Analisten waarschuwen dat verschillende subtiele marktsignalen suggereren dat Bitcoin in november mogelijk het begin van een bearmarkt nadert.
Verkoopdruk van lange-termijn houders, een verzwakkende correlatie met technologieaandelen en het niet vasthouden van Bitcoin aan belangrijke technische niveaus duiden allemaal op een afnemend bullish momentum. Deze trends wijzen op een groeiend neerwaarts risico, zelfs te midden van ondersteunende macro-omstandigheden.
SponsoredVroege waarschuwingssignalen
Marktanalisten maken zich steeds meer zorgen dat de bredere opwaartse trend van Bitcoin verzwakt. Een van de duidelijkste waarschuwingssignalen komt van lange-termijn houders.
Sinds het midden van het jaar zijn ervaren investeerders en vroege whales gestaag hun posities aan het verkopen, een trend die het afgelopen jaar is versneld.
Deze verschuiving heeft een waarschuwingssignaal geactiveerd op de Coin Days Destroyed (CDD) indicator. De metriek laat zien wanneer oudere, inactieve coins plotseling verplaatst of verkocht worden.
Deze maand zijn negatieve CDD-waarden samengevallen met ETF-uitstromen, resulterend in een combinatie van zwakke vraag en stijgend aanbod.
“Lange-termijn houders zijn mogelijk aan het distribueren in zwakte, niet in sterkte—een potentieel bearish signaal,” gemeenschap analist Maartunn zei in een social media bericht.
Hoewel de verkoopdruk van lange-termijn houders aanzienlijk is, ontstaat er een bredere zorg bij het onderzoeken van Bitcoin’s gedrag in relatie tot traditionele financiële markten.
Een zwakke reactie op bullish katalysatoren
Wintermute gegevens tonen aan dat Bitcoin nog steeds nauw samen beweegt met de Nasdaq-100, met een correlatie nabij 0,8.
Toch wordt deze relatie asymmetrisch. Wanneer de Nasdaq daalt, valt Bitcoin scherper. Wanneer de Nasdaq stijgt, reageert Bitcoin slechts mild.
SponsoredDeze onevenwichtigheid weerspiegelt gedrag waargenomen in eerdere bearish periodes, zoals de 2022 crypto winter. Dit suggereert dat investeerders Bitcoin behandelen als een hoog risico asset tijdens neergangen, maar terughoudend zijn om het te belonen wanneer de omstandigheden verbeteren.
“Historisch gezien, verschijnt dit soort negatieve asymmetrie niet nabij toppen maar eerder nabij bodems. Wanneer BTC harder daalt op slechte aandelendagen dan het stijgt op goede, signaleert het meestal uitputting, niet sterkte,” zei Jasper de Maere van Wintermute in een blogbericht.
Dit voorzichtige gevoel wordt versterkt door Bitcoin’s recente mislukking om te herstijgen van zijn 50-weekse moving average. Dit is de eerste keer sinds de vorige cyclusbodem dat BTC niet is hersteld van die lange-termijn steun.
In eerdere fasen van de cyclus herstelde Bitcoin zich drie keer van dit niveau, waarbij elk herstel een sterke rally veroorzaakte. De laatste mislukking om de 50-week MA terug te winnen, suggereert dat er een mogelijke trendommekeer aan het vormen is.
Hoewel deze signalen op zichzelf niet doorslaggevend zijn, worden ze opvallender omdat de daling van Bitcoin plaatsvindt ondanks overheid stimulans en ondanks renteverlagingen door de Federal Reserve. Normaal gesproken fungeren beide ontwikkelingen als sterke bullish katalysatoren.
