Tidal Trust II heeft een aanvraag ingediend bij de Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC) voor een Bitcoin exchange-traded fund (ETF) dat bedoeld is om blootstelling te bieden wanneer de Amerikaanse markten gesloten zijn.
De aanvraag komt op het moment dat spot BTC ETF’s hun zwakste maand ooit hebben gehad, met flinke uitstroom en groeiende zorgen over mogelijke koersmanipulatie tijdens de opening van de Amerikaanse markt.
SponsoredSEC-aanvraag onthult ETF die buiten beursuren op Bitcoin wil inzetten
Het op dinsdag ingediende Form N-1A stelt voor om twee ETF’s toe te voegen aan het bestaande fonds. Dit zijn de Nicholas Bitcoin and Treasuries AfterDark ETF en de Nicholas Bitcoin Tail ETF.
Volgens het registratieformulier zal de AfterDark ETF geen directe BTC aanhouden. In plaats daarvan krijgt het fonds blootstelling via investeringen in Bitcoin-futures, Bitcoin-opties en Bitcoin ETF’s of ETP’s die in de VS zijn genoteerd.
Het fonds kan een dochteronderneming op de Kaaimaneilanden gebruiken om deze posities te beheren. Het doel is om op lange termijn kapitaalgroei te realiseren via een systematische aanpak die zich richt op het nachtelijke rendement van Bitcoin. Overdag houdt het fonds kortlopende Amerikaanse staatsobligaties en kasmiddelen aan.
“Bij het gebruik van Bitcoin-futures handelt het fonds in deze instrumenten tijdens de nachtelijke uren in de VS en sluit ze kort na het openen van de Amerikaanse markt af op elke handelsdag. Bij het gebruik van Bitcoin Underlying Funds koopt het fonds een effect bij het sluiten van de Amerikaanse markt en verkoopt het de positie rond de opening van de markt… Bij het gebruik van Bitcoin-opties neemt het fonds doorgaans optiesposities in om een synthetische long Bitcoin-positie te creëren net voor de sluiting van de reguliere Amerikaanse handelstijden. Deze posities worden meestal vlak na de volgende marktopening gesloten of afgewikkeld, maar het fonds kan deze synthetische longposities ook langer aanhouden en deze tijdens de Amerikaanse daghandel compenseren door het innemen van een synthetische short positie,” staat in het document te lezen.
ETF-analist Eric Balchunas van Bloomberg besprak de strategie in een recente X-post (voorheen Twitter). Hij merkte op dat uit intern onderzoek van vorig jaar blijkt dat een groot deel van de winst van Bitcoin juist in de nachtelijke uren ontstaat.
“Dat betekent niet dat de ETF’s geen effect hebben. Een deel hiervan is positionering vanwege de ETF’s, enzovoort, of derivaten gebaseerd op instromen, enzovoort. Maar ja, een Bitcoin After Dark ETF kan mogelijk betere rendementen behalen, we zullen het zien,” schreef Balchunas.
Deze aanvraag verschijnt terwijl experts in de sector mogelijke koersmanipulatie signaleren tijdens de Amerikaanse daghandel. Analisten hebben een terugkerend patroon van dalingen in de Bitcoin koers vastgesteld rond de opening van de markt.
SponsoredBitcoin ETF-instromen en verschuiving in investeerderssentiment
Ondertussen staan spot Bitcoin ETF’s onder grote druk in het vierde kwartaal. Cijfers van SoSoValue tonen aan dat de maandelijkse uitstroom in november een record bereikte van $3,48 miljard. BlackRock’s iShares Bitcoin ETF was verantwoordelijk voor het grootste deel, met $2,34 miljard uitstroom.
De sterke uitstromen gingen gepaard met een forse daling van de Bitcoin koers, die in november met 17,4% daalde – de slechtste maandprestatie van het jaar. Dit heeft het vertrouwen van investeerders geschaad en zorgde voor meer voorzichtigheid op de markt voor digitale assets.
De uitstroom zette zich in december door, met nog eens $87,77 miljoen die in de eerste week uit spot Bitcoin ETF’s vertrok. Toch lijkt de trend wat te stabiliseren. Op 9 december boekten de fondsen een duidelijk herstel, met $151,74 miljoen aan instroom.
