dYdX heeft zijn eerste terugkoopprogramma aangekondigd, waarbij 25% van de protocolinkomsten wordt gebruikt om DYDX op de open markt terug te kopen. Gebaseerd op de omzetcijfers van vorig jaar, kan dit oplopen tot meer dan 11 miljoen DYDX die jaarlijks worden gekocht.
In een exclusief interview deelde Charles d’Haussy, CEO van de dYdX Foundation, zijn visie op het community-initiatief en besprak hij opwindende ontwikkelingen die naar het dYdX-ecosysteem komen. Deze omvatten wallet-integraties, de mogelijkheid voor spot trading, multi-asset margining en EVM-ondersteuning.
(Disclaimer: De dYdX Foundation controleert, leidt of voert het terugkoopproces niet uit. In plaats daarvan wordt de terugkoop gedreven en beheerd door de community.)
Inzicht in het terugkoopprogramma: een lange-termijn verbintenis voor DYDX token
Het terugkoopprogramma volgt een “Buy & Stake” model, waarbij 25% van de netto protocolinkomsten wordt toegewezen aan het terugkopen van DYDX tokens en het staken ervan bij validators. Deze structuur helpt de actieve circulerende voorraad te verminderen en versterkt de beveiliging van dYdX Chain.
“Het terugkoopprogramma is ontworpen om de belangen van de dYdX-community af te stemmen op de langetermijngroei van het dYdX-protocol, terwijl de netwerkbeveiliging wordt verbeterd. Door een deel van de netto protocolinkomsten—aanvankelijk 25%—toe te wijzen aan terugkopen, heeft de dYdX-community gestemd om het DYDX token te versterken als een centraal onderdeel van het ecosysteem,” benadrukte Charles d’Haussy.
Dit gestructureerde, systematische terugkoopprogramma toont vertrouwen in het inkomstenmodel en de toekomstige groei van dYdX.
Het protocol zal zijn inkomsten consistent herinvesteren in het ecosysteem door een voorspelbare, maandelijkse terugkoopstrategie. Dit zal de verbinding tussen protocolgroei (270 miljard handelsvolume in 2024) en de community versterken, terwijl de netwerkbeveiliging wordt verbeterd.
Hoe het terugkoopplan werkt
Het dYdX-terugkoopprogramma is ontworpen om de duurzaamheid van het protocol, de beveiliging en de transparantie van het bestuur in balans te brengen.
Inkomstenallocatie voor terugkoop
- 25% van de netto protocolinkomsten van dYdX wordt gericht op het terugkopen van DYDX tokens in de open markt.
- Deze toewijzing is bepaald door een governance-stemming.
- Toekomstige wijzigingen vereisen een nieuw on-chain-communityvoorstel. De community zal acties zoals het verhogen of verlagen van het terugkooppercentage goedkeuren.
Uitvoering door de Treasury subDAO
- De Treasury subDAO, een onafhankelijke bestuursentiteit, voert de terugkopen uit.
- Het terugkoopproces volgt een TWAP-uitvoeringsstrategie. TWAP staat voor Time-Weighted Average Price en spreidt aankopen over de tijd om marktinstabiliteit te voorkomen.
Staking naar validators
- Teruggekochte DYDX tokens worden gestaked bij validators. Dit proces helpt hun inzet te vergroten en de netwerkbeveiliging te verbeteren.
- Staking-beloningen, betaald in USDC, bieden prikkels voor validators en dragen bij aan de groei van het protocol.
- De dYdX-terugkoopstructuur vermindert het risico van centralisatie van validators.
Belangrijke governanceprincipes
- On-chain besluitvorming: De terugkoop- en staking-mechanismen zijn goedgekeurd via governancevoorstellen.
- Transparantie: Alle transacties worden geregistreerd en zijn zichtbaar op dYdX Chain.
- Schaalbaarheid: Het programma kan worden uitgebreid op basis van toekomstige governance-stemmingen en marktomstandigheden.
“In plaats van simpelweg tokens terug te kopen en in de schatkist te houden, zal de beheerder van het programma de verkregen DYDX staken bij validators, waardoor de netwerkbeveiliging wordt versterkt en extra beloningen worden gegenereerd. Deze strategie met dubbele doeleinden—kopen en staken—zorgt ervoor dat terugkopen niet alleen in lijn zijn met de belangen van de community, maar ook bijdragen aan de lange-termijn veerkracht van het dYdX-protocol,” legde d’Haussy uit.
Hoe het terugkoopmodel van dYdX verschilt van concurrenten
Hoewel token-terugkopen niet nieuw zijn, verschilt het Buy & Stake-model van dYdX fundamenteel van dat van concurrenten. Het “Buy & Stake”-model onderscheidt dYdX van andere netwerken die terugkoopprogramma’s gebruiken. Platforms zoals Binance verwijderen permanent tokens uit circulatie via burns, terwijl anderen, zoals Hyperliquid en Jupiter, terugkopen gebruiken om liquiditeitsprikkels te financieren.
| Platform | Terugkoopstrategie |
| Binance | BNB-burns per kwartaal op basis van inkomsten |
| Hyperliquid | Koopt tokens terug voor liquiditeitsprikkels |
| Jupiter | Herschikt waarde naar de community |
| dYdX | Buyback & Stake: Versterkt beveiliging door teruggekochte tokens te staken |
Net als de BNB-burnstrategie van Binance richten de meeste terugkoopmodellen zich op het verminderen van de voorraad om koersstijging te stimuleren. In tegenstelling daarmee herinvesteert dYdX terugkopen direct in staking, wat ervoor zorgt dat netwerkbeveiliging en decentralisatie parallel aan koersstabiliteit worden versterkt.
“Door publiekelijk te committeren aan een voorspelbaar, maandelijks terugkoopmechanisme, zal de Treasury SubDAO ervoor zorgen dat een deel van de netto-inkomsten consistent wordt herbelegd in het ecosysteem. Dit stelt de community gerust dat het protocol niet alleen inkomsten genereert, maar deze ook op een strategische manier toewijst,” aldus d’Haussy.
dYdX’s protocolinkomsten worden nu als volgt verdeeld:
- 10% – Treasury SubDAO voor financiële duurzaamheidsinitiatieven
- 25% – MegaVault
- 25% – Terugkoopprogramma
- 40% – Staking-beloningen
Impact van het terugkoopplan op veiligheid, koersstabiliteit en marktvertrouwen
Een essentieel onderdeel van het terugkoopprogramma is de directe bijdrage aan netwerkbeveiliging. Validators op de dYdX Chain hebben een grote hoeveelheid gedelegeerde stake nodig om effectief te functioneren. Door de aangekochte DYDX te staken, zorgt het terugkoopprogramma ervoor dat validators voortdurende ondersteuning ontvangen. Het voegt ook meer decentralisatie toe en minimaliseert de risico’s van samenspanning.
Naast beveiliging genereert het staken van deze tokens extra USDC-beloningen, die vervolgens opnieuw in het ecosysteem worden geïnvesteerd.
Dit zijn belangrijke details om in gedachten te houden:
| Metriek | Waarde / Details |
| Terugkoop-allocatie | 25% van de netto protocolkosten |
| Totaal terugkoopbedrag | Afhankelijk van de inkomsten |
| Staking-allocatie | Teruggekochte DYDX gestaked onder Treasury SubDAO |
| Potentiële toekomstige terugkoop-allocatie | Tot 100% van de netto protocolkosten (indien goedgekeurd door governance) |
| Staking-beloningen | USDC gegenereerd door staking |
| Handelsbeloningen-programma | Miljoenen dollars in DYDX worden maandelijks verdeeld |
| Impact op circulerende voorraad van DYDX | Vermindering door staking |
| Potentiële toekomstige incentives | Kortingen op kosten, liquiditeitsincentives, directe staking-beloningen |
| Overweging inkomensgroei | Governance kan terugkopen uitbreiden als de inkomsten toenemen |
Versterking van netwerkbeveiliging
- Een hogere validator stake vermindert de risico’s van aanvallen en zorgt voor veerkracht van het protocol.
- Staking bevordert decentralisatie. Het creëert een ecosysteem zonder het risico dat een paar grote validators de governance beheersen.
- Er is duurzame lange-termijn beveiliging omdat terugkopen bijdragen aan het continu verbeteren van validator stakes.
Alle terugkopen worden uitgevoerd via een speciaal account op dYdX Chain om transparantie te waarborgen. Meer details tonen aan dat de Treasury SubDAO het account zal beheren, zodat belanghebbenden kunnen volgen hoe de fondsen worden toegewezen. De dYdX-community zal gedurende de hele looptijd van dit programma betrokken blijven.
Productinnovaties in de pijplijn
dYdX bereidt upgrades voor die de handel zullen verbeteren en het ecosysteem van het platform zullen versterken.
Met Spot Trading, Multi-Asset Margining en EVM-ondersteuning in het vooruitzicht via IBC Eureka, versterkt het Terugkoopprogramma de afstemming tussen DYDX token en de groei van het platform. Naarmate het gebruik van het platform toeneemt, stijgen de protocolinkomsten, wat leidt tot grotere DYDX-terugkopen en staking-allocaties. Dit versterkt de beveiliging van het netwerk en het bredere ecosysteem verder.
dYdX’s eerdere prestaties in 2024
2024 markeerde een belangrijke mijlpaal voor dYdX, met 270 miljard in handelsvolume. De lancering van dYdX Unlimited in november bracht functies zoals:
- Instant market-listings: Maakte de permissionless creatie van nieuwe markten mogelijk, wat leidde tot meer dan 50 nieuwe listings sinds november.
- MegaVault-liquiditeitstool: Overschreed 79 miljoen in USDC Total Value Locked (TVL) binnen zes weken, met een APR van meer dan 40% in december.
Deze functies verhoogden de verhandelbare activa en versterkten dYdX’s positie in gedecentraliseerde perpetuele handel. Het Handelsbeloningen Programma van dYdX verdeelde meer dan 63 miljoen aan beloningen en incentives, met nog eens 1,5 miljoen gereserveerd voor 2025.
Hier zijn enkele van de belangrijke hoogtepunten van dYdX in 2024:
- 290% toename in DYDX-houders: Het aantal DYDX-houders steeg naar 53.000.
- 270B groei in handelsvolume: dYdX bereikte een cumulatief handelsvolume van bijna 1,5 biljoen sinds 2021.
- 150+ nieuwe markten gelanceerd: De community introduceerde meer dan 150 nieuwe markten, wat gedecentraliseerde innovatie laat zien.
Transparante on-chain tracking
- Een toegewijd on-chain account zorgt ervoor dat alle terugkopen openbaar verifieerbaar zijn.
- Regelmatige rapporten worden gedeeld met de community voor volledige transparantie.
- Governance kan terugkoop-allocaties aanpassen afhankelijk van toekomstige ontwikkelingen.
In de komende weken zal de community een real-time dashboard bieden om wallet-activiteit te volgen en de effectiviteit van het terugkoopprogramma te beoordelen.
Het dashboard zal proberen te laten zien of terugkopen bijdragen aan de veiligheid van het protocol, terwijl het een overzicht biedt van de gezondheid van het netwerk. Naast het dashboard zijn discussies in governance-forums een extra laag van transparantie. Gemeenschapsleden kunnen openlijk de effectiviteit van het programma bespreken en voorstellen doen.
“Om transparantie te waarborgen, zullen terugkopen op een gestructureerde en traceerbare manier worden uitgevoerd, waarbij de Treasury SubDAO een account beheert op de dYdX Chain dat is gewijd aan de terugkoop. De community zal de geldstromen kunnen volgen, zodat het proces in lijn blijft met de beoogde doelstellingen. Naarmate terugkopen de circulerende voorraad verminderen en de netwerkbeveiliging versterken, wordt verwacht dat dit initiatief bijdraagt aan een positievere marktperceptie,” voegde d’Haussy toe.
Uitbreiding van DYDX’s utility gaat verder dan alleen het terugkoopprogramma
Hoewel terugkopen bijdragen aan de token-dynamiek, onderzoekt dYdX ook manieren om de bruikbaarheid van DYDX buiten staking te vergroten. Toekomstige implementaties kunnen onder andere het volgende omvatten:
- Korting op handelskosten voor traders: Traders die DYDX bezitten of staken, kunnen korting krijgen op handelskosten.
- Governance-beloningen: Actieve deelnemers aan governance beslissingen kunnen worden beloond.
- Uitgebreide liquiditeitsprikkels: Teruggekochte DYDX kan worden herverdeeld aan stakers en liquiditeitsverschaffers. Deze strategie zal helpen om de prikkels van het protocol te vergroten terwijl de deflatoire effecten behouden blijven.
Conclusie
Het dYdX-terugkoopprogramma markeert een belangrijke mijlpaal in de geschiedenis van een van de pioniers van DeFi. Opgericht in 2017, is het eerste terugkoopprogramma van dYdX bedoeld om de netwerkbeveiliging, marktstabiliteit en community-gestuurde governance te verbeteren. Door een deel van de netto protocolinkomsten toe te wijzen aan het terugkopen en staken van DYDX, versterkt het programma de decentralisatie en vergroot het het vertrouwen in de token.
In combinatie met de productinnovaties die op komst zijn dankzij IBC Eureka, zoals spot trading, multi-asset margining en EVM-ondersteuning, blijft dYdX duidelijk het momentum voortzetten waarmee het 2024 eindigde.
Vooruitkijkend richten de discussies binnen de community zich op het vergroten van de bruikbaarheid van DYDX buiten terugkopen en staking. Toekomstige overwegingen kunnen kortingen op kosten, liquiditeitsprikkels of directe distributies van teruggekochte tokens aan stakers omvatten. Het succes van het programma kan ook leiden tot aanpassingen in handelsbeloningen en initiatieven die gefinancierd worden door de schatkist.
OKX
YouHodler
eToro
eToro
eToro
eToro
Wirex
BYDFi
Disclaimer
Alle informatie op onze website wordt te goeder trouw en uitsluitend voor algemene informatiedoeleinden gepubliceerd. Elke actie die de lezer onderneemt op basis van de informatie op onze website is strikt op eigen risico.
