Citigroup heeft Digital Depositary Receipts gelanceerd. Dit is een blockchain-product waarmee institutionele en vermogende investeerders toegang krijgen tot aandelen van privé startups via effecten die door de bank worden uitgegeven en bewaard.
De receipts worden afgehandeld op gereguleerde blockchain-infrastructuur beheerd door het Zwitserse bedrijf SIX. Citi heeft het systeem zo ontworpen dat andere Wall Street-banken het ook kunnen gebruiken. Dit kan de handelswijze van private markten veranderen.
Hoe werken de digitale depositary receipts van Citi
Depositary receipts maakten het investeerders traditioneel mogelijk om buitenlandse aandelen te houden via door banken uitgegeven certificaten.
Volgens het WSJ-rapport heeft Citi deze constructie nu aangepast voor private markten, waarbij de uitgifte wordt vastgelegd op het SIX Digital Exchange (SDX) platform.
Kopers ontvangen een effect van Citi en geen direct aandelenbelang. In tegenstelling tot speciale bedrijven en buitenlandse pre-IPO token modellen, waarbij investeerders vaak niet precies weten wat ze bezitten.
Artem Korenyuk, wereldwijd hoofd digitale asset-klantoplossingen bij Citi, noemt de receipts een eenvoudigere oplossing.
“Dit is een heel duidelijk alternatief model.”
Volg ons op X voor het laatste nieuws zodra het gebeurt
De eerste transactie betrof Citi-klanten met veel vermogen die investeerden in Kaleido, een tokenisatieplatform gesteund door Citi Ventures.
Toegang begint bij niet-Amerikaanse investeerders en er zijn transactiekosten en onderhoudskosten. Later komt de dienst ook beschikbaar voor Amerikaanse klanten.
Ondertussen zegt de bank in gesprek te zijn met enkele van de grootste private bedrijven.
Aandelen in private startups komen dichter bij reguliere portfolio’s
De lancering bouwt voort op de samenwerking van Citi met SDX van mei 2025. Sindsdien is de bank bewaarder en tokenisatieagent voor aandelen in de latere fase voor beursgangen.
Sygnum en SBI Digital Markets bieden deze assets aan klanten in Europa en Azië aan.
De vraag wordt gedreven door het gegeven dat bedrijven als SpaceX en Anthropic hun beursgang uitstellen. Hierdoor zoeken investeerders producten zoals getokeniseerde SpaceX-aandelen op.
Onderzoek van Citi zelf voorspelde een 80-voudige groei van tokenisatie binnen private markten tegen 2030.
Matt Hougan, Chief Investment Officer bij Bitwise, zei dat deze ontwikkeling laat zien dat investeerders obstakels om publiek te gaan proberen te omzeilen.
“Het is bijzonder om te zien hoe de kapitaalmarkten zichzelf herstellen. Regels en advocaten hebben publiek zijn onaantrekkelijk gemaakt, dus blijven bedrijven langer privé. Maar investeerders laten zich niet eindeloos tegenhouden en vinden via blockchain een oplossing”, stelde Hougan.
Toch merken onder meer Chad Steingraber op dat deze toegang vooralsnog alleen gericht is op vermogende en institutionele klanten, en niet op gewone consumenten.
Citi, JPMorgan en andere Amerikaanse banken werken ook aan een gezamenlijk netwerk voor getokeniseerde deposito’s in 2027, waarmee ze nog verder inzetten op deze manier van afwikkelen.
Het zijn de grootste private uitgevers die hun aandelen voor het programma beschikbaar stellen, die zullen bepalen of het debat over RWA-tokenisatie verder groeit van experimenten naar grootschalige toepassing.
