Recente ontwikkelingen op de financiële markten hebben het debat aangewakkerd over de vraag of investeerders hun assets van goud exchange-traded funds (ETF’s) naar Bitcoin ETF’s aan het verschuiven zijn.
Ondanks de snelle groei van bitcoin ETF’s in de VS, suggereert onderzoek van investeringsbanken dat de opkomst van deze digitale asset fondsen geen sterke invloed heeft gehad op de uitstroom uit goud ETF’s.
SponsoredHoe Bitcoin ETF’s geen uitstroom veroorzaken in gouden ETF’s
Bitcoin ETF’s trokkenwereldwijd $11,3 miljard aan op 21 maart, zelfs toen de Grayscale Bitcoin ETF aanzienlijke uitstromen zag. Tegelijkertijd hadden goud ETF’s te maken met een daling van $7,7 miljard, ondanks dat goud een record van $2.200 per ounce bereikte.
Dit leidde tot speculaties over een verschuiving naar Bitcoin, vaak “digitaal goud” genoemd.
De analyse van JPMorgan daagt deze visie echter uit. Het onthult dat de uitstroom uit goud ETF’s, beginnend in april 2022, dateert van vóór de lancering van Amerikaanse Bitcoin ETF’s. Deze uitstromen zijn consistent, wat wijst op een trend die niet direct verbonden is met de opkomst van Bitcoin ETF’s.
Lees meer: Hoe een Bitcoin ETF te verhandelen: een stap-voor-stap aanpak
Bovendien werpen data van de World Gold Council licht op het bredere plaatje. Tussen september 2020 en december 2023 hebben investeerders $229 miljard in goudstaven en coins gestoken.
Centrale banken voegden nog eens 155 miljard dollar toe aan hun reserves. Volgens Nikolaos Panigirtzoglou van JPMorgan toont dit eerder een verschuiving in voorkeur dan een afname in de aantrekkingskracht van goud.
Interessant is dat de belangstelling voor Bitcoin als alternatieve belegging toeneemt, vooral onder jongeren. Bryan Armour van Morningstar en Nate Geraci van The ETF Store merken echter op dat de marktkoppeling tussen goud en Bitcoin ETF’s voorlopig minimaal blijft.
Sponsored“Ik weet zeker dat er een klein contingent investeerders is dat van goud naar Bitcoin verschuift, maar in werkelijkheid denk ik niet dat de uitstroom uit goud correleert met de introductie van Bitcoin ETF’s omdat elke interactie tussen de twee op dit moment beperkt is en portefeuilles laten dat zien,” zei Armour.
Maar deze week hadden zelfs Bitcoin ETF’s te maken met een netto uitstroom. Farside Investors noteerde een totale uitstroom van 836 miljoen dollar uit Bitcoin ETF’s in de afgelopen vier dagen, wat de volatiliteit van de markt weerspiegelt.
| Datum | IBIT | FBTC | BITB | ARKB | BTCO | EZBC | BRRR | HODL | BTCW | GBTC | Totaal |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 18 mrt 2024 | 451.5 | 5.9 | 17.6 | 2.7 | 0.0 | 0.0 | 4.8 | 5.7 | 0.0 | -642.5 | -154.3 |
| 19 mrt 2024 | 75.2 | 39.6 | 2.5 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | -443.5 | -326.2 |
| 20 mrt 2024 | 49.3 | 12.9 | 18.6 | 23.3 | -10.2 | 19.0 | 2.9 | 9.3 | 0.0 | -386.6 | -261.5 |
| 21 mrt 2024 | 233.4 | 2.9 | 12.0 | 2.0 | 4.2 | 3.8 | 4.7 | 1.8 | 0.0 | -358.8 | -94.0 |
Ondanks deze schommelingen hebben Bernstein en Standard Chartered hun Bitcoin-vooruitzichten bijgewerkt. Bernstein voorspelt een stijging naar $90.000 tegen het einde van het jaar, op basis van een sterke marktdynamiek en ETF-instroom.
Lees meer: Bitcoin Koers Voorspelling 2024/2025/2030
Standard Chartered is nog optimistischer en verwacht dat de Bitcoin tegen het einde van het jaar $150.000 bereikt en volgend jaar mogelijk $250.000. Deze voorspellingen zijn gebaseerd op de analogie met goud ETF’s en suggereren een toekomst waarin Bitcoin het investeringstraject van goud zou kunnen weerspiegelen.
