Circle heeft op 30 mei het Zama confidential USDC-contract op Ethereum op de zwarte lijst gezet. Door deze blacklisting worden ongeveer $12,6 miljoen in een cUSDC-tokencontract bevroren.
Door de bevriezing kunnen bezitters van confidential USDC (cUSDC) hun tokens niet meer inwisselen voor gewone USDC. Deze actie roept opnieuw vragen op over de macht die de uitgever heeft bij privacygerichte Decentralized Finance (DeFi) protocollen.
Circle blacklist stopt cUSDC-inwisselingen
Circle, de uitgever van USDC, gebruikt een ingebouwde blacklist in het USDC smart contract. Geautoriseerde Circle-accounts kunnen adressen toevoegen, en adressen op de blacklist kunnen de stablecoin niet versturen of ontvangen.
Het bevroren contract is een ERC-1967 proxy, die USDC vasthoudt namens cUSDC-tokenhouders. Zama’s privacy-protocol gebruikt fully homomorphic encryption (FHE) om saldo’s en transactiebedragen te verbergen op publieke chains.
Volg ons op X voor het laatste nieuws terwijl het gebeurt
Circle heeft nog geen openbare verklaring gegeven over het besluit.
Eerdere bevriezingen gebeurden vaak door sancties, rechterlijke bevelen of bij vermoedens van illegale activiteiten. Het bedrijf zette in 2022 Tornado Cash-gelinkte USDC op de zwarte lijst nadat het Amerikaanse ministerie van Financiën deze mixer sanctioneerde.
ZachXBT koppelt bevriezing aan Overnight Finance
On-chain onderzoeker ZachXBT volgde de onderliggende fondsen naar een wallet, die op 11 mei 12,4 miljoen USDC in Zama deponeerde. Deze wallet lijkt toe te behoren aan Overnight Finance.
Overnight Finance hield onlangs een Snapshot governance stemming om treasury-gelden te verdelen, nadat houders beweerden dat het team een rug pull voorbereidde. Dit conflict kan de aanleiding zijn voor de bevriezing.
Toch is het bijzonder dat contracten of adressen van een protocol, waarbij fondsen zijn vermengd met Zama-gebruikers, eenzijdig worden bevroren.
Door de vermenging kunnen ook onschuldige cUSDC-bezitters worden buitengesloten, samen met de beoogde adressen.
Controle over stablecoins opnieuw onder de aandacht
De bevriezing laat zien dat er steeds wrijving is tussen privacy-protocollen en fiat-gedekte stablecoins. Circle houdt de mogelijkheid om fondsen te bevriezen, ondanks de decentrale infrastructuur.
Kritieken waarschuwen al langer dat gecentraliseerde uitgevers kwetsbare punten creëren. Het debat werd dit jaar feller toen Circle plannen voor reversible USDC voorstelde, waarmee transacties onder bepaalde omstandigheden kunnen worden teruggedraaid.
Vergelijkbare zorgen bestaan over de mogelijkheid van Coinbase om staked Ethereum te blacklisten via smart contracts.
cUSDC-bezitters hebben geen duidelijke manier om hun geld terug te krijgen zolang de bevriezing geldt.
Zama en Circle hebben nog geen publieke verklaring gegeven over de gevolgen voor gebruikers.
Circle zou deze actie kunnen terugdraaien of uitleg geven. Het uiteindelijke besluit kan bepalend zijn voor hoe privacyprojecten omgaan met centraal uitgegeven stablecoins.
