Bitcoin sloot februari af met een daling van bijna 15%. Veel investeerders verwachten dat er in maart een herstel zal komen. Toch laten historische data zien dat de verliezen voor investeerders nog niet hun maximum hebben bereikt.
Ervaren analisten merken op dat de huidige marktomstandigheden kansen kunnen bieden om lager in te stappen. Tegelijkertijd nemen de risico’s toe door oplopende geopolitieke spanningen in maart.
3 signalen van een Bitcoin-marktbodem in maart: Maar geen haast nodig
Gegevens van Alphractal laten zien dat de Sharpe Ratio van Bitcoin nu is gedaald tot niveaus die eerder werden gezien op de bodem van vorige cycli.
De Sharpe Ratio is een belangrijke indicator die het risico en het rendement van een investering meet, waaronder Bitcoin.
Een daling in deze metriek betekent dat investeerders Bitcoin kunnen kopen met minder risico dan eerder. Maar eerdere cycli in 2019 en 2020 lieten zien dat de indicator langere tijd laag kon blijven voordat deze weer steeg.
“Als je nu BTC koopt, koop je met gemiddeld risico, maar nog steeds op een beter niveau dan de meeste mensen die de afgelopen zes maanden hebben gekocht,” zei Joao Wedson, oprichter van Alphractal.
Joao Wedson denkt dat investeerders geduld moeten hebben en moeten wachten tot het jaarlijkse Sharpe Ratio-signaal minstens vijf tot zeven keer op de grafiek verschijnt. In die periode kan Bitcoin verder dalen.
Bitcoin zou daarna kunnen zakken naar de $48.000–$52.000 range. Dit ziet hij als een zeer waarschijnlijk bearish scenario, omdat het eerder is gebeurd. Ook ziet hij dit als een uitstekende strategische kans om te accumuleren.
De visie van analist Axel Adler Jr van CryptoQuant ondersteunt dit scenario. Hij wijst erop dat de Unrealized Loss ratio van Bitcoin boven de 39% is gekomen, wat betekent dat de meeste investeerders nu verlies lijden op hun posities.
Toch betekent dit niveau nog geen echte capitulatie. Er is nog ruimte voor de druk om verder toe te nemen. Meer investeerders kunnen nog dieper in de verliezen raken en in paniek verkopen. Historische grafieken laten zien dat deze ratio in vorige cycli boven de 60% uitkwam toen Bitcoin een bodem bereikte.
“Er is nog ruimte voordat de volledige capitulatiefase wordt bereikt,” zei Axel Adler Jr.
Tegelijkertijd merkte analist CW op dat de whale-ratio op crypto-exchanges een all-time high heeft bereikt.
De recente daling heeft retail-investeerders uit de markt gedrukt. Er zijn nu vooral grote en ervaren partijen actief.
Vergeleken met het verleden geeft een sterke stijging van deze ratio aan dat de koers een bodem kan naderen, waarbij whales de kapitaalstromen domineren.
Door deze drie signalen te combineren, zou de markt in maart een bodem kunnen vormen. Maar voor retail-investeerders kan het een lastige periode blijven.
Vooral nieuwe escalaties in de spanningen tussen de Verenigde Staten, Israël en Iran maken de volatiliteit op de markt steeds lastiger te voorspellen.
