Crypto-opties verlopen deze week, met zorgen over $3,5 miljard aan nominale waarde. Het hoge volume van aflopende opties wordt verwacht korte-termijn volatiliteit in de markt te veroorzaken.
Deze aflopende opties vallen samen met toenemende wereldwijde onzekerheid door geopolitieke spanningen, waardoor handelaren en investeerders zich moeten voorbereiden op de impact.
Cryptomarkt ziet $3,5 miljard aan Bitcoin- en Ethereum-opties aflopen
Met meer dan $3,5 miljard aan Bitcoin- en Ethereum-opties die vandaag aflopen, toont data van Deribit aan dat BTC-contracten het grootste deel hiervan uitmaken. Vandaag vervallen 27.959 Bitcoin-optiecontracten, wat tot $2,9 miljard aan nominale waarde kan verdwijnen.
Het maximum pijnniveau is $106.500, iets boven de Bitcoin koers op het moment van schrijven. Optiehandelaren zullen op dit niveau de meeste verliezen ervaren.
Ondertussen hebben de aflopende Bitcoin-contracten een put-to-call ratio van 0,91, wat de prevalentie van call (koop) opties boven put (verkoop) opties benadrukt. Dit duidt erop dat handelaren meer bullish dan bearish zijn.
Tegelijkertijd zullen 246.849 Ethereum-contracten vandaag aflopen, goed voor $617,6 miljoen aan nominale waarde.
Volgens data van Deribit hebben de aflopende opties een put-to-call ratio van 1,14, met een maximum pijnniveau van $2.650. Opmerkelijk is dat de put-to-call ratio van Ethereum boven 1 ligt, wat wijst op een prevalentie van put (verkoop)-opties boven call (koop)-opties
De verdeling van Ethereum’s put- en callopties wijst op een markttendens waarbij beleggers zich meer beschermen tegen koersdalingen van ETH, gezien de hogere put-to-call ratio van 1,14.
Op het moment van schrijven werd Bitcoin verhandeld voor $104.342, ruim onder de uitoefenprijs van $106.500. Op dezelfde manier werd Ethereum ook verhandeld onder het maximum pijnniveau van $2.650. ETH werd verhandeld voor $2.515 op het moment van schrijven.
Volgens de Max Pain-theorie in crypto-optiehandel, neigt de koers van de onderliggende asset naar de uitoefenprijs naarmate opties hun vervaldatum naderen. Hier zouden het grootste aantal opties (calls en puts) waardeloos aflopen, wat maximale financiële verliezen (of “pijn”) voor optiehouders veroorzaakt.
Deze theorie is gebaseerd op de veronderstelling dat market makers of grote institutionele spelers (smart money), vaak aan de andere kant van optiehandel, de koers van de onderliggende asset kunnen beïnvloeden door handels- of hedging-activiteiten. Hun acties duwen de prijzen naar maximale pijnpunten.
Dit gebeurt omdat market makers profiteren wanneer opties waardeloos aflopen, omdat ze de premies innen zonder uit te betalen.
Ethereum’s opwaartse stromen zijn sterk
Analisten van Greeks.live wijzen op de bearish dominantie, gezien het aantal handelaren dat overstapt naar het kopen van puts voor bescherming. Deribit merkt op dat er echter ook ETH-stromen zijn richting de vervaldatum.
“ETH’s opwaartse stromen zijn sterk richting de vervaldatum. Zullen handelaren het blijven najagen na vrijdag, of is dit waar het afkoelt?” vroeg Deribit zich af.
Dit staat in contrast met Ethereum’s max pijnpunt, wat wijst op mogelijke volatiliteit. Optieaflopen veroorzaakt vaak koersschommelingen wanneer handelaren hun posities aanpassen, vooral als de flows de max pijnverwachtingen overstijgen.
“De groep lijkt verdeeld over de marktrichting, met bears die het gesprek domineren, aangezien meerdere handelaren zijn overgestapt naar het kopen van puts voor bescherming,” schreven analisten bij Greeks.live en benadrukten het marktsentiment.
Analisten bij Greeks.live proberen de Put-beschermingsstrategie uit te leggen, die wordt getoond onder handelaren die zich indekken tegen neerwaarts risico.
Volgens de analisten kopen handelaren put spreads en beschermende puts, waarbij ze zich strategisch positioneren na maanden van bullish sentiment.
“Een omgeving met hoge volatiliteit biedt aantrekkelijke kansen voor put-bescherming, waarbij handelaren anticiperen op tweestandaarddeviatiegebeurtenissen en significante koerspieken door onverwachte nieuwsaanjagers,” voegden ze toe.
Katalysatoren in dit opzicht zijn onder andere handelsdeals tussen de VS en China, recente economische indicatoren zoals US CPI-inflatie, en ontwikkelingen in de Israël-Iran oorlog.
Volgens JPMorgan kunnen escalaties in het Midden-Oosten de poging van de Fed om een inflatiedoel van 2% te bereiken, ontsporen.
Voor BeInCrypto’s laatste nieuws over de cryptomarkt, klik hier.
Disclaimer
Alle informatie op onze website wordt te goeder trouw en uitsluitend voor algemene informatiedoeleinden gepubliceerd. Elke actie die de lezer onderneemt op basis van de informatie op onze website is strikt op eigen risico.
