Circle (CRCL) aandeel steeg vrijdag bijna 5% naar $66,14 nadat Amerikaanse toezichthouders toestemming gaven voor zijn nationale trustbank. Toch staat het aandeel dit jaar nog steeds ongeveer 20% lager en de grafiek wijst op verdere daling.
Dit banknieuws gaf kopers een reden om het aandeel te kopen. Maar een gebroken grafiekpatroon, aanhoudende uitstroom en toenemende stablecoin-concurrentie wijzen erop dat deze rally mogelijk niet aanhoudt.
Een bevestigd bearish patroon houdt aandeel onder druk
Circle-aandeel vormde tussen april en juni een head-and-shoulder patroon. Eind juni zakte het aandeel onder de steunlijn van dit patroon. Sindsdien wist het dit verlies niet terug te winnen.
Meer van dit soort inzichten ontvangen? Meld je aan voor de dagelijkse nieuwsbrief van hoofdredacteur Harsh Notariya. Klik hier: hier.
Ook het handelsvolume laat hetzelfde beeld zien. De verkoop bleef stabiel van eind juni tot 10 juli, terwijl het koopvolume langzaam afnam. Dit laat zien dat de vraag zwak is.
Als kopers zouden terugkeren, zou dit te zien zijn in de geldstroom-data. Tot nu toe is dat niet het geval.
Groot geld verlaat Circle nog steeds
De Chaikin Money Flow (CMF), een metriek voor koop- en verkoopdruk van institutionele partijen, staat op -0,38. Een negatieve waarde betekent dat geld uit het aandeel wegstroomt.
Deze indicator daalt gestaag sinds mei en blijft onder nul. Dit toont aan dat grote investeerders verkochten, zelfs na het nieuws over de bankvergunning.
De CMF moet eerst boven zijn dalende trendlijn uitkomen, en vervolgens boven nul stijgen, voordat het een bullish signaal afgeeft. Een deel van de verkoopdruk hangt samen met een toenemende bedreiging in de kernactiviteit van Circle.
Stablecoin-concurrenten snoepen marktaandeel van Circle af
Circle verdient het meeste geld met de reserves achter USDC. Op 30 juni werd een concurrent met de naam Open USD (OUSD) gelanceerd met steun van meer dan 140 bedrijven. Die dag daalde CRCL ongeveer 15%.
Ondertussen groeit Global Dollar (USDG) veel harder dan USDC. In de afgelopen zes maanden is het aanbod van USDG met 108% gestegen, terwijl de marktkapitalisatie van USDC met 3,3% daalde.
USDC is met ongeveer $73 miljard nog steeds veel groter, en blijft de duidelijke winnaar van MiCA in Europa. Toch laat de trend zien dat Circle terrein verliest naarmate nieuwe MiCA-conforme coins groeien en gereguleerde volumes over meer uitgevers worden verspreid.
Door deze druk zijn analisten hun verwachtingen gaan bijstellen.
Circle aandelenkoers niveaus om in de gaten te houden
Analisten zien nog steeds langetermijnwaarde, maar hun overtuiging neemt af. Robert W. Baird hield op 13 juli het koopadvies, maar verlaagde het koersdoel voor CRCL van $138 naar $100.
Op de Circle koersgrafiek is $64,37, het 0,382 Fibonacci-niveau, de belangrijke grens. Een dagelijkse sluiting daaronder maakt de weg vrij richting $49,86 en daarna naar de regio rond $40.
Om minder bearish te worden, moet de Circle aandelenkoers eerst $73,35 doorbreken en daarna $87,86 heroveren. Tot dat moment blijft het bearish patroon overheersen. Deze aanhoudende bearishness kan de reden zijn waarom Baird nu een lager koersdoel vaststelt.
Het niveau van $87,86 maakt het verschil tussen echt herstel en een verdere daling naar de regio rond $40.
