Volgens de Crypto Fear & Greed Index blijft het sentiment op de cryptomarkt in de derde week van december overheerst door angst. De score staat op extreme angst. Door dit negatieve sentiment kregen shortposities de overhand.
Toch hebben sommige altcoins hun eigen katalysatoren die liquidaties van deze shortposities kunnen veroorzaken. Welke altcoins zijn dit en met welke specifieke risico’s krijgen zij te maken?
Sponsored1. Solana (SOL)
Uit de 7-daagse liquidatie-heatmap voor SOL blijkt dat het potentiële liquidatievolume van shortposities twee keer zo groot is als dat van longposities.
Als SOL deze week stijgt naar $147 kunnen handelaren met shortposities tot $1 miljard verlies lijden. Maar als SOL onder de $120 zakt, kunnen longhandelaren liquidaties van ongeveer $500 miljoen tegemoet zien.
Verschillende factoren geven aan dat handelaren deze week voorzichtig moeten zijn met shortposities.
Ten eerste noteerden SOL ETF’s zeven dagen op rij positieve instromen afgelopen week. Opmerkelijk is dat de Bitwise SOL ETF sinds de lancering al 33 dagen achter elkaar positieve instromen heeft. Dit fonds bezit nu meer dan $600 miljoen aan SOL. Dit laat een aanhoudende institutionele vraag zien.
Daarnaast heeft SOL de afgelopen vier weken sterke steun rond $130 opgebouwd. Ook is het marktsentiment verbeterd door positief nieuws over XRP die haar DeFi-toepassingen uitbreidt op Solana via Hex Trust.
Daardoor heeft SOL deze week sterke basis voor een herstel, wat short-liquidaties kan veroorzaken.
Sponsored Sponsored2. Cardano (ADA)
Net als bij SOL heeft het negatieve marktsentiment ertoe geleid dat ADA-derivatenhandelaren meer kapitaal en leverage inzetten op shortposities voor de korte termijn.
Hierdoor is het totale short-liquidatievolume fors toegenomen. Als ADA deze week stijgt naar $0,45, kunnen shortposities tot $50 miljoen verlies lijden. Zakt ADA juist naar $0,35, dan worden longposities tot ongeveer $19,5 miljoen geliquideerd.
Een belangrijk punt waar ADA-shorthandelaren rekening mee moeten houden om risico te beperken, is het positieve sentiment rond het Midnight-project.
Midnight Network is een nieuwe blockchain die ontwikkeld is door Input Output Global (IOG), het bedrijf achter Cardano, opgericht door Charles Hoskinson.
SponsoredMidnight Network focust op privacy via zero-knowledge proof-technologie, met name ZK-SNARKs. De NIGHT-token is in zeven dagen met meer dan 150% gestegen. Ook won het project de “Breakthrough of the Year”-prijs van BeInCrypto.
De toenemende vraag naar NIGHT zorgt voor meer vraag naar ADA. Volgens handelsplatform Taptool is het DEX-handelsvolume van NIGHT in de afgelopen vijf dagen meer dan 85 miljoen ADA. Daarbij kunnen ADA-houders NIGHT verdienen doordat ze hun ADA staken.
3. PIPPIN
PIPPIN is een meme coin die tegen het einde van het jaar veel aandacht kreeg. De marktkapitalisatie steeg in slechts drie weken tijd van minder dan $60 miljoen naar meer dan $350 miljoen.
Sponsored SponsoredUit de liquidatie-heatmap blijkt dat het cumulatieve potentieel aan long-liquidaties hoger is dan het short-liquidatievolume. Dit betekent dat veel kortetermijnhandelaren nog altijd verwachten dat de koers verder doorstijgt.
Toch brengt deze verwachting een groot risico met zich mee. Uit een recente analyse van het on-chain datatrackaccount Evening Trader Group blijkt dat 93 wallets momenteel 73% van het totale aanbod bezitten.
Deze wallets zijn verdeeld in drie hoofdgroepen van accumulatie. Elke groep heeft een eigen oorsprong en gedrag. Volgens Evening Trader Group kan deze accumulatie de belangrijkste oorzaak zijn van de recente koersstijging. Aan de andere kant kan er op elk moment verkoopdruk ontstaan.
Bovendien heeft het projectaccount (ThePippinCo) sinds juni geen updates meer geplaatst. Door deze stilte zijn er zorgen ontstaan over de inzet van het team voor het project.
Als PIPPIN deze week onder de $0,30 zakt, kunnen er meer dan $9 miljoen aan longposities geliquideerd worden. Dit bedrag kan nog hoger uitvallen als PIPPIN plotseling hard daalt, vergelijkbaar met andere gemanipuleerde meme tokens.
