Bitcoin (BTC) sloot voor het eerst sinds augustus onder zijn 50-daagse simple moving average (SMA). Ondertussen blijft de Bitcoin-volatiliteit verder afnemen richting het weekend.
Liquidatieclusters, oplopende hefboom en verse ETF-uitstromen wijzen erop dat de maandenlange range snel kan doorbreken. Over het algemeen wijzen de gegevens naar beneden.
Bitcoin-volatiliteit: Het verlies van de 50-daagse SMA
Bitcoin handelt op $81.715, een daling van 0,39% in de afgelopen 24 uur. Op de dagelijkse grafiek verloor BTC de 50-daagse SMA (rode pijl) na weer een afwijzing bij ongeveer $85.000.
Deze uitbraak maakt een einde aan een maand vol schommelingen tussen grofweg $81.000 en $85.000. In die periode zorgden scherpe bewegingen voor liquidaties van zowel longs als shorts, zonder een duidelijke trend te vormen.
De candle van 22 oktober liet een van de grootste verkoopvolumes van de maand zien. De 0,618 Fibonacci-retracement bij $82.614 fungeert nu als weerstand.
Tegelijkertijd zijn de Bollinger Bands nu vernauwd tot ongeveer $6.000 breed. Ter vergelijking: tijdens de expansie in augustus waren ze zo’n $30.000 breed.
Eerder deze week bereikten de banden hun meest nauwe stand in ongeveer 2,5 jaar. Historisch gezien gaat zo’n periode van compressie vaak vooraf aan een plotselinge uitbraak in volatiliteit.
Maar Bollinger Bands geven niet zelf de richting aan. Het verlies van de 50-daagse SMA zorgt er daarom voor dat de kansen naar beneden wijzen.
Liquidatieclusters bereiden de weekendbeweging voor
Volgens Coinglass ligt het grootste liquidatiecluster op Binance tussen $82.500 en $82.650. Deze cluster ligt ongeveer 1% boven de huidige koers en overlapt met het 0,618 Fibonacci-niveau.
Daaronder clusteren de hefboomposities rond $80.850 en opnieuw rond $80.000. Eerder deze maand daalde BTC richting $80.400, waarbij meer dan $1 miljard aan posities werd geliquideerd.
Binance vertegenwoordigt ongeveer 20% van het totale open interest, dus deze heatmap laat maar een deel van de markt zien. Toch geven deze clusters aan waar gedwongen orders de beweging kunnen versnellen.
De hefboom blijft ondertussen oplopen binnen deze range. Het open interest staat op $54,09 miljard en de OI-gewogen funding blijft positief op 0,0068%. Longs betalen dus nog steeds om hun posities aan te houden.
De funding is wat afgekoeld ten opzichte van ongeveer 0,010% eerder deze week, wat aangeeft dat een deel van het teveel aan hefboom al is verdwenen. Toch zijn de posities nog niet overschakeld naar de short-kant die normaal gesproken voor een langdurige squeeze zorgt.
Deze situatie kan zorgen voor een snelle stijging richting $82.600, gevolgd door een uitwas van late longs. In het weekend kan deze beweging worden versterkt.
CME-futures, met $9,36 miljard aan open interest, sluiten voor het weekend, net als de Amerikaanse spot ETF’s. In plaats daarvan bepalen offshore perpetual markten met minder liquiditeit de koers.
ETF-uitstromen geven lagere kansen aan
Ook de institutionele vraag is afgenomen. Amerikaanse spot Bitcoin ETF’s noteerden netto-uitstromen van 3.964 BTC op 22 oktober, ter waarde van ongeveer $322 miljoen, aldus Glassnode.
Deze opname volgde op twee sterke instroomdagen die de koers juist richting $85.000 duwden. Historisch gezien steunden alle grote rally’s dit jaar op een reeks instromen van meerdere dagen.
Fondsen lieten eerder in oktober al meerdere uitstroomdagen zien. Zonder nieuwe kopers kan de spotvraag moeite hebben om een hefboom-flush op te vangen.
Bitcoin-volatiliteit en koers verwachting wijzen op de bullmarkt support band
Een dagafsluiting onder $81.000 kan het pad openen naar het 0,5 Fibonacci-niveau op $77.876. Dit doel ligt ongeveer 4,6% onder de huidige koers.
Daaronder ligt de bullmarkt support band. Deze band loopt van het 21-weekse exponential moving average (EMA) op $76.700 tot het 20-weekse SMA op $72.500.
Het 0,382 Fibonacci-niveau op $73.139 zorgt voor extra bevestiging dicht bij de onderkant. Benjamin Cowen, lid van BeInCrypto’s Market Intelligence Expert Council, wees op hetzelfde risico.
Een beweging in deze band betekent niet direct het einde van de bredere opwaartse trend. Maar een wekelijkse sluiting onder $72.500 kan het bullmarkt-structuur onder druk zetten.
Aan de andere kant kan vasthouden boven $82.600 zorgen voor een squeeze richting $85.000. Een dagelijkse sluiting boven $84.000 zou de bearish structuur ongeldig maken.
Voor nu wijzen de data op een volatiel weekend in plaats van een rustig weekend, waarbij verkopers het voordeel lijken te hebben.
