De Amerikaanse aandelenmarkt bereikte woensdag een nieuw all-time high doordat afnemende spanningen tussen de VS en Iran de olieprijzen lieten dalen en de sterke AI-chipcijfers van AMD de semiconductor-rally opnieuw aanwakkerden.
De S&P 500 steeg met 1,14%, de Nasdaq Composite sprong 1,51% omhoog en de Dow Jones Industrial Average kwam er 1,10% bij. Een goed ADP-rapport over de werkgelegenheid in de private sector versterkte de verwachting van een zachte landing, met brede instroom over het hele spectrum dat de stijgingen ondersteunde.
1. Nabijheid Iran-deal duwt olie lager
Het Witte Huis zou dicht bij een memorandum van één pagina met Iran zijn dat het vechten stopt en ruimte maakt voor nieuwe nucleaire besprekingen, waarbij van Iran wordt verwacht dat ze binnen 48 uur reageren.
De voorgestelde voorwaarden zijn: Iran pauzeert met uraniumverrijking, accepteert VN-inspecties en beperkt ondergrondse installaties. In ruil daarvoor versoepelen de VS de sancties en worden bevroren tegoeden vrijgegeven.
Beide partijen zouden de beperkingen in de Straat van Hormuz versoepelen, waardoor een onderhandelingsperiode van 30 dagen ontstaat. Trump heeft verdere escalatie tegengehouden, zoals het uitvoeren van marine-escortes in de Straat.
De mogelijke deal zorgde voor lagere olieprijzen: Brent daalde omdat handelaren rekening hielden met een normalisering van het aanbod. Deze ontwikkeling gaf een brede impuls aan risicovolle assets, terwijl energieaandelen juist onder druk kwamen.
Lagere olieprijzen betekenen daarnaast minder inflatiedruk op het consumentengedrag. Hierdoor werden aandelen in het algemeen meer gevraagd.
2. AMD AI-chip resultaten zorgen voor semiconductor-rally
Advanced Micro Devices (AMD) steeg met 16,29% naar een nieuwe all-time high na het overtreffen van de Q1-verwachtingen, plus een verhoging van de prognose. Het bedrijf rapporteerde een aangepaste winst per aandeel van $1,37 op een omzet van $10,25 miljard, waarbij de omzet ten opzichte van vorig jaar met 38% groeide dankzij de sterke AI-vraag in datacenters.
Het management verhoogde de verwachting voor Q2 en liet daarmee zien dat ze vertrouwen hebben dat de AI-groei nog even doorzet.
Deze cijfers bevestigden de verwachting dat bestedingen aan AI-chips nu verder gaan dan alleen Nvidia, waardoor de hele sector omhoog werd getrokken. Super Micro Computer (SMCI) steeg 15,25%, Nvidia (NVDA) 4,31%, Lam Research (LRCX) 7,17%, Micron Technology (MU) 2,77% en Intel (INTC) 2,40%.
Deze groep alleen was verantwoordelijk voor het grootste deel van de stijging van de S&P 500.
3. ADP-banenrapport ondersteunt zachte landing
Het ADP-rapport over de werkgelegenheid voor april liet een stijging van 109.000 banen zien. Dat is meer dan de verwachte 84.000. Deze cijfers ondersteunen de verwachting van een zachte landing, juist nu de Fed de inflatie-effecten van de recente olieprijsbewegingen analyseert.
Het sterker dan verwachte banencijfer, gecombineerd met lagere olieprijzen, geeft de Fed ruimte om het huidige beleid rustig voort te zetten. De markten zagen dit als gunstig voor groei en risicovolle investeringen.
Wat gebeurde er met de belangrijkste Amerikaanse indexen
- S&P 500: +1,14% naar 7.341,93 (nieuwe all-time high)
- Nasdaq Composite: +1,51% naar 25.707,5
- Dow Jones Industrial Average: +1,10% naar 49.839,3
De marktbreedte bevestigde de rally: 60,3% van de aandelen steeg, terwijl 36,3% daalde. Nieuwe highs kwam uit op 75,9% tegenover 24,1% nieuwe lows, en de bull-bearverhouding stond op 53% bull tegen 47% bear. Dit laat een gunstiger plaatje zien dan in de recente sessies en geeft aan dat meer aandelen meedoen met de door AI aangedreven stijging.
Op de daggrafiek van de S&P 500 is de index sinds het 31 maart low gestaag gestegen, waarbij de stijging doorging tot en met 1 mei. Daarna was er een korte consolidatie, gevolgd door opnieuw stijgende koersen dankzij de hoop op een Iran-deal. Het volume bleef tijdens de rally stabiel, met gezonde bars die laten zien dat er sprake was van echte koopdruk en geen dunne uitbraak.
De volgende weerstand ligt op 7.399 (0,236 Fibonacci). Een dagelijkse sluiting hierboven opent de weg naar 7.540 (0,382 Fibonacci) en 7.654 (0,5 Fibonacci). De 0,618 Fibonacci op 7.767 biedt ongeveer 5% opwaarts potentieel.
Aan de onderkant wordt zwakte zichtbaar onder 7.172, waarbij 7.001 de belangrijkste psychologische bodem is. Een daling onder 7.001 zou de huidige breakout-structuur verzwakken.
Welke sectoren houden stand?
Basic Materials was de koploper met +3,68%, gevolgd door Technology (+2,08%), Industrials (+1,93%) en Communication Services (+1,63%). De leiding van de technologiesector kwam door de AMD-gedreven AI-chip rally, waarbij vooral semiconductor-bedrijven de meeste instromen kregen.
Industrials steeg door sterkte in de luchtvaart, waarbij GE 6,04% omhoog ging doordat de volatiliteit rond de wapenstilstand afnam. Real Estate (+1,53%) en Consumer Cyclical (+1,41%) stegen doordat goedkopere olie de kosten voor consumenten verlaagde en er meer ruimte kwam voor extra uitgaven.
Welke sectoren dalen?
Energy daalde flink met -3,74% doordat Brent crude omlaag ging vanwege de verwachte Iran-overeenkomst.
Exxon Mobil (XOM) verloor 4,72% en Chevron (CVX) daalde 4,58%. De daling in de energiesector kwam direct door het verhaal van normalisatie van het aanbod, waardoor de olieprijs daalde.
Utilities (-0,73%) deden het minder goed omdat beleggers overstapten van defensieve aandelen naar groeiaandelen en AI-gedreven technologiebedrijven.
Waar letten investeerders nu op?
De 48-uursreactietijd van Iran is nu de directe katalysator. Als er een getekende MOU komt, kan de olieprijs verder onder druk komen te staan en de voorsprong van AI-technologiebedrijven langer aanhouden. Een uitgestelde of afgewezen reactie kan zorgen voor een hogere olieprijs en meer risico voor de markt.
Technisch gezien zal het koersverloop van de S&P 500 rond 7.399 beleggers laten zien of de AI-gedreven breakout genoeg volume heeft om richting 7.654 en hoger te gaan.
