Een nieuwe generatie Bitcoin-whales beheert nu 45% van de totale Whale Realized Cap, wat duidt op een duidelijke verschuiving in marktdominantie.
Deze verschuiving in de whale-demografie kan de marktpsychologie beïnvloeden en de verkoopdruk verhogen. Tegelijkertijd blijven oudere whale-cohorten winstgevend, zelfs terwijl ze Bitcoin overdragen aan nieuwe investeerders.
SponsoredGeneratieverschuiving in de dominantie van Bitcoin-whales
De Bitcoin-markt ziet een belangrijke generatieverschuiving bij de grootste houders. Nieuwe whales, investeerders die de afgelopen maanden meer dan 1.000 BTC hebben verzameld, vormen nu ongeveer 45% van de Whale Realized Cap.
De Realized Cap verwijst naar de totale waarde van alle Bitcoin op basis van de koers waarop elke coin voor het laatst on-chain bewoog. De Whale Realized Cap geeft het totale kapitaal weer dat door grote houders is geïnvesteerd.
Het stijgende aandeel van nieuwe whales weerspiegelt nieuwe kapitaalinstroom en een verschuiving in de marktcontrole onder de grootste spelers van Bitcoin.
Daarentegen hebben oudere whale-cohorten hun posities geleidelijk verkleind. Terwijl ervaren houders aan nieuwere investeerders verkopen, verschuiven de marktomstandigheden.
CryptoQuant-gegevens benadrukken deze verandering als een duidelijke stijging ten opzichte van historische niveaus en laten de toegenomen marktaanwezigheid van deze groep zien.
Dit is de eerste keer sinds oktober 2023 dat nieuwe whales een negatieve ongerealiseerde winstratio hebben. Deze ratio vergelijkt de huidige marktkoers met hun gemiddelde aankoopkoers. Een negatieve ratio betekent dat deze investeerders nu onder water staan met hun Bitcoin-posities.
Waarom deze verschuiving zorgelijk is
De gerealiseerde prijs voor nieuwe whales is $112.788, de gemiddelde aankoopkosten voor deze groep. Op het moment van schrijven daalde de marktkoers van Bitcoin onder dit sleutelniveau en werd verhandeld op $110.196. Daardoor lopen deze houders voor het eerst in meer dan een jaar risico op verlies.
De vraag is of nieuwe whales dezelfde langetermijnovertuiging hebben als hun voorgangers, want zulke overgangen vergroten vaak de volatiliteit.
Nieuwe whales hebben doorgaans minder ervaring, waardoor ze tijdens dalingen eerder emotioneel reageren. Als bear-trends aanhouden, kan dit de marktschommelingen versterken.
Oudere whale-cohorten boeken daarentegen nog steeds positieve ongerealiseerde winsten. Zij kochten Bitcoin tegen lagere koersen, waardoor zij beter bestand zijn tegen marktdalingen. Dit zorgt voor een ongelijk risicoprofiel tussen whale-groepen.
De daling naar de range rond $110.000 is psychologisch belangrijk. Wanneer grote investeerders verlies zien, houden ze mogelijk vast in afwachting van herstel of besluiten ze te verkopen om verdere daling te beperken. De acties van deze groep kunnen de koersbewegingen op korte termijn aansturen.
Distributiedynamiek en marktimplicaties
Aanhoudende overdracht van oude naar nieuwe whales tijdens zwakke marktperioden wekt zorgen over dalende koersen.
Sponsored SponsoredWanneer ervaren houders tijdens een neergang verkopen aan minder gevestigde investeerders, kan dat de daling versnellen. Dit patroon ging vaker vooraf aan diepere correcties.
Open interest, dat openstaande futures-contracten volgt, wijst op minder overtuiging onder handelaren. Velen hebben hun posities gesloten, waardoor de interesse in futures is gedaald.
Lager open interest betekent minder volatiliteit op korte termijn, maar suggereert ook dat minder handelaren vertrouwen hebben in de huidige koersen.
De situatie is precair: nieuwe whales kijken tegen verliezen aan en er zijn minder handelaren actief op de futures-markt. Als nieuwe whales besluiten te verkopen, kunnen verdere verliezen volgen. Als zij echter blijven vasthouden, kan de markt zich binnenkort stabiliseren.
Investeerders moeten in de gaten houden of de nieuwe generatie whales dezelfde veerkracht heeft als eerdere houders. Hun beslissingen in de komende weken kunnen de richting van Bitcoin op korte termijn bepalen, terwijl de distributie doorgaat en koersen belangrijke steunniveaus testen.
