Cboe Global Markets brengt een nieuw tijdperk voor Amerikaanse crypto-derivaten. De beursoperator kondigde vandaag aan dat de Cboe Futures Exchange (CFE) vanaf 15 december 2025 Continuous Futures voor Bitcoin (PBT) en Ether (PET) zal aanbieden, onder voorbehoud van definitieve goedkeuring door de toezichthouder.
Dit is de eerste keer dat Amerikaanse gereguleerde markten een perpetual-stijl crypto-exposure zullen aanbieden, wat traditioneel alleen op offshore beurzen werd aangeboden.
SponsoredCboe brengt perpetual-style crypto futures in de US regulerende omgeving
De nieuwe producten zijn ontworpen om professionele investeerders een lange termijn, kapitaalefficiënte blootstelling aan de twee grootste digitale assets te bieden, waarbij de operationele frictie van aflopende futures wordt geëlimineerd.
Elk contract zal een looptijd van 10 jaar hebben en een dagelijkse kasaanpassing bevatten, wat de mechanismen van perpetual swaps effectief weerspiegelt, terwijl het volledig in overeenstemming blijft met de Amerikaanse derivatenreguleringen.
Perpetual futures, een van de meest verhandelde producten wereldwijd in de crypto, hebben historisch gezien gedijen gevonden op offshore platforms vanwege regelgevende beperkingen in de VS. De stap van Cboe brengt een bekende, maar streng gecontroleerde versie van dit instrument naar institutionele desks die transparantie, clearingsbescherming en regelgevingsafstemming zoeken.
“Aangezien perpetual futures historisch gezien offshore zijn verhandeld, is Cboe verheugd om de toegang tot deze producten uit te breiden binnen een Amerikaans gereguleerd, transparant en intermediair vriendelijk milieu,” zei Rob Hocking, Global Head of Derivatives bij Cboe.
Hij voegde toe dat de structuur efficiënter portefeuille- en risicobeheer mogelijk maakt, terwijl het investeerders een gecontroleerd pad biedt naar leveraged digitale asset blootstelling.
Continuous Futures zullen cash-afgewikkeld, centraal gecleard en beheerd worden volgens CFTC-gereguleerde standaard via Cboe. Duidelijke Amerikaanse margeregels zullen de standaard derivatencontrole volgen.
Traders kunnen cross-margining voordelen behalen met de al bestaande Financieel Afgewikkelde Bitcoin (FBT) en Ether (FET) futures van CFE.
Ontworpen voor kapitaalefficiëntie en lange termijn blootstelling
De contracten zullen de Cboe Kaiko Real-Time Rates volgen voor zowel BTC als ETH. Een dagelijkse “Funding Amount” vergelijkbaar met de financieringsbetalingen gebruikt in perpetual swaps, zal worden toegepast op open posities om futures prijzen in lijn te houden met spotmarkten.
Sponsored“Het brengen van perpetual-stijl futures naar gereguleerde markten in de VS beantwoordt aan een reële behoefte van institutionele investeerders die efficiënte, lange termijn crypto-blootstelling zoeken,” zei Anne-Claire Maurice, Managing Director van Derived Data bij Kaiko.
Ze benadrukte dat de structuur de rolrisico’s verwijdert terwijl transparantie en toezicht behouden blijven.
Handel zal 23 uur per dag, vijf dagen per week beschikbaar zijn, van zondagavond tot vrijdagmiddag (ET), overeenkomstig de bestaande crypto derivatenschema’s van CFE.
Onderwijs en marktvoorbereiding beginnen
In het besef van de complexiteit en nieuwheid van deze producten, zal Cboe’s Options Institute twee publieke educatiesessies organiseren op 17 december 2025 en 13 januari 2026.
Deze cursussen zullen traders helpen contract specificaties, financieringsberekeningen en strategische gebruiksgevallen te begrijpen, variërend van hedging en volatiliteitshandel tot synthetische lange termijn positionering.
Met de stijgende institutonele vraag naar gereguleerde crypto-blootstelling, vooral te midden van uitbreidende ETF-markten, zouden Cboe’s Continuous Futures een van de meest significante structurele upgrades van de Amerikaanse crypto-derivaten in jaren kunnen worden.
