Bitcoin (BTC) handelt rond de $85.000 sell wall, terwijl de hefboom afkoelt en er nieuw on-chain geld binnenkomt, volgens Glassnode. Die combinatie kan ervoor zorgen dat $96.700 mogelijk wordt.
Hetzelfde rapport laat zien dat winst nemen ruim boven de normale range uitkomt. Hieronder lees je wat elk signaal meet en wat het betekent voor het koerspad naar $96.700.
Waarom was de $85K Bitcoin sell wall belangrijk
Een sell wall is een groep van verkooporders die samen rond één prijszone staan. Kopers moeten alles kopen voordat de koers verder kan stijgen.
Glassnode wees er een aan tussen $85.000 en $85.500 in hun laatste rapport. ETF-instromen waren lager en het handelsvolume was laag.
Een week eerder benoemde Glassnode de volgende grote weerstand rond $96.700. Dat is de gemiddelde Market Value to Realized Value (MVRV) koers.
MVRV vergelijkt de Bitcoin-marktkapitalisatie met de waarde van de coins tegen de prijs waarop ze voor het laatst zijn verplaatst. Het laat zien hoe bezitters ervoor staan ten opzichte van wat ze betaalden.
Een koersrally op zondag 4 oktober zorgde ervoor dat de wekelijkse sluiting ongeveer 2% hoger stond dan de week ervoor. Bitcoin koers volgens Glassnode’s maandag-update staat boven deze zone.
Neemt hefboomhandel echt af
Open interest meet de totale waarde van alle openstaande derivatencontracten. Als deze snel stijgt, lenen handelaren meer geld om te speculeren op koersbewegingen.
Futures open interest zakte terug binnen de gebruikelijke range, dichtbij de bovenkant, aldus Glassnode. Options open interest daalde na het aflopen van de kwartaalcontracten.
Perpetual futures zijn contracten zonder afloopdatum. De verkoopdruk daarop werd minder nadat er een dip was in de week ervoor.
Toch zegt Glassnode in hun off-chain samenvatting dat de futurespositie matig en stijgend blijft. De hefboom is afgekoeld, maar niet verdwenen.
Wie koopt er als ETF-vraag afneemt
Spotkopers, handelaren die kopen tegen de actuele marktprijs, waren afgelopen week netto kopers. Het momentum kwam weer binnen de normale range.
ETF-vraag nam af na de stijging van de week ervoor. De wekelijkse netflow bleef positief, maar wel veel kleiner, en het handelsvolume zat dicht bij de ondergrens.
Ondertussen zijn de on-chain signalen sterker. Het aantal actieve adressen, de kosten en het overgemaakte volume stegen allemaal boven hun hoge banden uit.
Bij de gerealiseerde cap wordt elke coin gewaardeerd tegen de prijs waarop die het laatst is verplaatst. De maandelijkse verandering lag ruim boven de band.
Het aandeel “hot capital”, coins die recent van eigenaar wisselden, steeg verder boven de eigen band. Blockchain datafirma Santiment liet daarnaast zien dat wallets met 100 tot 1.000 BTC Bitcoin aan het verzamelen zijn sinds juli.
| Signaal | Wat het meet | Week 41-score |
|---|---|---|
| Futures open interest | Waarde van openstaande futurescontracten | Terug in de range, dichtbij bovenrand |
| Options open interest | Waarde van openstaande optiecontracten | Daalt na kwartaal-expiry |
| ETF netflow | Wekelijkse instroom en uitstroom van coins in fondsen | Positief, maar veel kleiner |
| Gerealiseerde cap, maandelijkse verandering | Verandering van coins op laatst-beweegprijs | Ver boven de band |
| Short-term holder unrealized gains | Papierwinst van recente kopers | Ver boven de hoge band |
| ETF MVRV | Winst van fondshouders versus kosten | Boven de hoge band |
Kunnen kopers die al winst hebben Bitcoin naar $96.700 brengen
Bijna driekwart van het aanbod staat op winst. Glassnode noemde het winstnemen op 30 september nog laag.
Daartegenover staan short-term holder unrealized gains en gerealiseerd winstnemen nu ruim boven hun hoge band. Coins die jonger zijn dan 155 dagen rekent Glassnode tot short-term holdings.
Het aanbod van short-term holders steeg ook ten opzichte van dat van long-term holders, tot aan het bovenste deel van zijn range.
ETF-houders hebben dezelfde blootstelling. De ETF MVRV sprong boven de hoge band, wat wil zeggen dat de gemiddelde fondshouder meer winst heeft dan normaal.
Als recente kopers blijven vasthouden, zal de koersstijging richting $96.700 vooral op vraag rusten, niet op geleend geld. Maar als zij verkopen bij weerstand, kan winstnemen die vraag omzetten in aanbod.
