China verwijderd stilletjes haar zwakste banken. Volgens Fitch Ratings sloten er in het afgelopen jaar een recordaantal van 670 banken, waarvan de meeste zijn overgenomen door grotere banken. Er zijn nu nog 3.139 banken over, een daling van 23% in vier jaar.
Bankproblemen blijven zelden lokaal. Toen Silicon Valley Bank in 2023 failliet ging, daalden de aandelen van First Republic op één dag met meer dan 60%. De Bitcoin koers steeg toen tot wel 10%.
Waarom verdwijnen China’s kleine banken
De meeste gesloten banken waren kleine, landelijke banken. Fitch noemt deze de zwakste schakel van het Chinese financiële systeem.
Hun slechte leningen, dus het geld dat leners niet meer terugbetalen, steeg in het eerste halfjaar naar 2,8%, meldt Fitch. Voor alle banken in China was dat 1,5%.
Veel van dat geld ging naar projectontwikkelaars. Ook werd er veel geleend aan speciale bedrijven waarmee steden in China geld ophalen voor wegen en woningen.
De economie als geheel koelt af. De groei vertraagde naar 4,3% in het tweede kwartaal, het zwakste cijfer sinds 2022. Het aantal nieuwe yuanleningen daalde zelfs in april en juli.
“Zo’n grote schaal van samenvoegingen hebben we niet eerder gezien,” vertelde Jason Bedford, senior visiting research fellow aan de National University of Singapore, aan de Financial Times.
Fitch zegt dat besmetting onwaarschijnlijk is, maar een stadsbank viel in juli
Fitch meent dat de problemen zich waarschijnlijk niet verspreiden. Deze banken lenen vooral lokaal uit en halen weinig geld op bij andere banken.
Toch zijn de problemen niet alleen op het platteland. In juli namen de autoriteiten van Wuhan Z-Bank over, een bank met ongeveer 124 miljard yuan aan bezittingen. Het was de eerste keer sinds Baoshang Bank in 2019 dat zo’n overname gebeurde.
“Je moet elke verstoring van de financiële markt en het vertrouwen van spaarders voorkomen,” zei Karen Wu, analist bij kredietadviesbureau CreditSights.
Volgens Wu moet China voorzichtig te werk gaan.
Hoe eerdere bankenproblemen de markten beïnvloedden
Eerdere schokken raakten verschillende delen van de markt. De inname van Baoshang zorgde ervoor dat regionale banken hogere rentes moesten betalen. Het bevriezen van dorpsbanken in Henan leidde in 2022 tot protesten op straat.
Bitcoin (BTC) steeg in de week na drie van deze vier schokken. Op het moment van schrijven schommelt de Bitcoin koers rond $85.340, blijkt uit data van BeInCrypto.
Crypto heeft deze keer weinig directe blootstelling. China heeft crypto-handel sinds 2021 verboden, en banken in het land mochten sowieso al geen crypto-transacties uitvoeren.
Toch is de opschoning nog niet voorbij. Moody’s verwacht meer fusies, omdat toezichthouders “proberen de risico’s bij kleinere en zwakkere regionale instellingen aan te pakken”.
