Mad Money-presentator Jim Cramer noemt Microsoft (MSFT) een koop na de kwartaalcijfers van Big Tech. Hij vindt dat Alphabet (GOOGL) te veel problemen heeft na het tweede opeenvolgende kwartaal met negatieve vrije kasstroom.
Alphabet heeft nog $27,6 miljard aan nieuwe aandelen die via het at-the-market-programma verkocht kunnen worden, wat een verwatering voor bestaande houders betekent. Microsoft wist daarentegen de vrije kasstroom – het geld dat overblijft na investeringen – positief te houden op $18,6 miljard.
Waarom kiest Cramer voor Microsoft boven de concurrentie
De vrije kasstroom van Microsoft over het eerste kwartaal daalde met 27% ten opzichte van een jaar eerder, maar de omzet uit Azure-cloud groeide met 48%. Chief Financial Officer Amy Hood gaf aan dat Microsoft tot en met 2027 verwacht een positieve vrije kasstroom te behouden.
Cramer geeft die voorzichtigheid als reden voor het verschil met de concurrenten.
“Zij runnen het als een bedrijf, niet als een wetenschappelijk experiment.”
Jim Cramer, CNBC
Toch zegt Cramer dat hij eerst wil wachten tot analisten hun ramingen verlagen alvorens extra Alphabet-aandelen te kopen.
Kunnen Alphabet en Amazon hun uitgaven verantwoorden
Alphabet boekte in het derde kwartaal een negatieve vrije kasstroom van $9,1 miljard volgens de resultaten. In het tweede kwartaal was dit min $5,9 miljard.
Het bedrijf haalde $12,4 miljard op door aandelen te verkopen en $28,7 miljard via leningen, terwijl de zorgen over AI-investeringen en schulden aanhouden.
Alphabet is ook akkoord gegaan om tot juni 2029 maandelijks $920 miljoen aan SpaceX te betalen voor computerkracht, aldus TechCrunch. Deze deal omvat ongeveer 110.000 Nvidia grafische kaarten (GPU’s).
Amazon (AMZN) miste de winstverwachting van Wall Street. Toch behaalde het bedrijf met een operationele marge van 13,9% een bedrijfsrecord, volgens hun rapport.
Amazon Web Services (AWS), de cloudtak, groeide met 39,3% tot een jaarlijkse omzet van $184 miljard. Cramer noemt Amazon koopwaardig, maar wil eerst de earning call afwachten. Zijn Charitable Trust bezit alle drie de aandelen.
Samen laten de drie Big Tech-kwartaalcijfers zien dat AI-investeringen de grote cloudbedrijven verdelen op basis van wie intern de financiering op orde heeft. Microsoft lijkt de enige van de vier grootste investeerders die nog een positieve vrije kasstroom weet te genereren. Als de uitgaven hoger zijn dan verwacht, kan dat beeld veranderen.
