Goud (XAU/USD) wist na een bearish start van de week geen overtuigend herstel neer te zetten, doordat de markten reageerden op afnemende geopolitieke spanningen en gemengde macro-data uit de VS.
Data over de economische activiteit in de VS en uitspraken van Federal Reserve-functionarissen kunnen de kortetermijn beweging van XAU/USD beïnvloeden.
Goud daalt scherp na test van $3.400
Goud kwam maandag onder zware verkoopdruk en verloor meer dan 1,5% op dagelijkse basis doordat afnemende geopolitieke spanningen de vraag naar veilige havens ondermijnden. Groeiende optimisme over een oplossing voor het conflict tussen Rusland en Oekraïne na de aankondiging van een ontmoeting tussen de Amerikaanse president Donald Trump en de Russische president Vladimir Poetin zorgde ervoor dat de markten de week in een positieve stemming begonnen.
Maandag kondigde president Trump in de tweede helft van de dag aan dat de tarieven op Chinese importen met 90 dagen worden uitgesteld. Dinsdagochtend reageerde het Chinese Ministerie van Handel door te melden dat het de toevoeging van bepaalde Amerikaanse bedrijven aan de lijst van onbetrouwbare entiteiten eveneens voor 90 dagen uitstelt, evenals extra tarieven op Amerikaanse goederen.
Na de scherpe daling van maandag vond goud dinsdag steun rond $3.350, omdat de inflatiegegevens van juli uit de VS de verwachtingen van drie Federal Reserve (Fed)-renteverlagingen in de rest van het jaar voedden en de Amerikaanse staatsobligatierentes lieten dalen.
Het Bureau of Labor Statistics (BLS) kondigde aan dat de jaarlijkse inflatie, gemeten door de verandering in de Consumer Price Index (CPI), in juli stabiel bleef op 2,7%. Op maandbasis stegen de CPI en de kern-CPI met respectievelijk 0,2% en 0,3%, wat overeenkomt met de schattingen van analisten.
De kern-CPI steeg op jaarbasis met 3,1%, tegenover 2,9% in juni. Volgens de CME FedWatch Tool nam de kans dat de Fed de rente dit jaar in totaal met 75 basispunten verlaagt toe tot boven 55%, vergeleken met circa 40% vóór de publicatie van het inflatierapport.
Zonder data van groot belang bewoog goud woensdag binnen een smalle band en sloot de dag vrijwel onveranderd. Donderdag lieten de maandcijfers van het BLS zien dat de Producer Price Index (PPI) in juli met 3,3% steeg, fors boven de 2,4% stijging in juni.
Op maandbasis stegen zowel de PPI als de kern-PPI met 0,9%. De hogere producenteninflatie deed markten hun verwachtingen voor het Fed-beleid herzien, wat leidde tot een herstel van de Amerikaanse obligatierentes en een voortzetting van de wekelijkse daling van goud.
Gemengde Amerikaanse data leidden niet tot een sterke marktreactie, waardoor goud in de onderste helft van zijn wekelijkse range bleef. De detailhandelsverkopen stegen in juli met 0,5% maand-op-maand, terwijl de industriële productie met 0,1% daalde. Daarnaast zakte de voorlopige consumentenvertrouwensindex van de Universiteit van Michigan in augustus naar 58,6, tegenover 61,7 in juli.
Goud-investeerders wachten op PMI-data: Powell’s toespraak in Jackson Hole
Geopolitiek kan de waardering van goud aan het begin van de week beïnvloeden. Als er geen de-escalatie is in het conflict tussen Rusland en Oekraïne na de Trump-Poetin ontmoeting, kan goud profiteren van veilige havenstromen.
Op woensdag zal de Fed de notulen van de beleidsvergadering van juli vrijgeven. Omdat deze vergadering plaatsvond vóór de laatste werkgelegenheids- en inflatiegegevens, zal de inhoud van deze publicatie waarschijnlijk verouderd zijn met betrekking tot het bieden van nieuwe aanwijzingen voor de beleidsverwachtingen.
Donderdag publiceert S&P Global de voorlopige PMI-cijfers voor de industrie en diensten in augustus. Een forse daling van de Services PMI, die in juli op 55,7 stond, kan direct druk zetten op de USD. Blijft de Services PMI echter rond het juliniveau en stijgt de Manufacturing PMI weer boven 50, dan kan de USD veerkrachtig blijven en wordt het voor XAU/USD lastiger om steun te vinden.
Op vrijdag zal Fed-voorzitter Jerome Powell spreken op het Jackson Hole Symposium. De opmerkingen van Powell kunnen een grote reactie in de Amerikaanse staatsobligatierentes veroorzaken en de volatiliteit van goud aan het einde van de week verhogen.
Recente uitspraken van Fed-functionarissen tonen verdeeldheid over het beleid. Sommige beleidsmakers pleiten voor meerdere renteverlagingen dit jaar, terwijl anderen vinden dat de onzekerheid rond inflatievooruitzichten een voorzichtiger aanpak van versoepeling vereist.
Fed-gouverneur Michelle Bowman benadrukte onlangs dat de zwakke arbeidsmarktcijfers haar zorgen over de kwetsbaarheid van de arbeidsmarkt bevestigen en haar overtuiging versterken dat drie renteverlagingen dit jaar waarschijnlijk gepast zijn. Daartegenover stelde Kansas City Fed-president Jeffrey Schmid dat de beperkte invloed van de rente op de inflatie juist een reden is om het beleid ongewijzigd te laten en geen verlagingen door te voeren.
Als Powell de zwakke werkgelegenheidscijfers relativeert en benadrukt dat meer tijd nodig is om de inflatiedynamiek te beoordelen na de eerste renteverlaging van dit jaar, kunnen investeerders terughoudend worden met het inprijzen van drie verlagingen. Dit zou de Amerikaanse obligatierentes ondersteunen en druk op goud zetten. Spreekt Powell daarentegen zijn zorgen uit over de verslechterende arbeidsmarkt, dan kunnen investeerders hoopvol blijven op een verlaging van 75 basispunten in 2025.
Goud technische analyse
De technische vooruitzichten voor goud op de korte termijn blijven neutraal. De Relative Strength Index (RSI) schommelt rond de 50 op de daggrafiek, terwijl de prijs dicht bij zowel het 20-daags als 50-daags Simple Moving Average (SMA) beweegt.
Er lijkt zich een pivot-niveau te hebben gevormd rond $3.355–$3.360 (20-daagse en 50-daagse SMA). Als goud dit gebied niet weet te heroveren, kunnen technische verkopers actief blijven. In dat geval komt $3.305–$3.285 (100-daagse SMA en Fibonacci 23,6% retracement van de stijging januari–juni) in beeld als volgend steunniveau, gevolgd door $3.200 als belangrijk rond statisch niveau.
Als goud stabiliseert boven $3.355-$3.360 en dat gebied in steun verandert, kan het volgende weerstandsniveau worden gezien op $3.400 (statisch niveau, rond niveau) voor $3.430 (statisch niveau).
Voor BeInCrypto’s laatste nieuws over de cryptomarkt, klik hier.
Disclaimer
Alle informatie op onze website wordt te goeder trouw en uitsluitend voor algemene informatiedoeleinden gepubliceerd. Elke actie die de lezer onderneemt op basis van de informatie op onze website is strikt op eigen risico.
