BNP Paribas heeft een getokeniseerde aandelenklasse van een in Frankrijk gevestigde geldmarktfonds gelanceerd op de publieke Ethereum blockchain. Het bedrijf is de grootste bank van Europa, met meer dan $3 biljoen aan activa.
Dit is opnieuw een belangrijke stap in de langzame overgang van traditionele financiën naar distributed ledger-technologie.
Ethereum RWA-markt boven $15,0 miljard: BNP Paribas sluit aan bij tokenisatie
Het pilotproject, uitgevoerd via het AssetFoundry-platform van de bank, maakt het voor BNP Paribas mogelijk om het gebruik van publieke blockchains te testen binnen streng gereguleerde fondsstructuren.
De bank behoudt echter strikte controle over de digitale assets.
De getokeniseerde aandelen gebruiken een systeem met toegangsrechten: bezittingen en overdrachten zijn cryptografisch beperkt tot een whitelist van goedgekeurde deelnemers die voldoen aan strenge eisen voor compliance.
“Dit initiatief was eenmalig en beperkt tot een proef binnen de eigen groep, waardoor BNP Paribas nieuwe processen van begin tot eind kon testen—van uitgifte en transferagency tot tokenisatie en koppeling aan een publieke blockchain—binnen een gecontroleerde en gereguleerde omgeving,” lichtte de bank toe.
Deze walled garden-benadering laat zien dat grote institutionele assetmanagers steeds vaker willen profiteren van de technologie achter publieke netwerken zoals Ethereum.
Toch eisen deze bedrijven nog steeds strikte toegangscontroles, zoals gebruikelijk in traditionele financiële systemen.
Opvallend is dat dit initiatief volgt op een eerdere pilot van BNP Paribas die gebruik maakte van een private blockchain in Luxemburg. Deze overgang geeft aan dat instituties voorzichtig overstappen naar publieke netwerken, om in de toekomst betere interoperabiliteit mogelijk te maken.
Geldmarktfondsen zijn uitgegroeid tot een belangrijk testgebied voor de blockchain-ambities van Wall Street. Voor institutionele investeerders biedt tokenisatie van deze fondsen een gereguleerd en rentegevend alternatief voor stablecoins die ondersteund zijn door fiatgeld.
Bovendien gebruikt de traditionele verwerking van fondsen vaak trage, op batches gebaseerde afwikkelingssystemen die kapitaal vastzetten. Tokenisatie maakt bijna onmiddellijke, atomaire afwikkeling mogelijk, waardoor het kapitaal veel efficiënter benut kan worden.
“Deze tweede uitgifte van getokeniseerde geldmarktfondsen, nu op een publieke blockchain, ondersteunt onze continue inspanningen om te verkennen hoe tokenisatie kan bijdragen aan meer operationele efficiëntie en veiligheid binnen een gereguleerd kader,” zei Edouard Legrand, chief digital and data officer bij BNP Paribas Asset Management, in een verklaring.
BNP Paribas voegt zich ondertussen bij een groeiende groep toonaangevende bedrijven zoals BlackRock, JPMorgan Chase & Co. en Fidelity Investments. Al deze bedrijven hebben inmiddels ook getokeniseerde geldmarktfondsen op Ethereum gelanceerd.
Volgens gegevens van Token Terminal domineert Ethereum momenteel de markt voor getokeniseerde assets, voornamelijk in stablecoins, grondstoffen en getokeniseerde fondsen.
De totale marktkapitalisatie van Real-World Assets op het Ethereum-ecosysteem, exclusief stablecoins, is onlangs gestegen tot meer dan $15 miljard. Dat is ongeveer 200% meer dan een jaar geleden.
