Meer dan $4,3 miljard aan BTC- en ETH-opties verlopen vandaag: volatiliteit op komst?

Ondanks dat Bitcoin (BTC) de afgelopen dagen sterkte heeft getoond, moeten handelaren en investeerders enige volatiliteit verwachten tijdens de vroege uren van de Europese sessie op vrijdag.

De impact kan echter van korte duur zijn, aangezien markten zich snel aanpassen aan nieuwe handelsomgevingen kort daarna.

Dit is wat handelaren moeten weten over aflopende opties vandaag

Volgens gegevens van Deribit lopen vandaag meer dan $4,3 miljard aan Bitcoin- en Ethereum (ETH)-opties af. Voor Bitcoin gaat het om opties met een totale waarde van $3,5 miljard en een totale open interest van 30.208 contracten.

Met een Put-to-Call ratio van 1,23 is het maximale pijnniveau voor de vandaag aflopende Bitcoin-opties $114.000.

Voor Ethereum bedraagt de totale waarde van de vandaag aflopende opties $806,75 miljoen, met een open interest van 177.398 contracten.

In tegenstelling tot Bitcoin hebben de vandaag aflopende Ethereum-opties een Put-to-Call Ratio (PCR) onder de 1; volgens Deribit-gegevens staat die nu op 0,99. Het maximale pijnpunt, oftewel de uitoefenprijs waarbij de meeste verliezen optreden, ligt op $4.500.

Het maximale pijnpunt is een cruciale metriek in crypto-optiehandel. Het vertegenwoordigt het prijsniveau waarop de meeste optiecontracten waardeloos aflopen. Dit scenario veroorzaakt het maximale financiële verlies, of “pijn”, voor handelaren die deze opties bezitten.

Opvallend is dat de vandaag aflopende Bitcoin- en Ethereum-opties iets boven die van vorige week liggen. Op 12 september meldde BeInCrypto bijna $4,3 miljard aan expirerende opties, bestaande uit 29.651 BTC- en 189.700 ETH-contracten, met een totale waarde van respectievelijk $3,42 miljard en $858,2 miljoen.

Het belangrijkste verschil tussen de aflopende opties van deze week en die van vorige week is dat de aflopende Ethereum-opties deze keer een PCR onder de 1 hebben.

Een PCR lager dan 1 duidt erop dat er meer Call- (koop) dan Put- (verkoop) opties worden verhandeld. Dit wijst op een bullish sentiment rond Ethereum, terwijl Bitcoin juist een bearish sentiment laat zien doordat er meer Puts dan Calls uitstaan.

Toch geven de PCR van Bitcoin op 1,23 en die van Ethereum op 0,99 aan dat handelaren momenteel vrijwel in balans zijn tussen verkoop- en koopposities.

Deze balans in verwachtingen komt voort uit het feit dat investeerders speculeren op een mogelijke stijging van de markt, terwijl anderen hun portefeuilles afdekken tegen een eventuele verkoopgolf.

Optiemarkt signaleert voorzichtigheid na Fed-renteverlaging

Achteraf gezien is het vermeldenswaard dat opties opnieuw geprijsd waren voorafgaand aan het rentebesluit van de Federal Reserve op woensdag.

Hierdoor steeg de volatiliteit voor optiecontracten terwijl het handelsvolume daalde, wat wijst op marktvoorzichtigheid.

“Opties worden opnieuw geprijsd in aanloop naar de rentebesluitvergadering van de Federal Reserve, waarbij de impliciete volatiliteit van de opties die morgen aflopen aanzienlijk is toegenomen. De gerealiseerde volatiliteit is de afgelopen tijd eveneens fors gestegen ten opzichte van vorige maand, terwijl het daadwerkelijke handelsvolume juist is afgenomen,” aldus analisten van Greeks.live.

Glassnode benadrukt een geduldige houding in de markt na de renteverlaging, met Bitcoin die boven $115.200 handelt en 95% van de voorraad op winst staat na de FOMC-rally.

“Futures laten short squeezes zien en de open interest in opties bereikte een record van 500.000 BTC voorafgaand aan de expiratie op 26 september. Boven 115.200 blijven is cruciaal, terwijl een daling het risico vergroot op een terugval naar 105.500,” schreven analisten van Glassnode.

Ondertussen is het belangrijk om te benadrukken dat vrijdag 26 september de grootste wekelijkse Bitcoin-optie-expiratie ooit plaatsvindt. Op die dag loopt er meer dan $18 miljard aan totale waarde af.

Bij een Bitcoin koers van $118.000 staat meer dan $2,4 miljard op winst, met het maximale pijnpunt op $110.000. De Put Open Interest blijft minimaal tot datzelfde $110.000-niveau.

Daarom belooft volgende week interessant te worden. Omdat de marge doorgaans de korte-termijn koers beïnvloedt, hoeven markten niet verrast te zijn als er ondanks het sentiment toch een terugval optreedt.

In de tussentijd moeten handelaren rekening houden met verhoogde volatiliteit, aangezien het max-pijnconcept vaak een sterke invloed uitoefent op het marktgedrag.

Volgens de Max Pain-theorie heeft de koers van een cryptomunt de neiging om richting dit niveau te bewegen naarmate de expiratiedatum van opties dichterbij komt.

Naarmate de opties hun vervaltijd van 8:00 UTC op Deribit naderen, kan de Bitcoin-koers, die momenteel $117.147 bedraagt, richting het max-painniveau van $114.000 bewegen. Ethereum, dat verhandeld wordt rond $4.590, kan ondertussen terugvallen naar $4.500.

Toch stabiliseren markten doorgaans snel zodra handelaren zich hebben aangepast aan de nieuwe koersomgeving. Met de grootschalige expiratie van vandaag kunnen handelaren en investeerders een vergelijkbaar effect verwachten, wat de markttrends dit weekend mogelijk zal beïnvloeden.

Voor BeInCrypto’s laatste nieuws over de cryptomarkt, klik hier.