Meer dan $5,4 miljard aan Bitcoin- en Ethereum-opties zullen vandaag om 08:00 UTC verlopen op Deribit. Bitcoin handelt rond $102.159, met open interest geconcentreerd op kritieke strike-niveaus. Marktvolatiliteit is waarschijnlijk in het vooruitzicht nu handelaren zich voorbereiden op belangrijke uitkomsten.
Dit belangrijke vervaltijdstip vindt plaats terwijl analisten waarschuwen voor structurele kwetsbaarheid en mogelijke signalen van einde van de cyclus. Handelaren blijven echter de volatiliteit shorten, ondanks stijgende risico’s, door complexe posities aan te houden om de blootstelling te beheren.
SponsoredBitcoin-optiesmarkt toont voorzichtig optimisme
De positie in Bitcoin-opties benadrukt hernieuwde voorzichtigheid na de recente daling onder $100.000. Volgens gegevens op Deribit is de maximale pijn op $107.000 gelegen. Dit is het niveau waar de meeste handelaren de grootste verliezen lijden naarmate de opties dichterbij hun vervaldatum komen.
Ondertussen is de Put-to-Call ratio (PCR) 0,79, wat voorzichtig optimisme weergeeft aangezien handelaren een lichte bullish houding hebben of in ieder geval geen grote crash voorzien, ondanks recente volatiliteit.
Dit suggereert actief afdekken in plaats van paniek, met open interest geconcentreerd bij $100.000 puts (gele verticale balk) en $120.000-$125.000 calls (blauwe verticale balken), wat ze tot sleutelposities maakt naarmate de vervaldatum nadert.
De totale open interest staat op 45.802 contracten, waarbij calls (25.570) in de meerderheid zijn ten opzichte van puts (20.233). De nominale waarde overstijgt $4,6 miljard, wat de omvang van deze vervaldatum aangeeft.
Open interest clustering nabij belangrijke strikes geeft aan dat de markt wacht op een beslissende richting. Bitcoin is gestabiliseerd boven $100.000, wat suggereert dat handelaren voorzichtig optimistisch zijn.
Sponsored SponsoredEthereums defensieve positionering signaleert voorzichtigheid
Ethereum-opties behouden een defensieve houding, handelend rond $3.347 op het moment van schrijven, met maximale pijn dicht bij $3.800. De put/call ratio is ongeveer 0,9, wat wijst op een gebalanceerde doch defensieve positionering. Open interest concentreert zich op $3.500-puts en $4.200-calls, wat cruciale niveaus voor prijsactie op korte termijn aantoont.
Deribit’s Ethereum-gegevens tonen aan dat de open interest meer in de richting van calls ligt, op 109.997 versus 103.571 puts, resulterend in een put/call ratio van 0,94. De nominale waarde bedraagt $716,85 miljoen.
Handelaren geven de voorkeur aan defensieve structuren zoals calendar spreads, diagonale spreads, risk reversals en straddles. Deze strategieën zijn gericht op het beschermen tegen neerwaartse risico’s, terwijl ze blootstelling aan opwaartse bewegingen behouden.
Short-volatiliteit weddenschappen blijven ondanks structurele waarschuwingen
Ook al waarschuwen Greeks.live en andere analisten voor risico’s aan het einde van de cyclus en markts kwetsbaarheden, blijven veel handelaren agressief opties verkopen.
Zorgen richten zich op niveaus zoals BTC $105.000, $102.000 en $97.000, plus ETH $3.650 en $3.400, wat discussie aanwakkert over mogelijke neerwaartse bewegingen of voortdurende onrust.
“Ondanks wijdverspreid bearish sentiment en waarschuwingen dat ‘cycli voorbij zijn’ met ‘einde van cyclus-evenementen’ die zich de afgelopen weken voordoen, blijven handelaren agressief opties verkopen, met name ETH 3650P, 3400P en 3800C strikes,” schreven analisten bij Greeks.live.
De post benadrukt een patroon waarbij handelaren hun shortpositie in volatiliteit verdubbelen in een poging om verliezen te herstellen. Deze benadering gaat vaak vooraf aan scherpe marktbewegingen.
Sponsored SponsoredGreeks.live wijst op het sentiment onder handelaren dat de “neerwaartse kant overschat wordt” en dat ze hun short put-blootstelling behouden na eerdere verliezen, zelfs calls verkopen in weddenschappen op zijwaartse actie.
Hoewel dergelijke strategieën winst opleveren als de markt rustig blijft, kunnen ze tot aanzienlijke verliezen leiden als prijzen door belangrijke niveaus breken. Met open interest geconcentreerd bij cruciale strike-niveaus, kan de vervaldatum van vandaag aanzienlijke bewegingen veroorzaken, vooral als Bitcoin of Ethereum belangrijke drempels overschrijden.
Ook de macro-economische tegenwind blijft in beeld. Deribit merkte op dat recente CPI-gegevens en opmerkingen van voorzitter van de Federal Reserve Jerome Powell de ETF-instromen hebben verminderd. Toch blijft de totale open interest hoog, wat aangeeft dat handelaren nog steeds actief zijn, maar voorzichtig met volatiliteit.
Sponsored“CPI en de opmerkingen van Powell hebben de ETF-instromen verminderd, toch blijft de totale OI hoog,” schreven ze.
Met $5,4 miljard aan opties die binnenkort vervallen, zullen de komende uren testen of de short-volatiliteitsstrategieën van handelaren standhouden of dat markts kwetsbaarheden scherpe omkeringen aandrijven.
Aangezien veel strikes dicht bij de huidige prijzen liggen, kunnen zelfs bescheiden bewegingen een aanzienlijke impact hebben op de afwikkelingsresultaten.