De Bitcoin koers maakte een kortetermijn herstel nadat deze naar recente lows zakte. De prijs steeg bijna 5% vanaf het dieptepunt eind januari en testte de zone rond $76.980. Deze BTC koersbeweging volgde na een bullish momentum setup op de 4-uur grafiek, waarbij de verkoopdruk leek af te nemen.
Op het eerste gezicht leek het BTC herstel technisch logisch. Een bekend kortetermijnpatroon speelde zich opnieuw af. Maar als we dieper kijken naar on-chain data en marktstructuren, zien we dat drie belangrijke metrieken nu in twijfel trekken of deze bounce kan uitgroeien tot een blijvend herstel.
Chart setup die wees op een 5% bounce
Op de 4-uur grafiek heeft Bitcoin tussen 31 januari en 3 februari een bullish divergentie gevormd.
In deze periode bereikte de BTC koers een lagere low, terwijl de Relative Strength Index (RSI), een momentumindicator, een hogere low vormde. Dit patroon ontstaat vaak wanneer verkoopdruk afneemt en een kort herstel op korte termijn waarschijnlijk wordt.
SponsoredEen soortgelijke divergentie was eerder te zien tussen 20 en 30 januari. Dat leidde tot een stijging richting $84.640 voordat verkopers opnieuw de controle namen.
Wil je meer token inzichten zoals dit? Meld je aan voor de dagelijkse crypto nieuwsbrief van redacteur Harsh Notariya hier.
Dit keer zorgde het patroon voor een herstel van bijna 5%, waardoor Bitcoin richting $76.980 steeg. Deze beweging verliep volgens hetzelfde technische scenario als eerder, wat het idee versterkt dat de bounce structureel geldig was.
De BTC koersstijging kreeg ook steun van het macro-beeld, vertelde Martin Gaspar, Senior Crypto Market Strategist bij FalconX. Hij koppelde de stijging aan een verschuiving vanuit edelmetalen, vlak voordat de divergentie zichtbaar werd:
“Aangezien vrijdag een blow-off top in metalen liet zien, verwachten handelaren mogelijk een verschuiving terug naar crypto. BTC werd eerder gezien als een winnaar wanneer goud sterk presteerde. Maar het kapitaal dat door zulke bewegingen naar crypto zou gaan, stroomde de afgelopen maanden juist naar zilver. Dat kan nu veranderen nu zilver afkoelt,” zei hij.
Maar technische patronen werken alleen als kopers ze blijven ondersteunen. Hier verschijnt het eerste grote vraagstuk.
Metriek één: URPD laat sterke sell walls zien op cruciale BTC-niveaus
De eerste metriek die het herstel in twijfel trekt is de UTXO Realized Price Distribution (URPD). Deze metriek laat zien waar grote delen van de Bitcoin voorraad voor het laatst zijn verplaatst.
URPD data toont aan dat het gebied rond $76.990 ongeveer 0,46% van de totale voorraad bevat. Dit is een belangrijke supply-cluster waar veel houders rond hun break-even zitten. Dat verklaart waarom het recente 5% herstel stopte bij $76.980.
Sponsored Sponsored
Wanneer de koers deze zones nadert, neemt de verkoopdruk vaak toe omdat investeerders willen verkopen zonder verlies.
Dit patroon is al eerder verschenen.
Het vorige BTC herstel eind januari stopte ook in de buurt van $84.640, bijna bij de URPD-zone, waar een grote 3,05% supply-cluster lag. Deze barrière bleek te sterk.
Nu is het laatste herstel weer gestopt dicht bij een zone met veel aanbod. Dit wijst erop dat holders rebounds afkappen, waarschijnlijk door te verkopen tegen weerstand, in plaats van nieuwe posities op te bouwen. Zonder voldoende vraag van nieuwe kopers blijven deze verkoopwanden moeilijk te doorbreken.
Stijgende exchange-reserves en zwakke SOPR tonen weinig overtuiging
De tweede en derde metrieken komen uit exchange-flows en winstgedrag. Samen schetsen ze een zorgwekkend beeld.
Bitcoin exchange-reserves bereikten op 19 januari een recente low van 2.718.000 BTC. Sindsdien zijn de reserves gestegen naar ongeveer 2.752.000 BTC.
SponsoredDat is een stijging van ongeveer 34.000 BTC, ofwel zo’n 1,2% in minder dan drie weken.
In plaats van dat coins van exchanges worden gehaald voor lange termijnopslag, worden nu juist meer Bitcoins teruggezet op handelsplatforms. Dit laat meestal zien dat mensen sneller willen verkopen in plaats van ophopen.
Tegelijkertijd staat de Spent Output Profit Ratio (SOPR) dicht bij de jaarlijkse lows. De SOPR meet of coins met winst of verlies worden verkocht. Een waarde onder 1 betekent dat investeerders verkopen met verlies.
Eind januari daalde de SOPR bijna tot 0,94. Nu staat het rond de 0,97, nog steeds onder het neutrale niveau. Dit betekent dat veel houders verkopen terwijl ze nog verlies hebben.
Als exchange-reserves stijgen terwijl de SOPR laag blijft, laat dat defensief gedrag zien. Investeerders gebruiken oplevingen om hun posities te sluiten in plaats van Bitcoins voor de lange termijn te houden.
Dit maakt een herstel zwakker, tenzij er een grote katalysator komt. Martin Gaspar van FalconX wijst wel op een katalysator die met het sentiment te maken heeft, namelijk meer duidelijkheid over regelgeving. Die zou misschien het BTC koers verwachting kunnen veranderen:
Sponsored Sponsored“In de komende weken horen belangrijke ontwikkelingen bij het wetsvoorstel voor de structuur van de cryptomarkt. Belangrijke groepen komen deze week samen in het Witte Huis om het wetsvoorstel te bespreken,” lichtte hij toe.
Maar uiteindelijk zijn de koersniveaus nog steeds het belangrijkst!
Bitcoin koersniveaus en smart money laten zien dat het herstel steun verliest
De Bitcoin koers laat zien wat deze drie metrieken aangeven. Wil Bitcoin weer momentum pakken, dan moeten deze niveaus eerst worden doorbroken:
- $76.980: Directe weerstand vanuit de huidige aanbodzone
- $79.360: Volgende korte termijn barrière
- $84.640: Grote lange termijn weerstand, verbonden aan het grootste BTC URPD-gebied
Voor een echt herstel zijn duidelijke 4-uurs slotkoersen boven deze niveaus nodig, vooral boven $84.640. Tot nu toe lukt het de BTC koers niet om boven het eerste weerstandsniveau sterk te worden.
De Smart Money Index maakt investeerders extra voorzichtig. Deze indicator volgt hoe instituties zich positioneren. Op de 4-uursgrafiek daalt de index sinds eind januari, en staat onder zijn signaallijn. Dit betekent dat grote partijen hun posities niet uitbreiden bij deze opleving.
De laatste keer dat de index even boven de signaallijn kwam, eind januari, steeg Bitcoin met ongeveer 5%. Die bevestiging ontbreekt nu. Zonder slimme investeerders die weer instappen, kunnen korte BTC oplevingen snel verdwijnen.
Bovendien, als het paniekverkopen toeneemt, zoals te zien bij een dalende SOPR, en de BTC koers daardoor verder zakt, wordt $72.920 een belangrijk niveau. Sluit een 4-uurs kaars daaronder, dan kunnen nieuwe neerwaartse doelen ontstaan.
