Bitcoin koers bounce zorgt voor 90% winststijging terwijl crashrisico naar $58.000 terugkeert

De recente herstel van BTC kan een gevaarlijk signaal verhullen. De Bitcoin koers steeg bijna 9% tussen 12 februari en 15 februari, waardoor het leek alsof het ergste van de correctie voorbij was.

Maar de opleving verzwakt nu al. Gegevens over leverage, momentum-signalen en on-chain winsttrends suggereren dat deze opleving het risico op een crash juist heeft vergroot, in plaats van het te stoppen.

Bitcoin 9% bounce lokte bijna $2,0 miljard aan longposities

Tussen 12 februari en 15 februari steeg Bitcoin ongeveer 9%. Tegelijkertijd gingen futureshandelaren vol in op nog meer koersstijging. De totale open interest, die de waarde volgt van alle actieve futurescontracten, steeg van $19.59 miljard naar $21.47 miljard. Dat was een stijging van ongeveer $1,88 miljard, of ongeveer 9,6%, tussen 13 februari en 15 februari.

Deze stijging kwam niet uit het niets. Ook de funding rates werden sterk positief en stegen richting +0,34%. De funding rate is de vergoeding die long- en shorthandelaren aan elkaar betalen. Als deze positief is, betalen longhandelaren de shorthandelaren. Dit laat zien dat de meeste BTC-handelaren gokten op een stijgende koers.

Wil je meer token-inzichten zoals deze? Schrijf je in voor de dagelijkse crypto nieuwsbrief van hoofdredacteur Harsh Notariya hier.

Samen bevestigden de stijgende open interest en positieve funding rate dat de markt inzette op een groter herstel. Maar het grotere koerspatroon laat een belangrijk probleem zien.

Deze hele opleving vond plaats binnen een bearflag-patroon. Een bearflag ontstaat wanneer de koers langzaam stijgt na een scherpe daling, maar binnen een dalende structuur blijft. Vaak is dit een pauze voor nog meer daling.

De recente afwijzing bij het lokale hoogtepunt en de terugval laten nu zien dat Bitcoin nog steeds handelt binnen dit bearish patroon. De koers beweegt al richting de onderkant van de flag. Als deze steun breekt, kan het volgende neerwaartse deel van de zwakke Bitcoin koers verwachting gaan starten.

Verborgen bearish divergentie en 90% winststijging tonen dat verkopers terugkeren

Momentumindicatoren bevestigen nu deze zwakte. Op de 12-uurs-grafiek liet Bitcoin een verborgen bearish divergentie zien tussen 6 februari en 15 februari.

In deze periode maakte de koers een lager high, wat laat zien dat het herstel zwakker was dan het vorige high. Maar de Relative Strength Index, of RSI, maakte juist een hoger high. RSI meet de kracht van koop- en verkoopmomentum.

Deze combinatie wordt verborgen bearish divergentie genoemd. Dit komt meestal voor wanneer koopmomentum kort toeneemt, maar de trend nog steeds zwak blijft. Het geeft aan dat verkopers stilletjes weer controle krijgen. Kort nadat dit signaal verscheen, begon de terugval van Bitcoin.

Tegelijkertijd stegen de on-chain winstcijfers sterk, wat een ander waarschuwingssignaal gaf. Bitcoin’s Net Unrealized Profit/Loss, of NUPL, steeg van 0,11 op 5 februari naar 0,21 op 14 februari. Dit was een stijging van ongeveer 90%. Nu, ten tijde van schrijven, beweegt deze waarde nog steeds in diezelfde zone.

NUPL meet de gemiddelde niet-gerealiseerde winst bij alle Bitcoin-houders. Het laat zien hoeveel winst investeerders op papier vasthouden. Wanneer NUPL sterk stijgt, betekent het dat veel investeerders ineens weer winst hebben, ook al is het een klein bedrag. Dit vergroot het risico dat ze winst gaan nemen.

De laatste keer dat NUPL rond deze waarde stond, was op 4 februari. Toen handelde Bitcoin rond de $73.000. Binnen één dag viel de koers naar ongeveer $62.800. Dat was een daling van bijna 14%. Nu zien we dezelfde winststructuur weer.

Dit zorgt voor een gevaarlijke situatie. Investeerders die net weer winst hebben, kunnen snel gaan verkopen als de prijs daalt. Die verkoop kan de correctie versnellen. Dit sluit aan bij de verborgen bearish divergentie die al op de grafiek te zien is.

Samen tonen deze signalen aan dat het recente herstel verkopers juist sterker heeft gemaakt in plaats van ze te laten verdwijnen.

Cruciale Bitcoin koersniveaus tonen risico op daling richting $58.800

Bitcoin nadert nu de belangrijkste steunzone binnen de huidige structuur. Het eerste kritieke niveau ligt op $66.270. Dit niveau bevindt zich vlak bij de ondergrens waar het bearflag-patroon doorbroken raakt.

Als Bitcoin onder dit Fib-niveau zakt, wordt het bearish voortzettingspatroon geactiveerd. Het volgende grote doel aan de onderkant ligt rond $58.880 (de $58.000-zone). Dit niveau valt samen met het 0,618 Fibonacci-retracementniveau (een structureel sterke zone) en betekent ongeveer een daling van 14% ten opzichte van de huidige koers.

Als de verkoopdruk verder oploopt, kan Bitcoin richting de $55.620-zone zakken. Dit komt overeen met de diepere projectie van de bearflag-structuur. Aan de bovenkant moet Bitcoin de $70.840 weer overnemen om op korte termijn te stabiliseren.

Een krachtigere uitbraak boven $79.290 maakt de bearish structuur helemaal ongeldig. Dan is het duidelijk dat de kopers weer controle hebben. Tot die tijd blijft het risico vooral neerwaarts gericht. De recente opleving zorgde kort voor een beter sentiment. Maar de stijgende leverage, verborgen bearish divergentie en een toename van 90% in ongerealiseerde winsten laten zien dat dit Bitcoin koersherstel de voorwaarden heeft geschapen voor een nieuwe daling.