De Bitcoin koers daalde met meer dan 10% vanaf de highs eind januari en viel kort onder de $81.000, voordat hij weer boven de $82.300 stabiliseerde. In slechts 24 uur registreerde de markt meer dan $1,7 miljard aan liquidaties, waarbij Bitcoin bijna $800 miljoen aan long-liquidaties voor zijn rekening nam. De BTC koers staat nog steeds meer dan 6% lager ten opzichte van gisteren.
De meeste handelaren gaven de schuld aan hefboomwerking. Maar uit de data blijkt dat derivaten deze crash niet veroorzaakten. Ze versnelden hem alleen. De echte daling begon eerder, dichtbij een cruciale on-chain en structurele zone.
Hoog volume, gebroken steun en de $84.600-val
De eerste waarschuwing kwam van de dagelijkse grafiek. Bitcoin liet zijn grootste rode volumecandle zien sinds begin december. Een rode volumecandle betekent flinke verkoopdruk, waarbij verkopers de kopers overtreffen.
SponsoredDe vorige keer dat het volume dit niveau bereikte, begin december, daalde Bitcoin met bijna 9%.
Toen kwamen de kopers meteen in actie. Dit keer gebeurde dat niet. In plaats daarvan zakte de BTC koers onder de $84.600, een belangrijk steunniveau, en bleef verder dalen richting $81.000.
Tegelijkertijd kwam Bitcoin in een van zijn belangrijkste on-chain zones terecht.
Hier speelt UTXO Realized Price Distribution (URPD) een grote rol. URPD laat zien waar de huidige Bitcoinvoorraad voor het laatst is gekocht. Grote clusters geven aan waar veel coins voor het laatst van eigenaar zijn gewisseld, wat zorgt voor grote steun- of weerstandszones.
Volgens de grafiek zaten twee van de grootste clusters op:
- $84.569 (3,11% van de voorraad)
- $83.307 (2,61% van de voorraad)
Samen vormden ze een van de dichtste bezitterszones in deze cyclus.
Sponsored SponsoredToen Bitcoin onder $84.600 dook, kwam het deze clusterzone binnen. Dit was het moment waarop de problemen begonnen, want de eerste cluster kwam onder druk te staan.
Uit Glassnode-data blijkt dat lange-termijn houders (coins die mogelijk maanden tot een jaar worden vastgehouden) begonnen te verkopen rond dit niveau. Op 29 januari daalde hun 30-daagse netto positieverandering naar -144.684 BTC, de grootste maandelijkse uitstroom in deze periode.
Lange-termijn houders verkochten dicht bij $84.600, vlakbij waar het grootste URPD-cluster zat. Wanneer er veel wordt verkocht rond een belangrijk kostenpunt, breekt de steun. Nadat deze bodem was doorbroken, ging een groot deel van de voorraad in de min staan. Pas na deze daling liep de liquidatiedruk snel op.
Waarom on-chain data er gezond uitzag terwijl risico zich opbouwde
Deze BTC koerscrash kwam voor veel handelaren als een verrassing, omdat veel metrieken aan de oppervlakte stabiel leken.
De Hodler Net Position Change bleef positief, met ongeveer +16.358 BTC extra in 30 dagen.
Meer inzichten over tokens als deze ontvangen? Schrijf je in voor de dagelijkse crypto nieuwsbrief van hoofdredacteur Harsh Notariya hier.
Whale-balansen namen ook toe. Grote wallets dumpten niet massaal. Op papier vond er accumulatie plaats.
Maar deze metrieken mengen verschillende groepen investeerders door elkaar.
Middellange-termijn houders en grote wallets bleven kopen. Lange-termijn houders verkochten juist stilletjes. Wanneer ervaren houders gaan verkopen in de buurt van grote kostenclusters, geeft dit een signaal van risico op basis van overtuiging, zelfs als de totale balans sterk lijkt.
Daarom hebben de meeste investeerders de waarschuwing gemist. BeInCrypto-analisten wezen een week terug al op dit risico. De markt leek gezond. Maar onder de oppervlakte werd het sterkste steunniveau verkocht.
Toen die verkoop de $84.600-zone verzwakte, werd de hefboom kwetsbaar. Naarmate de koers verder daalde, werden longposities geliquideerd. Uit CoinGlass-gegevens blijkt dat er binnen 24 uur bijna $800 miljoen aan Bitcoin-longs is weggevaagd.
Sponsored Sponsored
Derivaten veroorzaakten geen zwakte. Ze reageerden erop.
Gebroken structuur, neerwaarts risico en belangrijke Bitcoin koersniveaus
De technische structuur is nu verslechterd. Bitcoin is onder de neklijn van een head-and-shoulder patroon op de daggrafiek gezakt. Dit is een bearish omkeerpatroon dat vaak voorkomt voorafgaand aan langere correcties.
Volgens dit patroon wijst de uitbraak op nog eens 12% daling vanaf de neklijn. Het risico komt daarmee in de buurt van de $75.000-zone als de verkoop doorgaat. Het niveau van $81.000 is nu cruciale steun.
Als Bitcoin dit niveau opnieuw verliest, kan het momentum naar beneden versnellen. Als het standhoudt, is stabilisatie mogelijk.
Herstel hangt af van het herpakken van belangrijke on-chain- en grafiekniveaus. De eerste belangrijke BTC-koerszone ligt rond $83.300, bij het op een na grootste URPD-cluster. Een stijging boven dit niveau laat zien dat kopers eerdere eigendomszones verdedigen.
Het hoofdsteunniveau blijft $84.600. Daar verkochten lange-termijn houders. En daar zit het grootste URPD-cluster. Zolang Bitcoin niet overtuigend boven $84.600 sluit, blijven herstelbewegingen kwetsbaar.
