nog steeds een ‘Buy’-advies.
Waarom het koersdoel verlagen maar toch positief blijven? Een koersdoel is een inschatting van toekomstige winst. Alibaba investeert veel in AI, wat op korte termijn ten koste gaat van de winst. Tegelijkertijd blijven voorzichtige Chinese consumenten bestedingen in reclame en e-commerce matig houden.
Meer uitgaven én zachtere verkopen betekenen dat de eerlijke waarde van Alibaba nu lager is, zelfs als het lange termijn AI-verhaal overeind blijft. Analisten blijven Alibaba dus goed vinden, maar verwachten minder opwaarts potentieel dan eerst. Terwijl veel beleggers de opleving kopen, verlagen de Wall Street-professionals stilletjes het plafond.
Wat het koersverloop laat zien
De aankopen lijken echt, niet alleen hype. De Chaikin Money Flow (CMF), een maat voor institutionele geldstroom, stijgt sinds 16 juni, zelfs toen de koers daalde naar een low. Deze positieve divergentie wijst op stille accumulatie.
Ook het volume bevestigt dit: op de dag van de stijging wisselden bijna 39 miljoen aandelen van eigenaar. Opties zijn ook positief: de put-call-ratio, die bears tegenover bulls zet, staat onder de 1 op zowel volume (0,37) als open interest (0,58).
Toch loopt het herstel nu recht op het gebied af waar het aandeel in juni doorheen zakte.
Alibaba-aandeel koersniveaus om in de gaten te houden
De Alibaba-aandelenkoers is sinds begin mei gedaald, en deze opleving begon rond de $92-zone, dichtbij de 52-weekse low. Alle niveaus hier zijn in Amerikaanse dollars voor BABA.
Meer inzichten zoals deze lezen? Meld je aan voor de dagelijkse nieuwsbrief van hoofdredacteur Harsh Notariya. Klik hier.
Om het herstel door te laten gaan, moet BABA $109,86 terugwinnen en de $110-zone vasthouden. De belangrijkste weerstand ligt bij $112,89, ongeveer 4% hoger. Als de koers daar duidelijk doorheen breekt, is er ruimte tot $122,33 en daarna $147,09.
Als de prijs bij $112,89 wordt afgewezen, zwakt het herstel af. Het steunpunt ligt dan bij $96,82, met nog meer dalingsruimte als dat breekt. Het niveau van $112,89 maakt het verschil tussen een echt herstel of opnieuw een daling richting $97.
