Volgens Moody’s Analytics is een cryptomarkt-crash nu een van de meest waarschijnlijke economische schokken in de komende 12 tot 18 maanden.
De waarschuwing komt slechts twee dagen voor het rentebesluit van de Federal Reserve op 28 oktober. Investeerders ervaren namelijk steeds meer onzekerheid over inflatie en de financiële markten.
Waarom Moody’s een crypto-crash als groot risico ziet
Moody’s Analytics, de economische onderzoeksafdeling van het wereldwijde financiële bedrijf Moody’s, beoordeelt risico’s aan de hand van economische data, voorspellingsmodellen en expertanalyses.
De nieuwste risicomatrix, gedeeld door hoofdeconoom Mark Zandi op maandag, vergelijkt 27 mogelijke schokken op basis van hun waarschijnlijkheid en economische impact.
Een cryptomarkt-crash staat hoog op de schaal van waarschijnlijkheid. Toch denkt Moody’s dat de impact op de bredere economie relatief beperkt blijft.
De matrix bevat geen specifieke crashkans of koers verwachting.
Toch komt de waarschuwing op een moment dat hoge leenrentes speculatieve investeringen onder druk zetten.
Een harde verkoopgolf op de aandelenmarkt kan de crypto prijzen verder doen dalen. Tegelijk kunnen hefboomposities verliezen versnellen door gedwongen liquidaties.
Vier grotere risico’s kunnen de wereldwijde markten schudden
Moody’s noemt vier risicofactoren die verergeren: een verkoopgolf in AI-aandelen, een escalerende oorlog met Iran, onrust op de obligatiemarkt en beleidsfouten door de Federal Reserve.
Deze risico’s kunnen grotere economische gevolgen hebben dan een crypto-crash.
Obligatiemarkten vertonen nu al spanning. Het rendement op de Amerikaanse 10-jaars Treasury note steeg onlangs naar 5,31% en zakte maandag terug tot 4,99%.
Zandi denkt dat verder verkrappen van het monetaire beleid de situatie erger kan maken.
“De Fed zal de rente deze week niet opnieuw verhogen als ze bijeenkomen, en dat zou ook niet moeten,” schreef hij.
De Fed verhoogde de rentes in september naar 3,75%–4%, terwijl de inflatie hoog blijft.
Toch geven handelaren nu slechts een kans van 10,5% aan nog een renteverhoging in oktober, volgens CME FedWatch.
Voor crypto-investeerders is het besluit van woensdag een belangrijke test. Het rentetarief gelijk houden kan voor even verlichting bieden, maar aanhoudende inflatie en een mogelijke verdere renteverhoging later dit jaar blijven belangrijke risico’s.
