Is extreme angst een koopmoment? Nieuwe data zet de gangbare wijsheid in twijfel

Het sentiment op de cryptomarkt is in het gebied van “Extreme Fear” terechtgekomen, terwijl de koersen van crypto-assets blijven dalen door toenemende macro-economische en geopolitieke druk.

Sommige investeerders zien zulke periodes als een kans om goedkoop in te stappen, maar volgens een analist betekent extreem voorzichtig zijn niet altijd dat dit het beste koopmoment is.

“Bitcoin gaat naar nul” zoekopdrachten bereiken all-time high bij extreme marktvrees

Volgens de laatste gegevens staat de Crypto Fear & Greed Index, een veelgebruikte indicator die het marktsentiment meet op een schaal van 0–100, vandaag op 9. Dit is een kleine stijging ten opzichte van de 8 van gisteren en een zeer lage stand van 5 vorige week.

Ondanks deze lichte stijging blijkt uit de huidige stand dat de markt duidelijk in het gebied van “Extreme Fear” blijft.

Ondertussen is de zorgen van investeerders ook merkbaar in hun zoekgedrag. Gegevens van Google Trends laten zien dat het aantal zoekopdrachten naar “Bitcoin gaat naar nul” op het hoogste punt ooit staat en zelfs eerdere dalingen overtreft.

De zoekinteresse bereikte een score van 100, wat laat zien dat de nieuwsgierigheid en bezorgdheid onder retail-deelnemers piekt.

Toch stellen verschillende marktanalisten dat periodes van extreem pessimisme vaak koopkansen kunnen zijn.

Eerder gaf Santiment aan dat negatieve spikes in sentiment doorgaans plaatsvinden als koersen snel dalen. Volgens dit analysebedrijf worden brede verwachtingen van een neergang en verhalen over “dalen”, “verkopen” of “naar nul” vaak gezien als signalen van capitulatie door retail, waarbij minder sterke handen de markt verlaten vanwege onzekerheid.

“En zodra je de doem-voorspellingen voor crypto ziet, is juist dat vaak het beste moment om officieel the dip te kopen,” aldus Santiment.

Bitcoin’s beste rendementen kwamen bij extreme hebzucht, niet bij angst, volgens data

Toch zet Nic Puckrin, beleggingsanalist en medeoprichter van Coin Bureau, vraagtekens bij het bekende verhaal om Bitcoin te kopen tijdens extreme angst.

“BTC kopen in ‘Extreme Fear’ is NIET de beste keuze,” zei hij.

Puckrin stelt dat de data het populaire idee ingewikkeld maken dat extreme angst automatisch een goed instapmoment betekent. Zijn analyse laat zien dat als de Fear & Greed Index onder de 25 komt, het gemiddelde 90-daagse rendement historisch gezien slechts 2,4% is.

Ter vergelijking: kopen in periodes van “Extreme Greed” leverde veel betere resultaten op, met een gemiddeld 90-daags rendement tot wel 95%. De resultaten laten zien dat vooral momentum en aanhoudende bullish situaties, in plaats van extreem pessimisme, vaak samenhangen met hogere toekomstige rendementen.

“De F&G Index is eigenlijk alleen maar een terugblikkende momentumindicator. Het is minder belangrijk om toekomstige rendementen te voorspellen,” voegde hij toe.

Toch gaven andere analisten direct kritiek op zijn gekozen tijdsbestek. Critici vinden dat 90 dagen te kort is om te meten. Een marktkenner merkte op dat het rendement na drie maanden misschien laag lijkt na een extreme angst-stand, maar dat het resultaat op langere termijn heel anders uitpakt.

“Je ziet dat Bitcoin 12 maanden na extreme angst gemiddeld meer dan 300% winst geeft, historisch gezien. De F&G Index is geen 90-dagen signaal, maar een 12-maandse accumulatie-alert. Je hoort je niet meteen rijk te voelen na het kopen tijdens extreme angst,” reageerde een gebruiker.

Uiteindelijk hangt het ervan af of dit moment een kans of een risico is, wat minder te maken heeft met het sentiment en meer met de beleggingshorizon en strategie van de investeerder.