CleanSpark, een toonaangevend Bitcoin (BTC) mining-bedrijf, heeft een aangeboden converteerbare senior obligaties van $1,15 miljard aangekondigd. Het bedrijf is van plan de opbrengst te gebruiken om zijn miningactiviteiten te versterken, de infrastructuur uit te breiden en aandelen terug te kopen.
De aankondiging komt te midden van recordhoge Bitcoin netwerk difficulty en toenemende druk op miners aangezien de inkomsten afnemen.
CleanSpark wil mining footprint uitbreiden met nieuw kapitaal
Volgens de verklaring van het bedrijf zullen de converteerbare senior obligaties in een private plaatsing worden verkocht aan gekwalificeerde institutionele kopers onder Rule 144A van de Securities Act. De obligaties zullen aanvankelijk worden geconverteerd tegen een tarief van 52,1832 aandelen per $1.000, wat gelijkstaat aan een conversieprijs van ongeveer $19,16 per aandeel. Dit vertegenwoordigt een premie van 27,5% ten opzichte van de slotkoers van CleanSpark van $15,03 op 10 november.
SponsoredCleanSpark heeft de initiële kopers ook een optie van 13 dagen verleend om nog eens $150 miljoen aan obligaties te kopen. De plaatsing wordt verwacht te sluiten op 13 november 2025, onder voorbehoud van gebruikelijke afsluitingsvoorwaarden.
“Het bedrijf verwacht dat de totale netto-opbrengst van de aanbieding van converteerbare obligaties ongeveer $1,13 miljard zal bedragen (of ongeveer $1,28 miljard als de initiële kopers hun optie om extra converteerbare obligaties te kopen volledig uitoefenen),” aldus het persbericht.
Het bedrijf is van plan om ongeveer $460 miljoen van dat bedrag toe te wijzen aan het terugkopen van gewone aandelen van investeerders die deelnemen aan de plaatsing tegen $15,03 per aandeel. Tegelijkertijd zal de rest van de fondsen worden gebruikt ter ondersteuning van de uitbreiding van CleanSpark’s elektriciteit- en landportfolio, de ontwikkeling van datacentra infrastructuur, en het aflossen van Bitcoin-gedekte kredietlijnen.
De converteerbare obligaties, die geen rente zullen dragen, vervallen op 15 februari 2032, tenzij ze eerder worden geconverteerd, afgelost of teruggekocht.
Bitcoin mining-output vertraagt nu moeilijkheid piekt
De stap komt te midden van een gestage daling van CleanSpark’s mining output in de afgelopen maanden. Het bedrijf produceerde 612 Bitcoins in oktober, vergeleken met 706 in maart. Ook daalde de productie maand-op-maand, van 629 Bitcoins in september.
De gemiddelde dagelijkse productie daalde naar 19,75 Bitcoins in oktober, vergeleken met 20,95 in de vorige maand. Deze trend was niet geëmigreerd. BeInCrypto benadrukte dat bedrijven zoals Cango en Riot Platforms ook een vergelijkbare vertraging zagen.
De daling valt samen met de stijgende netwerk difficulty. Volgens de laatste gegevens steeg de Bitcoin mining difficulty eind oktober 2025 naar een record high van 155,97 biljoen, wat een stijging van 6,31% betekent ten opzichte van de vorige aanpassing.
Ondertussen daalde de hashprice inkomsten, de inkomsten die miners per eenheid rekenkracht verdienen, naar ongeveer $41 begin november, het laagste niveau sinds april 2025. De daling benadrukt hoe toenemende difficulty en dalende prijzen de winstgevendheid van miners in het algemeen onder druk zetten.
