BitMine Immersion Technologies heeft een van de grootste Ethereum-voorraden opgebouwd onder de beursgenoteerde bedrijven. Eind januari heeft het bedrijf ongeveer 4,2 miljoen ETH in bezit, waardoor Ethereum de belangrijkste factor is op hun balans en steeds meer het koersgedrag van BMNR bepaalt.
Die strategie werkt goed in sterke ETH-markten. Maar nu het momentum van Ethereum afneemt en de neerwaartse risico’s toenemen, zorgt de hoge blootstelling van BitMine nu voor zichtbare druk op de grafiek. De prijsstructuur van BMNR laat zien dat het risico van de treasury, en niet de mining-activiteiten, nu de trend bepaalt.
SponsoredETH-reserves staan onder water, kapitaal blijft weg terwijl grafiek risicovol wordt
Volgens de laatste update van BitMine’s bezit heeft het bedrijf ongeveer $14,7 miljard geïnvesteerd in crypto-assets, terwijl de huidige marktwaarde dichter bij $11,1 miljard ligt. Dat verschil laat zien dat er grote ongerealiseerde verliezen zijn, vooral door de daling van Ethereum.
Dit is belangrijk, omdat bedrijven met grote treasuries worden verhandeld op basis van vertrouwen in de waarde van hun bezittingen. Als de marktwaarde onder de ingelegde waarde blijft, wachten grote investeerders vaak af in plaats van extra in te stappen.
Die terughoudendheid is duidelijk te zien in de Chaikin Money Flow (CMF). CMF meet of er veel geld in of juist uit een asset stroomt. De CMF van BMNR is onder de nul-lijn gebleven, wat aangeeft dat institutionele kopers op dit moment nog niet terugkeren.
Simpel gezegd: de ETH-treasury werkt als een rem. Totdat het waardeverlies kleiner wordt, hebben grote investeerders weinig motivatie om in te stappen.
Vanuit technisch oogpunt staat BMNR nog altijd onder druk, ondanks een korte opleving op 21 januari. Die opleving haalde de koers even weg van de directe steun, maar doorbrak het grotere bearish patroon – het head-and-shoulder patroon – niet.
Het aandeel wordt nog steeds net boven $25,94 verhandeld, wat overeenkomt met de neklijn van het bearish patroon. Dit niveau is cruciaal. Zolang BMNR erboven blijft, wordt een uitbraak naar beneden uitgesteld. Maar als er een dagelijkse sluiting onder dit niveau komt, wordt het patroon volledig geactiveerd.
Sponsored Sponsored
Gebaseerd op de hoogte van het patroon, kan een duidelijke doorbraak onder $25,94 een neerwaartse beweging van ongeveer 30% betekenen.
Belangrijk is dat CMF dit risico bevestigt. Zelfs tijdens het herstel werd de geldstroom niet positief. Dat laat zien dat het herstel weinig overtuiging had en vooral kwam door korte-termijn winstname in plaats van nieuwe vraag.
Bearish EMA-signalen en ETH-correlatie vergroten het risico
Momentumindicatoren zorgen voor nog meer zorgen. Het 50-daags exponential moving average (EMA) komt dicht bij het 200-daags EMA. Daardoor kan er binnenkort een death cross ontstaan. Een death cross ontstaat wanneer de korte-termijn trend onder de lange-termijn trend zakt, en bevestigt meestal zwakte in plaats van dat het dit veroorzaakt.
Een exponential moving average, kortweg EMA, volgt prijsbewegingen door meer gewicht te geven aan de meest recente prijzen.
SponsoredBMNR liet eerder al zien gevoelig te zijn voor bearish EMA-verschuivingen. Een eerdere kruising van korte moving averages zorgde ervoor dat de koers bijna 15% daalde, wat onderstreept hoe gevoelig het aandeel is voor verlies van momentum.
Meer token inzichten ontvangen? Schrijf je dan in voor de dagelijkse crypto nieuwsbrief van hoofdredacteur Harsh Notariya via deze link.
Dit risico wordt vergroot door de correlatie met Ethereum. De correlatie tussen BMNR en Ethereum ligt rond de 0,51, wat betekent dat het aandeel en ETH meestal dezelfde kant op bewegen. Diezelfde correlatie kan verklaren waarom de huidige ETH-voorraad van BitMine nu verlies oplevert.
Als Ethereum verder verzwakt, volgens de projectie van een daling van 20%, dan zorgt die relatie voor nog meer neerwaartse druk in plaats van enige bescherming.
BMNR koersgrafiek geeft nog steeds 30% breakdown-risico
Zoals eerder gezien, laat de BMNR koersgrafiek het 30% risico zien.
Om het risico echt te verlagen, moet BMNR $34,45 terugwinnen. Hiermee wordt de rechterschouder-structuur ongeldig en komt er weer vertrouwen terug. Zonder kracht van Ethereum blijft dat scenario lastig.
De neerwaartse risico’s lijken groter. Zakt de koers onder $25,94, dan breekt de neklijn en wordt het 30%-dalingstraject geactiveerd. Om precies te zijn 33%. Dan komen belangrijke steunniveaus bij $22,39, $19,11 en zelfs het verwachte $17-niveau in beeld.
Als de Ethereum koers crash-theorie klopt, kan de ETH-BMNR koers correlatie het scenario van een daling op korte termijn mogelijk maken.
