Waarom embedded trading de nieuwe standaard wordt: Patrick Murphy van Eightcap legt uit wat het drijft

Embedded finance is niet meer alleen voor betalingen, maar ook voor leningen. De volgende logische stap is trading. Platforms die gebruikers dwingen om steeds tussen verschillende aanbieders te wisselen om in verschillende soorten assets te handelen, verliezen terrein. Patrick Murphy, Managing Director voor het VK en de EU bij Eightcap, zegt dat toegang tot meerdere assets meteen ingebouwd moet worden als platforms gebruikers betrokken willen houden.

Maar simpelweg meer producten toevoegen is niet genoeg. Het stelt ook diepere vragen over de infrastructuur. Hoe voeg je gereguleerde derivaten samen met crypto? Hoe werken stablecoins bij internationale betalingen als banken nog werken met oude systemen? En wat gebeurt er als getokeniseerde assets als onderpand gaan dienen voor zowel traditionele als DeFi-financiering?

In dit gesprek met BeInCrypto legt Murphy uit hoe Eightcap deze uitdagingen aanpakt: van het inbouwen van compliance in zijn API-stack tot het voorbereiden op een wereld waar Bitcoin, aandelen en goud steeds meer on-chain bewegen.

​​BeInCrypto: Eightcap Embedded maakt het mogelijk voor brokers, exchanges en wallets om multi-asset trading te integreren via één enkele API. Welke marktsignalen of klantbehoeften overtuigden jullie ervan dat ingebouwde multi-asset toegang de toekomst is voor platformbetrokkenheid?

Patrick Murphy: “Toen we naar de markt keken, viel een paar dingen op. Bij brokers, exchanges en andere fintechs zagen we dat klantbehoeften naar elkaar toe groeiden. Gebruikers willen makkelijk kunnen schakelen tussen crypto, forex en commodities. Platforms verloren betrokkenheid als gebruikers moesten vertrekken om iets anders te traden. Dat is een probleem voor retentie. Als je als aanbieder geen multi-asset opties hebt, gaan je klanten elders traden.

Embedded finance veranderde de verwachtingen. Zoals betalingen en leningen al werden ingebouwd in niet-financiële ecosystemen, was traden de volgende stap. Wij zagen een kans om deze aanpak ook bij trading te brengen. Onze partners worden zo all-in-one investeringshubs, en niet slechts een leverancier van een enkele asset.

We ontdekten ook dat traders de ervaring net zo belangrijk vinden als de uitvoering; ze willen directe, soepele toegang tot de markten. Met de multi-asset mogelijkheid van Eightcap Embedded kan een trader via zijn exchange niet alleen crypto handelen, maar ook andere assets en derivaten toevoegen. Hierdoor stijgen zowel betrokkenheid als verdienmogelijkheden voor onze klanten. Eightcap Embedded is niet uit één klantvraag ontstaan, maar uit het zien van een brede verschuiving richting embedded finance en het veranderde gedrag van traders die alles-in-één toegang verwachten.”

BeInCrypto: Vanuit jouw achtergrond in compliance en payments, hoe hebben jullie het toevoegen van gereguleerde trading-features in partnerplatforms aangepakt, zonder snelheid en schaalbaarheid te verliezen?

Patrick Murphy: “Doordat ik zowel in de payments als compliance hoek heb gewerkt, kon ik principes uit de regelgeving combineren met een snelle productontwikkeling. In de payments merkte ik dat je schaalbaarheid verliest als compliance een ‘controle-stap’ is aan het eind.

Bij Eightcap hebben we onze embedded trading API opgebouwd met aandacht voor regels per land, KYC, AML en vergunningslogica, direct geïntegreerd in de onboarding en de transactiestroom. Daardoor hoeven partners geen aparte systemen te bouwen: compliance zit er standaard in, het is geen losse toevoeging.

Doordat compliance een vast onderdeel is, kunnen onze partners sneller live gaan omdat ze de kerncontroles niet steeds opnieuw hoeven na te lopen of te valideren.

We positioneren Eightcap Embedded als een ‘compliant-by-design’ infrastructuur, waardoor brokers, exchanges en wallets veilig kunnen schalen met vertrouwen van klanten en toezichthouders.”

BeInCrypto: Het combineren van derivaten en crypto-producten binnen embedded finance brengt unieke technische en risicomanagement-uitdagingen. Wat waren de lastigste keuzes rond gebruiksgemak, compliance en veerkracht in zulke volatiele markten?

Patrick Murphy: “Een van onze uitdagingen was om gebruikers een ervaring te geven die aanvoelt als een onderdeel van hun eigen platform, maar toch voldoet aan alle regels, zoals klantclassificatie met TMD, hefboom-limieten en margeregels.

Toch slaagden we hierin omdat onze trading-teams samenwerkten met legal en compliance om een praktische integratie te bouwen voor onze partners die echt compliant is.”

BeInCrypto: Eightcap Tradesim beloont gebruikers voor gesimuleerd traden. Wat heb je hiervan geleerd over gedrag of educatie van traders? En hoe beïnvloedt dat jullie aanpak voor onboarding en retentie?

Patrick Murphy: “Tradesim liet zien dat traders het beste leren als de omgeving echt aanvoelt, maar de gevolgen niet echt zijn. Door marktomstandigheden te simuleren en prestaties te belonen, zagen we merkbaar meer vertrouwen bij traders. Veel traders ontwikkelden zo echte discipline, zoals het bijhouden van posities, marktinzichten krijgen en data analyseren. Het belangrijkste inzicht hier is dat spelenderwijs leren het gat dicht tussen nieuwsgierigheid en vertrouwen.

We zagen dat educatie direct samenhangt met langer actief blijven. Gebruikers die langer dan vijf dagen met simuleren bezig waren, werden vaker actieve traders.”

BeInCrypto: Stablecoins veranderen settlement en liquiditeit. Hoe gebruikt Eightcap stablecoins om fiat-crypto geldstromen te verbeteren in embedded platforms, en welke moeilijkheden rondom regelgeving of internationale transfers zijn er nog?

Patrick Murphy: “Stablecoins zijn misschien wel de belangrijkste financiële innovatie van de afgelopen tien jaar. Ze maken het makkelijker om digitale dollars te gebruiken, zoals USD₮, waardoor je snel en goedkoop geld kunt versturen – zeker handig waar banken en betaalnetwerken minder goed werken, vooral in opkomende markten en buiten het VK, de EU en Australië.

Bij Eightcap kunnen we hierdoor klanten sneller en betrouwbaarder laten storten en opnemen, zonder de frictie van bankoverschrijvingen. Maar er zijn nog steeds regels die problemen geven als je deze dollars als cliëntengeld ziet bij een vergunninghoudende partij. De bestaande regels zijn nog niet ingericht op blockchain-based settlement. Dingen als beheer, bescherming en afstemming zijn nog steeds gebaseerd op traditioneel bankgeld.

De koppeling met USD-bankrekeningen is ook nog beperkt. Stablecoins werken 24/7 on-chain, maar banken werken alleen tijdens kantooruren met hun eigen systemen. Tot de regels en systemen veranderen, blijven stablecoins dus een soort parallel systeem – heel efficiënt, maar nog niet helemaal geïntegreerd met hoe gereguleerde financiële instellingen het geld van hun klanten beheren.”

BeInCrypto: Welke belangrijke veranderingen in regelgeving of technologie denk je dat embedded multi-asset trading de komende twee jaar gaan bepalen, en hoe stelt Eightcap zich op om koploper te zijn in die overgang?

Patrick Murphy: “De komende twee jaar zullen de meeste assets on-chain gaan, niet alleen crypto, maar ook getokeniseerd goud, aandelen en cash. Dat zorgt voor een heel andere manier van kapitaal gebruiken. Zodra assets native on-chain zijn, kun je ze veel efficiënter inzetten als onderpand, voor settlement, of meteen opnieuw investeren, zonder te hoeven verkopen. Investeerders kunnen straks Bitcoin, getokeniseerd goud of aandelen als dynamisch onderpand gebruiken, andere assets handelen, posities hedgen via derivaten of meteen opnieuw investeren.

Bij Eightcap werken we samen met toonaangevende crypto techbedrijven die wereldwijd vergunningen nodig hebben om on-chain en hybride DeFi/traditionele producten op de markt te brengen. Door gereguleerde multi-asset infrastructuur te combineren met getokeniseerde assets en settlement via stablecoins, kunnen onze partners moeiteloze, compliant en kapitaal-efficiënte trading aanbieden.

Nu regelgeving voor crypto en tokenisatie steeds volwassener wordt, positioneert Eightcap zich als de brug tussen traditionele kapitaalmarkten en de nieuwe on-chain economie.”