ARK Invest van Cathie Wood heeft een van haar duidelijkste lange-termijn visies tot nu toe gegeven over Bitcoin en Nvidia, twee assets die de marktcyclus van 2024-2025 bepaalden. In het nieuwste Big Ideas 2026-rapport voorspelt het bedrijf dat de marktkapitalisatie van Bitcoin in de komende vier jaar met 700% zal stijgen.
Ook voorspelt ARK dat Nvidia’s dominantie in AI-hardware meer concurrentie kan krijgen van andere bedrijven.
SponsoredBitcoin koers naar $800.000?
ARK stelt dat het gedrag van Bitcoin duidelijk is veranderd in 2025. De dalingen waren minder groot, de volatiliteit nam af en het risico-rendement verbeterde ten opzichte van eerdere cycli.
Gemeten met de Sharpe Ratio presteerde Bitcoin beter dan Ethereum, Solana en de bredere CoinDesk 10 Index in verschillende periodes. Deze verschuiving ondersteunt volgens ARK de visie dat Bitcoin steeds meer als een veilige haven werkt en niet meer alleen als speculatieve asset.
Daarom verwacht ARK dat Bitcoin de snel groeiende cryptomarkt zal domineren. Het bedrijf schat dat de totale cryptomarktkapitalisatie in 2030 $28 biljoen kan bereiken. Dat betekent een groei van ongeveer 61% per jaar.
Belangrijk daarbij is dat ARK denkt dat Bitcoin goed is voor 70% van deze markt, waarmee de marktkapitalisatie van Bitcoin eind dit decennium naar ongeveer $16 biljoen kan stijgen.
Op basis van de huidige schattingen van het aanbod betekent dit een Bitcoin koers van ongeveer $800.000 per coin. Dat is bijna negen keer zo veel als het huidige niveau rond $90.000.
Sponsored SponsoredToch is de verwachting van ARK niet uitsluitend bullish voor alle gebruikstoepassingen. Het bedrijf heeft de verwachting verlaagd voor hun scenario waar Bitcoin fungeert als veilige haven in opkomende markten, vanwege de snelle groei van dollar-backed stablecoins.
In plaats daarvan heeft ARK de aanname van Bitcoin als “digitaal goud” verhoogd, nadat de marktkapitalisatie van goud in 2025 sterk is gestegen.
Nvidia groeit door, maar concurrentie neemt toe
De verwachting van ARK voor Nvidia is voorzichtiger, ook al blijft de vraag naar AI stijgen.
Het bedrijf verwacht dat de wereldwijde investeringen in AI-infrastructuur $1,4 biljoen zullen overschrijden in 2030, vooral dankzij snellere servers. Deze trend zorgt voor een blijvende vraag naar AI-chips, zoals Nvidia’s GPU’s.
SponsoredMaar ARK wijst op een belangrijke verandering. Grote techbedrijven en AI-labs letten steeds meer op de totale eigendomskosten, en niet alleen op de prestaties.
Dit zorgt voor meer kansen voor op maat gemaakte AI-chips en application-specific integrated circuits (ASIC’s).
Concurrenten zoals AMD, Broadcom, Amazon’s Annapurna Labs en Google’s TPU-platforms leveren al, of zijn bezig met het ontwikkelen van, volgende generatie chips.
Nvidia krijgt zware concurrentie van AMD. Bron: ARK Invest
Veel van deze chips bieden lagere operationele kosten per uur dan de beste systemen van Nvidia, ook als niet alle prestaties even goed zijn.
Sponsored SponsoredDe gegevens van ARK tonen aan dat Nvidia’s nieuwste GPU’s tot de krachtigste behoren, maar ook tot de duurste om te gebruiken. Die prijsdruk kan het voor Nvidia moeilijker maken de winstmarges net zo snel te laten groeien als in de afgelopen jaren.
Wat dit betekent voor Nvidia-aandeel
ARK voorspelt geen ineenstorting van Nvidia. Wel verwachten ze een verschuiving van een dominante positie naar een situatie met meer concurrentie.
Voor Nvidia-aandelen betekent dit een ander pad dan bij Bitcoin. In plaats van een sterke koersstijging door hogere waardering, zullen toekomstige opbrengsten waarschijnlijk afhangen van winstgroei, software-inkomsten en het vasthouden van klanten in het eigen ecosysteem.
In de praktijk kan de Nvidia-aandelenkoers nog steeds stijgen in de toekomst, maar waarschijnlijk met langzamere groei, meer volatiliteit en scherpere reacties op concurrentie en margedruk. De makkelijke periode van AI-gedreven herwaardering is waarschijnlijk voorbij.
