De dalende volumes en activiteit op de cryptofutures- en optiemarkten is nog een signaal dat de risicobereidheid voor de activaklasse afneemt in de dalende markt. Zowel retail- als institutionele activiteit bevindt zich op een meerjarig dieptepunt terwijl de cryptowinter aanhoudt.
In zijn on-chain rapport van 4 september rapporteerde analytics provider Glassnode dat de crypto derivatenmarkten een voortdurende uitstroom van liquiditeit vertoonden. Dit suggereert dat kapitaal “hoger op de risicocurve blijft bewegen naar relatieve veiligheid”, aldus het rapport.
SponsoredCrypto-derivaten dalen
Derivatenmarkten zijn de afgelopen jaren volwassen geworden, vooral Bitcoin- en Ethereum-contracten.
Glassnode meldde echter dat de activiteit in 2023 is gedaald tot onder het niveau van 2021 en 2022, vooral voor Ethereum futures en opties.
Het gemiddelde dagelijkse handelsvolume voor ETH-derivaten is gedaald tot $ 14,3 miljard per dag. Bovendien is dit ongeveer de helft van het gemiddelde volume in de afgelopen twee jaar. In de afgelopen week daalde het zelfs tot $8,3 miljard per dag, “wat suggereert dat liquiditeit uit de ruimte blijft wegvloeien.”
Open Interest, of het aantal open contracten dat nog moet worden afgewikkeld, is relatief stabiel geweest voor ETH-producten.
Volgens Deribit is ETH futures OI ongeveer $143 miljoen, waar het de afgelopen week is geweest. Ter vergelijking, BTC futures OI is ongeveer $ 238 miljoen. Deze metriek is de afgelopen maanden ook relatief stabiel geweest.
“De spotmarkten zien nog steeds kapitaal uitstromen en de derivatenmarkten zien ook een aanhoudende daling in liquiditeit.”
