Berkshire Hathaway van Warren Buffett betreedt onbekend terrein. Nu de beroemde “Orakel van Omaha” op 95-jarige leeftijd vertrekt, bezit het conglomeraat nu een recordbedrag van $382 miljard aan cash. Volgens Barchart is dat genoeg om bijna 480 bedrijven uit de S&P 500 te kopen.
Deze enorme cashreserve, samen met 12 opeenvolgende kwartalen van netto aandelenverkopen, zorgt voor speculatie dat Berkshire zich voorbereidt op een marktdaling. Dit roept vragen op of de nieuwe leiding misschien open zal staan voor digitale assets.
SponsoredBerkshire Hathaway’s kasreserves bereiken all-time high terwijl Warren Buffett met pensioen gaat
Het pensioen van Buffett op 31 december betekent het einde van een leiderschap van 60 jaar, waarin hij Berkshire ombouwde van een tekstielfabriek in moeilijkheden tot een financieel machtig bedrijf.
Vandaag de dag heeft het bedrijf ongeveer 200 dochterondernemingen in handen, waaronder BNSF, GEICO en Berkshire Hathaway Energy. Het heeft ook belangen in Apple ($65 miljard), Coca-Cola ($28 miljard), Bank of America ($32 miljard) en American Express ($58 miljard).
De verzekeringsbedrijven, National Indemnity en GEICO, zorgen voor stabiele premies die investeringen in zowel aandelen als overnames mogelijk maken. Dit geeft Berkshire een sterke cashflow.
De grote vraag nu: wat gaat Greg Abel, vicevoorzitter van de niet-verzekeringstak van Berkshire, doen met deze ongekende hoeveelheid cash?
Abel, die zijn carrière bij Berkshire begon in de energiesector en niet als aandelenbelegger, neemt het roer over op een moment dat de rente daalt en het hebben van veel cash duurder wordt.
Sponsored SponsoredAnalisten denken dat hij zich aan Buffett’s traditionele waarde-investeringsstrategie zal vasthouden, maar dat de enorme cashpositie het mogelijk maakt om bedrijven te kopen tegen gereduceerde prijzen als de markt daalt.
“Wat je kwijt raakt is Buffett’s netwerk van contacten. Zou Berkshire nog steeds gevraagd worden om noodlijdende banken te steunen, zoals in 2008?” schreef The Economist, verwijzend naar Brian Meredith van UBS.
Crypto-investeerders kijken aandachtig mee. Buffett heeft Bitcoin altijd afgewezen, en noemde het zelfs “rattengif in het kwadraat”. Berkshire heeft nog geen directe investeringen in crypto gedaan.
Toch laat het belang in Nu Holdings, een Braziliaanse digitale bank die werkt met crypto, zien dat er onder leiding van Abel misschien indirecte betrokkenheid komt.
Nu Holdings presteert opvallend goed in de portfolio van Berkshire Hathaway. Sinds de eerste investering van $500 miljoen in 2021, gevolgd door nog eens $250 miljoen, is het bedrijf hard gestegen. In 2025 alleen al steeg de aandelenkoers met meer dan 50%.
Berkshire’s $382.000.000.000 oorlogskas signaleert voorzichtigheid en kansen voor de cryptomarkt
Deze stijging volgt op een indrukwekkende periode in 2023 en 2024, met bijna 100% groei in 2023 en nog eens bijna 50% in 2024.
“Hoewel Buffett altijd negatief was over de cryptomarkt, heeft Greg Abel geen uitgesproken mening over deze assetklasse. Toch is het waarschijnlijk dat hij Buffett’s beleid voortzet en focust op tastbare, winstgevende bedrijven. Een echte koerswijziging zou een duidelijk signaal van de nieuwe CEO vereisen, en dat hebben we nog niet gezien,” vertelde Juan Pellicer, hoofd onderzoek bij Sentora, eerder aan BeInCrypto.
Berkshire’s huidige aanpak laat ook voorzichtigheid zien. In de afgelopen drie jaar heeft het bedrijf voor ongeveer $184 miljard aan aandelen verkocht, waarmee het wereldwijd tot de grootste nettoverkopers behoort.
Sponsored SponsoredMet $382 miljard aan cash en kortlopende staatsobligaties heeft Berkshire volop “droog kruit” om een eventuele crash op te vangen of om goedkoop in te stappen tijdens koopkansen.
In de crypto-wereld zullen sommigen parallellen zien, want grote institutionele cashstapelingen gaan vaak vooraf aan risk-off periodes. Dit zou nieuwe kansen kunnen bieden voor investeerders.
Het verhaal van Berkshire laat een bredere les zien: zelfs de meest gedisciplineerde waarde-investeerders stapelen cash op in afwachting van marktturbulentie.
SponsoredHistorisch gezien heeft Berkshire slechts 20 keer minder gepresteerd dan de S&P 500 sinds 1965. Toch zijn de totale winsten veel groter dan die van de bredere markt; het gemiddelde jaarlijkse rendement is 19,9% tegenover 10,4% voor de S&P, wat laat zien dat geduld en cash zich op de lange termijn uitbetalen.
Nu Buffett vertrekt, blijft de vraag of Abel voorzichtig digitale assets zal verkennen met waarde-investeringsprincipe als uitgangspunt. Als dat zo is, zou de cryptomarkt er een sterke institutionele partner bij kunnen krijgen.
