Crypto-gebruikers genereerden minstens $457 miljard aan belastbare activiteiten op publieke blockchains in 2025, schat Chainalysis. Amerikanen waren goed voor $112,6 miljard daarvan, meer dan elk ander land.
De belastingdiensten zullen hiervan bijna niets zien. De wereldwijde rapportageregels die nu worden ingevoerd, dekken slechts 14% van deze geldstromen.
Waar zit de $457 miljard aan belastbare crypto-activiteit
De schatting van Chainalysis betreft zes blockchains, waaronder Bitcoin, Ethereum en Solana. Het gaat om handelswinsten, opbrengsten door mining, staking, uitlenen en dagelijkse crypto-betalingen.
Transacties die binnen gecentraliseerde beurzen blijven, komen niet op de blockchain terecht. Het echte totaal ligt dus hoger.
Betalingen vielen erg op: zij waren goed voor $64,6 miljard van het Amerikaanse totaal. Dit is veel meer dan de $30,1 miljard aan handelswinsten. Dat is belangrijk, omdat betalingen juist moeilijk te volgen zijn voor de belastingdienst.
Noord-Amerika stond op de eerste plaats met $134,6 miljard, net voor de Europese Unie met $125,1 miljard.
Voor kleinere economieën is het bedrag moeilijk te negeren. De $4,4 miljard aan belastbare geldstromen uit Nigeria betekent 12,3% van alles wat de regering daar binnenkrijgt. Voor Kenia is $1,1 miljard 5,6%. Portugal had $2 miljard, dat was het dubbele van hun nationale tekort.
Zulke cijfers zorgen dat wetgevers waakzaam blijven. Brussel kreeg al kritiek op een $23 miljard opbrengstvoorspelling. Berlijn denkt juist na over Duitse crypto belastingvrijstelling in de begroting van 2027.
CARF-regels pakken slechts een klein deel
Regeringen dachten een oplossing te hebben. In 2022 heeft de Organisatie voor Economische Samenwerking en Ontwikkeling (OESO) het Crypto-Asset Reporting Framework (CARF) uitgebracht.
Het systeem werkt net als bij buitenlandse bankrekeningen: beurzen moeten klanttransacties grensoverschrijdend rapporteren. Gegevensuitwisseling begint in 2027.
Maar CARF geldt alleen waar er een bedrijf als tussenpersoon is. Chainalysis koppelt slechts 14% van de on-chain belastbare activiteiten aan gebeurtenissen die binnen CARF vallen. De andere 86% loopt via decentrale exchanges, peer-to-peer transacties en self-custody wallets, die niets doorgeven.
De gaten zijn zelfs dieper: mining-beloningen, staking-opbrengsten en uitleeninkomsten vallen grotendeels buiten CARF. De regels werken niet met terugwerkende kracht, dus jaren van oude activiteiten blijven onbekend. Beurzen zien bovendien niet altijd wat een coin heeft gekost als die elders werd gekocht.
In de VS zie je hoe groot het probleem is. Senatoren wijzen op onderzoeken die schatten dat er elk jaar minstens $50 miljard aan crypto-belasting te weinig binnenkomt.
Ondertussen zijn de Form 1099-DA regels uit de infrastructuurwet van 2021 ingeschat op een opbrengst van $28 miljard over tien jaar. Omgerekend is dat minder dan $3 miljard per jaar op een geschat gat van $50 miljard per jaar.
In tientallen landen start het uitwisselen van CARF-data vanaf 2027, en steeds meer komen erbij tot 2029. Met dit systeem krijgen belastingdiensten eindelijk inzicht in crypto. De grote vraag blijft: wat doen ze met de overige 86% die erbuiten valt?
