Binance heeft 10 extra bStocks-getokeniseerde effecten toegevoegd als margecollateral. Dit is de tweede uitbreiding in vier dagen. De lijst bevat onder andere Alphabet (GOOGLB), Coinbase (COINB) en de drievoudig gelijke semiconductor-token SOXLB.
Deze uitbreiding vergroot het hefboomeffect van een product dat in de eerste maand $193,3 miljoen aan wekelijkse netto-instromen noteerde, maar ook liet zien dat vooral technologieaandelen in trek zijn.
Binance bStocks-collateral uitbreiding bouwt voort op $193 miljoen week
Volgens de aankondiging van de crypto-exchange kunnen in aanmerking komende gebruikers de tokens gebruiken als onderpand in cross margin- en unified account-modus. Lenen is niet mogelijk en alleen VIP 3-gebruikers en hoger in goedgekeurde regio’s hebben toegang.
In deze batch zit ook DRAMB, een ETF-token uit de geheugensector. De uitbreiding volgt vier dagen na de 15 nieuwe tokens die zijn toegevoegd op Square. Toen kwamen onder andere NVIDIA (NVDAB), Tesla (TSLAB) en SpaceX (SPCXB) erbij. In totaal zijn er nu 25 bStocks-tokens beschikbaar als collateral.
Met deze uitbreiding sluit Binance een sterke eerste maand af. Binance Research meldde $193,3 miljoen netto stijging in gebruikersaandelen voor de week tot 1 juli. Dat is wel 15% minder dan de $227,3 miljoen van de week ervoor.
Binance zegt dat gebruikers sinds het openstellen van US-aandelenhandel op 1 juni meer dan $1 miljard aan Amerikaanse aandelen hebben gekocht. Ongeveer 73% van deze aandeelhouders komt uit opkomende markten.
“Binance lanceerde directe aandelenhandel op 1 juni, waardoor gebruikers toegang kregen tot meer dan 7.000 Amerikaanse aandelen en ETF’s, direct naast hun crypto. Slechts 30 dagen na de start hebben gebruikers meer dan $1 miljard aan Amerikaanse aandelen via Binance gekocht, met bijna $3 miljard aan handelsvolume. Ongeveer 73% van de mensen die Binance’s directe aandelen gebruiken komt uit opkomende markten, waar traditionele brokers al decennia minder actief zijn.”
Volg ons op X voor het laatste nieuws terwijl het gebeurt.
Waarschuwingssignalen achter de opvallende cijfers
Uit Binance’s eigen cijfers blijkt een flinke concentratie. Technologie kreeg $159 miljoen, ofwel 83% van de netto instroom, in het laatste wekelijkse rapport. Binance Research gaf het rapport de titel ‘From Missiles to Memory’, omdat de instroom verschoof van defensieaandelen naar geheugen- en chipbedrijven.
Deze trend speelt al langer dan een week. Technologie is goed voor 71% van alle aandelen die gebruikers aanhouden, waarvan halfgeleiders alleen al 48% aantrekken. Er zijn tot nu toe net iets meer dan 700 van de meer dan 7.000 beschikbare aandelen verhandeld, ongeveer 10% van het aanbod.
Tegen deze achtergrond is het accepteren van SOXLB (drievoudige hefboom semiconductor-token) als onderpand behoorlijk gewaagd. De token volgt een 3x leveraged semiconductor ETF. Als de chipmarkt daalt, worden zowel de posities als het onderpand geraakt.
Bovendien worden bStocks nu al gebruikt als lening-onderpand via een getokeniseerde aandelen-collateralmarkt op BNB Chain.
Concurrentie roept nog meer vragen op. Ondo beheert zo’n $870 miljoen van de bijna $1,08 miljard grote markt voor getokeniseerde aandelen. Dat is veel meer dan het zichtbare aandeel van bStocks.
Ook de regelgeving zorgt voor extra druk. Binance noteerde record weekomzet aan crypto-uitstroom van $1,23 miljard nu de Europese MiCA-regels zijn ingegaan.
Deze uitbreiding van onderpand kan de liquiditeit van bStocks vergroten, maar het kan ook het hefboomeffect concentreren in dezelfde paar volatiele assets. Nu de wekelijkse instromen al dalen, zal het volgende rapport laten zien welk effect overheerst.
