Cardano koers is samen met de bredere cryptomarkt gestegen en heeft in de afgelopen 24 uur ongeveer 5% gewonnen. Hierdoor heeft de token bijna 10% hersteld vanaf de low van 4 maart, wat op korte termijn wat verlichting brengt na weken van zwakte. Toch neemt deze stijging de structurele risico’s rond het asset niet volledig weg.
Een zwakker technisch patroon, stijgende on-chain coin-beweging en een onevenwicht in derivatenposities wijzen allemaal op dezelfde mogelijkheid: de huidige stijging kan nog steeds onder druk komen te staan. Om dat risico te begrijpen, beginnen we bij de grafiek zelf.
Verborgen bearish divergentie zichtbaar bij sterke stijging coin-beweging
De prijsstructuur van Cardano op de 12-uurs-grafiek vormt op dit moment een head-and-shoulder patroon, een patroon dat vaak aan een mogelijke trendommekeer is gelinkt. Dit patroon ontstond begin februari: de linkerschouder, het hoofd en de rechterschouder zijn nu duidelijk te zien. De neckline-steun van deze structuur ligt rond de $0,26.
Op 4 maart probeerde Cardano kortstondig onder deze neckline te zakken. Dankzij de cryptomarkt-rally steeg de koers echter, waardoor ADA zo’n 10% vanaf de recente low terugveerde. Toch blijven de technische risico’s bestaan.
Tussen 2 en 4 maart vormde Cardano twee lower highs, terwijl de Relative Strength Index (RSI) in diezelfde periode een higher high liet zien.
Wil je meer van dit soort token-inzichten? Schrijf je dan hier in voor de dagelijkse crypto-nieuwsbrief van hoofdredacteur Harsh Notariya hier.
De RSI is een momentumindicator die de sterkte van koersbewegingen meet door recente winsten en verliezen te vergelijken. Wanneer de koers lower highs maakt terwijl de RSI higher highs neerzet tijdens een neerwaartse trend, ontstaat er een verborgen bearish divergentie. Dit patroon wijst vaak op voortzetting van de trend, wat aangeeft dat verkopers nog steeds actief zijn ondanks tijdelijke stijgingen.
On-chain data bevestigt deze zorg. De Spent Coins Age Band, een metriek die bijhoudt hoeveel eerder vastgehouden coins over het netwerk bewegen, laat zien dat er plots een sterke toename is in distributie-activiteit.
Op 3 maart verplaatsten houders ongeveer 93 miljoen ADA on-chain. Op 5 maart was dat getal gestegen tot meer dan 143 miljoen ADA, wat een stijging van 54% betekent in coin-beweging.
Hoewel dit cijfer inmiddels gedaald is naar zo’n 81 miljoen ADA, wijst de piek erop dat veel houders coins hebben verplaatst tijdens het recente koersherstel – mogelijk om te gaan verkopen. Die oplopende verkoopdruk brengt ons bij het volgende risicogebied: hefboomhandelaren.
Stijgende long-leverage vergroot liquidatierisico terwijl spotvraag verzwakt
Terwijl on-chain activiteit wijst op mogelijke ADA-verkopen, laten de derivatenmarkten een tweede kwetsbaarheid zien.
Volgens de Binance ADA/USDT-liquidatiekaart hebben hefboomhandelaren op dit moment veel meer longposities dan shortposities.
30-daagse data toont aan:
- Long-liquidatie met hefboom: ongeveer $22 miljoen
- Short-liquidatie met hefboom: ongeveer $17 miljoen
Dit betekent dat longposities shortposities met ongeveer 26% overtreffen. De long-bias is niet extreem, maar blijft reden tot voorzichtigheid geven.
Wanneer marktdeelnemers meer longposities aanhouden binnen een bearish technisch patroon, kan de volatiliteit aan de onderkant toenemen. Zakt de koers, dan kunnen deze longposities gedwongen gesloten worden, wat tot liquidaties leidt en de daling verder versnelt. Normaal gezien vangt sterke spotmarkt-vraag deze druk op.
Toch geeft whale-activiteit aan dat dat soort steun nu beperkt is.
Wallet-data laat zien dat de meeste grote houdersgroepen hun saldo de afgelopen dagen nauwelijks hebben verhoogd.
Adressen met:
- 100 miljoen tot 1 miljard ADA
- Meer dan 1 miljard ADA
hebben hun saldo grotendeels gelijk gehouden.
Alleen de groep van 10 miljoen tot 100 miljoen ADA laat een bescheiden accumulatie zien, van 16,67 miljard ADA naar 16,69 miljard ADA. Dat is net iets meer dan $5 miljoen aan waarde.
Deze stijging is vrij klein en geeft geen sterke nieuwe koopdruk aan. Omdat whales grotendeels inactief zijn en de coinbeweging stijgt, kan het zijn dat de markt te weinig spotvraag heeft om de koers te ondersteunen als de verkoopdruk toeneemt. Hierdoor zijn de belangrijke Cardano koersniveaus extra belangrijk.
Cardano koers staat voor cruciale test tussen $0,28 en $0,25
Cardano handelt nu rond $0,27 en zit daarmee dicht bij de neckline-steun van het head-and-shoulder patroon. Verschillende niveaus bepalen nu de volgende richting.
De eerste weerstand ligt rond $0,28. Dit niveau heeft sinds eind februari de koers al meerdere keren afgewezen. Een 12-uurs kaarsafsluiting boven $0,28 zou aangeven dat kopers weer controle krijgen.
Als het momentum verder toeneemt, ligt de volgende weerstand rond $0,29, waar de rechterschouder van het patroon gevormd is. Een sterke uitbraak boven $0,31 zou het bearish patroon volledig ongeldig maken. Komt de koers hierboven, dan stijgt Cardano boven het hoofd van het patroon en kan dit duiden op een bredere trendommekeer.
Toch is er dalingsgevaar als het steunniveau breekt. Zakt de koers onder $0,25, dan bevestigt dat een uitbraak naar beneden van het head-and-shoulder patroon. In dat geval zou Cardano richting $0,21 kunnen zakken, wat neerkomt op een mogelijke daling van 18% vanaf de neckline.
Voor nu heeft de 10% stijging van Cardano een verdere daling uitgesteld, maar de combinatie van verborgen bearish divergentie, meer coinbeweging en veel longposities kan betekenen dat de markt de komende dagen alsnog op de proef wordt gesteld. Alleen een 12-uurs kaars die boven $0,28 sluit, kan de dreiging voorlopig wegnemen.
