De on-chain data van Bitcoin laat een duidelijk verschil zien tussen grote houders en kleine investeerders. Terwijl retail-investeerders winst namen na de stijging van begin januari, gingen whales juist de andere kant op. Volgens gegevens van Santiment heeft deze divergentie in het verleden vaker geleid tot een grotere kans op bullish marktomstandigheden.
Toen Bitcoin boven de $93.000 handelde op het moment dat Santiment de data uitbracht, werden veel retail-investeerders gezien die hun posities opnieuw bekeken door hun Bitcoin-winst te berekenen na de recente stijging. Dit heroverwegen zorgde ervoor dat kleine wallets winst namen, terwijl grotere houders hun posities juist vergrootten.
SponsoredAdressen met 10 tot 10.000 BTC hebben meer dan 56.000 coins verzameld tussen half december en begin januari. Tegelijkertijd begonnen wallets met minder dan 0,01 BTC te verkopen, wat wijst op angst voor een korte rally in plaats van een langdurige stijging.
Retail-handelaren namen winst na de rally
Kleine Bitcoin-houders zijn gaan verkopen toen Bitcoin begin januari kort steeg. Nadat Bitcoin boven de $93.000 uitkwam, kozen veel retail-investeerders ervoor om hun winst te nemen in plaats van hun posities te vergroten.
Dit gedrag laat zien dat er groeiende zorgen waren dat de recente kracht in de koers misschien een bulltrap was. Retail-traders leken te twijfelen of de hogere niveaus zouden blijven, vooral na de scherpe bewegingen van de afgelopen weken. Daardoor droegen wallets met een klein aantal BTC bij aan de verkoopdruk in die periode.
Santiment merkte in de datavolle tweet op dat dit gedrag een verandering was ten opzichte van half december, toen de activiteit onder retail-investeerders gemengd was en geen duidelijke trend had. De recente stijging leek de aanleiding voor winstnemingen.
Bitcoin-whales absorberen verkoopdruk
Terwijl retail-investeerders hun posities verkochten en voor een dip zorgden, bleven grote Bitcoin-houders juist accumuleren. Wallets met 10 tot 10.000 BTC hebben sinds 17 december 56.227 coins toegevoegd, zelfs tijdens periodes waarin de koers zijwaarts bewoog.
Santiment noemt dit patroon een van de meest bullish situaties volgens hun analyses. Whale-accumulatie in combinatie met verkopen door retail ging vaak vooraf aan een stijging van de marktkapitalisatie van crypto-assets.
SponsoredDe data liet zien dat grote houders het geen probleem vonden om de verkoopdruk op die prijsniveaus op te vangen. Deze gestage aankopen stonden in contrast met de aarzeling onder retail-investeerders en gaven vertrouwen aan investeerders met een langere horizon.
Wat dit betekent voor retail-investeerders
Historisch gezien zijn periodes waarin Bitcoin-whales hamsteren terwijl retail verkoopt gunstig voor opwaartse beweging. Toch waarschuwt Santiment dat positieve kansen geen garanties geven. Zulke bullish periodes kunnen dagen tot weken duren, en whale-gedrag kan snel veranderen als de omstandigheden wijzigen.
Voor retail-investeerders is het belangrijkste om niet blind een van de partijen te volgen. De situatie nu laat zien dat er kracht onder de oppervlakte is, maar risicobeheer blijft belangrijk. Het kan nuttig zijn om het verschil tussen whale-accumulatie en verkopen door retail te volgen, vooral in periodes met veel koersschommelingen.
Voor nu lijkt de markstructuur van Bitcoin gunstig. Of retail-investeerders weer instappen of juist voorzichtig blijven, hangt mogelijk af van hoelang deze divergentie aanhoudt.
