Bitcoin-houders hebben niet langer $25 miljoen nodig om coins om te wisselen naar de BlackRock Bitcoin ETF. Het minimumbedrag is nu $1 miljoen. Hiermee is er een directe route naar de iShares Bitcoin Trust (IBIT) zonder dat je eerst hoeft te verkopen.
Robbie Mitchnick, hoofd digitale assets bij BlackRock, maakte de verlaging bekend in de ETF IQ-show van Bloomberg op 10 augustus. Hij zei ook dat het bedrijf dit minimumbedrag in de toekomst verder wil laten dalen.
Een lagere drempel voor de BlackRock Bitcoin ETF
Bloomberg ETF-analist Eric Balchunas wees na de uitzending op de verandering. Tot nu toe was deze mogelijkheid alleen voor de allergrootste houders bereikbaar.
De swap loopt via zogenaamde authorized participants, grote handelsfirma’s die ETF-aandelen maken en inwisselen. Een houder levert Bitcoin in en krijgt IBIT-aandelen terug. Er vindt geen verkoop plaats. Deze route werkt ook andersom.
De optie zelf is nog nieuw. Spot Bitcoin ETF’s zijn in januari 2024 gestart, alleen via cash-transacties. De SEC stond in-kind swaps voor crypto ETF’s pas vanaf juli 2025 toe. Door deze stap van BlackRock wordt deze mogelijkheid nu toegankelijker voor kleinere partijen.
De timing is opvallend. Volgens SoSoValue haalden Amerikaanse spot Bitcoin ETF’s vorige week meer dan $850 miljoen op, de beste week sinds april. De fondsen bezitten nu ongeveer $78 miljard aan bitcoin.
Angst speelde ook een rol. Hackers stalen ongeveer $116 miljoen aan Bitcoin uit meer dan 5.200 Coldcard hardware wallets, volgens een analyse van TRM Labs. Deze hack bracht het vertrouwen in self-custody aan het wankelen.
De instroom en uitstroom blijven grillig. Zo verloren de fondsen op 10 augustus $145 miljoen. Toch laat nieuwe vraag van BlackRock-klanten zien dat de interesse verder gaat dan één rode dag.
Nu swappen, later belasting betalen
Het grote voordeel zit in de belastingregels. IBIT werkt als een grantor trust. Simpel gezegd: de IRS ziet aandeelhouders nog steeds als de eigenaar van de Bitcoin die in het fonds zit.
Dat maakt het verschil. Bij verkoop van Bitcoin voor cash betaal je direct winstbelasting. Door Bitcoin te swappen naar IBIT, geldt dit misschien niet. Clinton Donnelly, de crypto-belastingspecialist achter het CryptoTaxFixer-account, legde die situatie uit in een bericht.
“Niet 100%, maar het huidige belastingstandpunt is dat een in-kind-bijdrage van Bitcoin aan IBIT niet belastbaar is, waarbij je aankoopprijs en houdperiode overgenomen worden. Let op: dit hangt af van de grantor trust-status van IBIT, en de IRS heeft hier nog geen officiële uitspraak over gedaan.”
Balchunas bevestigde die lezing. De belastingheffing wordt uitgesteld, niet kwijtgescholden, want je oorspronkelijke aankoopprijs blijft gelden.
Aandelen- en obligatiefondsen kunnen deze constructie niet kopiëren. Zij werken meestal als open-end fondsen, niet als grantor trusts.
Bitcoin (BTC) handelde dinsdag rond $63.602, 1,2% lager dan een dag eerder. Als de drempel blijft dalen, zullen toekomstige rapporten laten zien hoeveel cold storage-bitcoin naar de ETF wordt verplaatst.
