BitMine start met staking van $12 miljard aan Ethereum-bezit

BitMine, de grootste zakelijke houder van Ethereum, is begonnen met het staken van een deel van zijn ETH-reserve van $12 miljard.

Op 27 december meldde on-chain-analist Ember CN dat het bedrijf ongeveer 74.880 ETH, met een waarde van ongeveer $219 miljoen, heeft gestort in Ethereum staking contracten.

Waarom zet BitMine zijn holdings in staking

Deze actie betreft slechts een klein deel van de totale bezittingen van BitMine van ongeveer 4,07 miljoen ETH, nu gewaardeerd op bijna $12 miljard.

Toch laat dit een duidelijke verandering zien in de manier waarop het bedrijf zijn balans wil beheren.

Als het bedrijf zijn volledige reserve zou staken tegen de huidige geschatte jaarlijkse procentuele opbrengst (APY) van 3,12%, zou het jaarlijks ongeveer 126.800 ETH verdienen. Tegen de huidige koers komt dat neer op $371 miljoen aan jaarlijkse inkomsten.

Hierdoor zou BitMine feitelijk een opbrengstgevend instrument worden dat gekoppeld is aan de consensuslaag van Ethereum. Dit betekent dat de waardering niet langer vooral afhangt van de prijsbewegingen van de asset zelf.

ETH staking doelen en risico’s

Toch brengt deze strategie nieuwe financiële en operationele risico’s met zich mee voor het bedrijf.

In tegenstelling tot Bitcoin in cold storage, die direct verkocht kan worden bij onrust op de markt, zit gestakete Ether vast door de regels van het netwerk en kan niet direct opgenomen worden.

Validators die het netwerk verlaten moeten door een wachtrij, waardoor het soms langer duurt voordat ze beschikking hebben over hun kapitaal, zeker bij grote koersschommelingen.

Bij een liquiditeitsprobleem kan die vertraging ervoor zorgen dat BitMine kwetsbaarder is voor koersschommelingen, iets wat bij een niet-gestake reserve minder snel voorkomt.

Deze afweging laat het verschil zien tussen het passief aanhouden van Ethereum en het inzetten als actief kapitaal in het netwerk.

Toch heeft BitMine de lange-termijn ambitie om 5% van het totale aanbod van Ethereum te bezitten en te staken.

Om dat doel te bereiken ontwikkelt het bedrijf een eigen staking-platform, het Made in America Validator Network (MAVAN), dat begin 2026 in gebruik moet worden genomen.

“We boeken nog steeds vooruitgang met onze staking-oplossing, het Made in America Validator Network (MAVAN). Dit wordt de ‘beste in zijn klasse’-oplossing met een veilige staking-infrastructuur en wordt begin 2026 gelanceerd,” zei BitMine-voorzitter Thomas Lee.

Ondertussen zeggen critici dat zo’n groot deel van de Ether onder één validator-structuur in de VS zorgt voor gecentraliseerde risico’s. Zij vinden dat het netwerk daardoor minder neutraal en wereldwijd verspreid kan worden.

Nu BitMine ongeveer 3,36% van het totale ETH-aanbod beheert, zou MAVAN in theorie onder druk kunnen komen te staan om te voldoen aan de sancties van het US Office of Foreign Assets Control (OFAC).

Het gevolg is dat het bedrijf wellicht weigert blokken te valideren waarin transacties met gesanctioneerde adressen voorkomen.