De Bitcoin koers heeft een van de scherpste dalingen in maanden doorgemaakt en verloor meer dan 11% sinds het high eind januari. Hoewel de koers een belangrijk technisch doel bereikt heeft, laten on-chain- en derivaten-gegevens zien dat de correctie op de markt misschien nog niet voorbij is.
Nu kopers nog steeds voorzichtig zijn en whales hun blootstelling verminderen, is de vraag simpel: is dit het dieptepunt of slechts een tussenstop naar beneden?
Bitcoin behaalt breakdown-doel na patroonfalen
De recente daling van Bitcoin volgde een duidelijk technisch koerspad.
SponsoredEind januari brak de koers onder een head-and-shoulder patroon, wat een bearish ommekeer bevestigde. De doorbraak op 29 januari wees op een neerwaarts koersdoel rond $75.130. Begin februari bereikte Bitcoin deze zone, waarmee het technische patroon vrijwel precies werd bevestigd.
Meer inzichten over tokens lezen? Meld je aan voor de Daily Crypto Nieuwsbrief van hoofdredacteur Harsh Notariya hier.
Sinds 31 januari heeft Bitcoin bijna 11% gecorrigeerd, van het lokale high naar het $75.000-bereik. Deze beweging veroorzaakte veel liquidaties en trok ook de bredere cryptomarkt omlaag.
Het bereiken van een doorbraakdoel brengt vaak op korte termijn wat verlichting, maar het garandeert geen duurzaam dieptepunt. Of dit niveau standhoudt, hangt af van de reactie van kopers nadat de technische schade is aangericht.
Tot nu toe is die reactie zwak geweest.
Spotkopers ontbreken nog steeds op cruciale steunniveaus
Een van de grootste waarschuwingssignalen is het ontbreken van sterke accumulatie rond $75.000.
Exchange-uitstroom, wat bijhoudt hoeveel Bitcoin van handelsplatforms naar lange-termijn opslag wordt gehaald, is flink gedaald. Rond 31 januari lag de uitstroom op zo’n 42.400 BTC. Na de verkoopgolf daalde dit tot ongeveer 14.100 BTC, een afname van bijna 67%.
Sponsored Sponsored
Dit wijst erop dat investeerders niet staan te springen om de dip te kopen. Dat is het eerste waarschuwingssignaal.
Het gedrag van whales versterkt de zorg als tweede waarschuwingsmetrieks. Wallets met 10.000 tot 100.000 BTC bouwen sinds 1 februari hun posities af. Hun gezamenlijke bezit daalde van ongeveer 2,21 miljoen BTC naar 2,20 miljoen BTC – dat is ongeveer 10.000 BTC verkocht, wat bij de huidige koers ongeveer $750 miljoen betekent.
Short-term holder NUPL (Net Unrealized Profit/Loss), wat aangeeft of recente kopers op winst of verlies staan, geeft ook een voorzichtig signaal als derde metriek. De NUPL staat nu rond -0,23, waarmee handelaren zich in de capitulatiezone bevinden. Tijdens het dieptepunt in november daalde deze tot rond -0,27 voordat een sterk herstel begon. Dit toont aan dat er paniek is, maar nog niet extreem, wat op een uitgesteld bodem kan wijzen.
Samen wijzen dalende uitstroom, verkopen door whales en onvolledige capitulatie erop dat het vertrouwen zwak blijft.
SponsoredDerivaten tonen zware shortposities, geen sterke vraag
Nu spotkopers voorzichtig blijven, zijn de derivatenmarkten de belangrijkste bron van mogelijk opwaarts momentum geworden.
Liquidatie-data van Binance laten zien dat het totale short-leverage bedrag rond $1,91 miljard ligt, terwijl longposities zijn gedaald naar ongeveer $168 miljoen. Hierdoor is er een grote disbalans die in het voordeel is van bearish posities.
Wanneer shortposities te groot worden, kunnen zelfs kleine oplevingen leiden tot gedwongen aankopen. Als Bitcoin stijgt, worden short-sellers gedwongen hun posities af te sluiten. Dit kan zorgen voor snelle koersstijgingen, ook wel een short squeeze genoemd.
Toch is dit niet hetzelfde als gezonde vraag. Een rally die wordt aangedreven door liquidaties, zwakt vaak af tenzij er echte accumulatie is. Zonder sterkere spot-aankopen en deelname van whales, kan de stijging slechts tijdelijk zijn. De reden hiervoor is dat als een mogelijke short squeeze de koers omhoog duwt, er meer longposities geopend kunnen worden waardoor het risico op dalingen blijft bestaan.
Voor nu zorgen derivaten vooral voor volatiliteit, geen stabiliteit. Wat de Bitcoin koers nu nodig heeft is spot-vraag, en die ontbreekt op dit moment.
Sponsored SponsoredBelangrijke Bitcoin koersniveaus wijzen op $69.000 en lagere risicozones
Als Bitcoin zijn huidige steun niet weet te behouden, wijzen on-chain en technische modellen duidelijke dalingsdoelen aan.
UTXO Realized Price Distribution (URPD) laat zien waar het bestaande Bitcoin-aanbod het laatst is gekocht. Deze clusters functioneren vaak als steun tijdens dalingen.
De sterkste URPD-cluster op korte termijn ligt rond $66.890, waar ongeveer 0,95% van het aanbod is geconcentreerd.
Daaronder verschijnt nog een grote cluster rond $63.111, met ongeveer 1,14% van het aanbod. Deze zones kunnen kopers aantrekken als de koers verder daalt. Dit is de sterkste on-chain steun op korte termijn voor BTC.
Vanuit technisch oogpunt zorgt een daling onder $75.630-$75.130 voor een dalend pad richting $69.500. Als dat niveau verloren gaat, komt Bitcoin in het $66.000–$63.000-gebied, de belangrijkste clusterzones. Bij een diepere verkoopgolf wordt de steun bij $61.840 belangrijk. $69.500 wordt daarom de beslissingszone als $BTC $75.130 verliest.
Bij herstelpogingen is er weerstand rond $79.890 en $84.140. De koers moet boven $84.140 komen om echt bullish te worden. Tot die tijd blijven de neerwaartse risico’s overheersen.
