De markten bereiden zich voor op een mogelijk beslissende week voor Bitcoin, terwijl de Bank of Japan (BOJ) haar beleidsvergadering voor 18-19 december ingaat. Er wordt bijna zeker een renteverhoging verwacht.
Verwachtingsmarkten en macro-analisten lijken hetzelfde te denken: Japan staat op het punt om de rente met 25 basispunten te verhogen. Zo’n beslissing kan veel verder reiken dan alleen de Japanse obligatiemarkt en kan wereldwijde risico-assets, vooral Bitcoin, raken.
Renteverhoging Bank of Japan zet Bitcoin’s liquiditeitsgevoeligheid weer in de schijnwerpers
Polymarket geeft op dit moment een kans van 98% op een renteverhoging door de BOJ, terwijl slechts 2% denkt dat de beleidsmakers de rente gelijk zullen houden.
Sponsored
Het algemene gevoel onder crypto-analisten is dat dit slecht nieuws is voor Bitcoin, omdat de grootste crypto nu al onder het psychologische niveau van $90.000 handelt.
Als de renteverhoging doorgaat, komt het beleidspercentage van Japan op 75 basispunten. Dit niveau is bijna twintig jaar niet gezien. Hoewel dat wereldwijd nog steeds relatief laag is, is het een belangrijke wijziging, omdat Japan al lange tijd de belangrijkste bron was voor goedkope leningen.
Decennialang leenden instituties yen tegen enorm lage rente en investeerden dat geld wereldwijd in aandelen, obligaties en crypto. Deze strategie heet de yen carry trade. Die handel staat nu onder druk.
“Al tientallen jaren is de yen de nummer 1 munt om te lenen & om te zetten naar andere valuta’s en bezittingen… Die carry trade wordt nu minder belangrijk, want Japanse obligatierentes stijgen snel,” schreef analist Mister Crypto.
Als de rentes blijven stijgen, kunnen posities met geleend geld in yen moeten worden afgebouwd, waardoor investeerders risico-assets moeten verkopen om hun schulden af te lossen.
Liquiditeitszorgen nemen toe bij Bitcoin’s BOJ-trackrecord
De geschiedenis zorgt nu voor veel spanning op de cryptomarkt. Bitcoin handelt op dit moment op $88.956, een daling van 1,16% in de afgelopen 24 uur.
Sponsored Sponsored
Toch letten handelaren minder op de actuele koers, maar vooral op wat er gebeurde na eerdere renteverhogingen door de BOJ.
- In maart 2024 daalde de Bitcoin koers met ongeveer 23%.
- In juli 2024 was de daling rond de 25%.
- Na de renteverhoging in januari 2025 daalde BTC met meer dan 30%.
Tegen deze achtergrond zien verschillende handelaren een zorgwekkend patroon, en roepen ze investeerders op om zich voor te bereiden op volatiliteit deze week.
“Elke keer dat Japan de rente verhoogt, daalt Bitcoin met 20-25%. Volgende week verhogen ze de rente weer naar 75 basispunten. Als het patroon zich herhaalt, zakt BTC op 19 december onder de $70.000. Positioneer je hierop,” waarschuwde analist 0xNobler.
Daarom zien analisten deze week de Bank of Japan als de grootste bedreiging voor de Bitcoin koers, met een kans op een daling naar $70.000.
Vergelijkbare voorspellingen worden op veel crypto-accounts gedeeld, waarbij herhaaldelijk gesproken wordt over een mogelijke daling tot onder $70.000 als de geschiedenis zich herhaalt. Dit zou neerkomen op een daling van 20% vanaf het huidige niveau.
Regimeverschuiving of liquiditeitsschok: waarom handelaren verdeeld zijn over het BOJ-Fed beleid
Toch zijn niet alle experts het erover eens dat een renteverhoging van de BOJ automatisch slecht nieuws is. Een andere macro-narrative stelt dat Japans verkrapping, in combinatie met rentecuts van de Amerikaanse Federal Reserve, uiteindelijk juist bullish kan zijn voor de cryptomarkt.
Macro-analist Quantum Ascend noemt deze situatie geen liquiditeitsschok, maar een verandering van regime.
Volgens deze visie zouden renteverlagingen van de Fed extra dollarliquiditeit in de markt brengen en de USD verzwakken, terwijl geleidelijke renteverhogingen van de BOJ de yen zouden versterken zonder dat de wereldwijde liquiditeit echt wordt aangetast.
Sponsored SponsoredHet gevolg hiervan, zo stelt Quantum Ascend, is dat kapitaal roteert naar risicovolle assets met een asymmetrisch opwaarts potentieel – het ”sweet spot”-moment van crypto.
Toch blijven de omstandigheden op korte termijn kwetsbaar. The Great Martis waarschuwde dat de obligatiemarkten nu al de BOJ dwingen tot actie.
“Dit kan ervoor zorgen dat de carry trade wordt afgebouwd en flinke onrust veroorzaken op de aandelenmarkten,” waarschuwde de analist.
De analist wees ook op bredere toppen bij grote aandelenindices en wereldwijd stijgende rentes als signalen van toenemende stress.
Ondertussen laat de Bitcoin koers juist de onzekerheid zien. De koers van de grootste crypto bleef in december grotendeels vlak, een periode die volgens analisten erg schommelig was richting het einde van het jaar.
Specifiek wijst analist Daan Crypto Trades op lage liquiditeit en weinig overtuiging vlak voor de vakanties aan het einde van het jaar.
Nu aandelenmarkten toppen aangeven, rentes stijgen en Bitcoin historisch gevoelig is voor liquiditeitsveranderingen door Japan, lijkt het besluit van de BOJ een van de belangrijkste macro-catalysatoren van het jaar te worden.
Of het besluit leidt tot een scherpe daling of juist de weg vrijmaakt voor een cryptorally na de volatiliteit, hangt waarschijnlijk minder af van de renteverhoging zelf en meer van hoe de wereldwijde liquiditeit reageert in de komende weken.
