Coinbase verwacht dat de cryptomarkt in december een herstelperiode ingaat doordat de liquiditeit verbetert en de verkooppdruk van langetermijn Bitcoin-houders afneemt.
Op 5 december zei het in de VS gevestigde crypto-exchange platform dat de marktomstandigheden de afgelopen weken zijn verschoven, met verwijzing naar nieuwe instromen van kapitaal, nauwere spreads en sterkere macro-ondersteuning.
Sponsoredverwachtingen voor aanzienlijke veranderingen
De exchange benadrukte een sprong in verwachtingen voor een renteverlaging door de Federal Reserve, waarbij CME FedWatch een kans van bijna 90% toont voor de vergadering op 10 december.
Het voegde eraan toe dat het herstel in liquiditeit een scherpe ommekeer markeert ten opzichte van de aanhoudende uitstromen die oktober en november definieerden.
Inderdaad, bredere geldhoeveelheiddata lijken de verwachting te ondersteunen. Cijfers van de Federal Reserve tonen aan dat M2 is gestegen naar een record van $22,3 biljoen, waarmee het zijn piek van begin-2022 overschrijdt na een zeldzame meerjarige contractie.
rol van liquiditeit in Bitcoin prestaties
Analisten volgen vaak M2 om verschuivingen in liquiditeit en inflatieverwachtingen te begrijpen. Bovendien heeft een toegenomen liquiditeit historisch gezien samengevangen met een sterkere Bitcoin-prestatie, gezien het beperkte aanbod van 21 miljoen coins.
Tegelijkertijd zei Coinbase dat short-dollar posities aantrekkelijk lijken op huidige niveaus, wat meer risicogerichte investeerders terug in crypto zou kunnen trekken.
Bovendien betoogde het bedrijf ook dat de zogenaamde AI-handel nog steeds momentum heeft en dat er nog steeds geld naar digitale asset-sectoren trekt die gekoppeld zijn aan automatisering en computervraag.
on-chain indicatoren en markt cyclus
Opmerkelijk is dat on-chain indicatoren in dezelfde richting wijzen.
SponsoredDarkfost, een on-chain onderzoeker bij CryptoQuant, verklaarde dat de uitgaven van Bitcoin-wallets ouder dan vijf jaar sterk zijn gedaald na maanden van verhoogde activiteit van deze groep.
Hij merkte op dat de gemiddelde dagelijkse verkoop van deze langetermijnhouders is gedaald tot ongeveer 1.000 BTC van ruwweg 2.350 BTC op een 90-daagse moving basis. Deze metriek signaleert vaak druk van investeerders die coins hebben verzameld bij lagere historische prijsbanden, waaronder rond $30.000.
Darkfost voegde eraan toe dat dalingen in UTXO en gebruikte output-activiteit wijzen op afnemende druk naarmate de markcyclus vordert. Dus, de verminderde verkoop van “OG” houders geeft Bitcoin meer ruimte voor consolidatie na een volatiele herfst.
“Deze data suggereren dat de verkooppdruk van OG’s afneemt, wat de markt wat meer ademruimte geeft. Het is de moeite waard op te merken dat hun verkooppdruk lijkt af te nemen naarmate de cyclus vordert, waarbij de STXO-pieken (90-dma) van deze OG’s lager en lager worden,” legde de analist uit.
Samen zorgen verbeterde liquiditeit, ondersteunende macro-indicatoren en afnemende aanboddruk voor een sterkere decembermaand. Als het momentum aanhoudt, zou Bitcoin zijn eerste positieve decemberafsluiting sinds 2023 kunnen optekenen.
