Ethereum laat nu al vroege signalen van herstel zien. Sinds een recente low rond $1.840 is Ethereum bijna 4% gestegen, wat aangeeft dat kopers langzaam terugkeren. Deze rebound gebeurt niet zomaar. Het herstel heeft zich de afgelopen weken stilletjes opgebouwd.
Verschillende signalen duiden nu op een verandering. De verkoopdruk is sterk afgenomen. Derivatenhandelaren zijn erg bearish geworden zonder veel nieuwe posities te openen. Tegelijkertijd zijn lange-termijn houders na weken van verkopen weer gaan kopen. Samen suggereren deze krachten dat het huidige Ethereum-herstel mogelijk verder doorzet.
Ethereum bounce setup ontstaat terwijl bullish divergentie toeneemt
Op de korte termijn grafiek van Ethereum is een symmetrische driehoek zichtbaar. Dit patroon geeft onzekerheid weer, waarbij kopers en verkopers strijden om de controle.
Er is ook een bullish divergentie te zien tussen de koers en de Relative Strength Index (RSI). De RSI is een momentumindicator die meet of de verkoopdruk toeneemt of afneemt. Tussen begin februari en vandaag (23 februari) heeft de Ethereum koers lagere lows gemaakt, maar de RSI liet hogere lows zien. Dit patroon geeft vaak aan dat de verkoopdruk afneemt.
Wil je meer inzichten zoals deze? Meld je dan aan voor de dagelijkse crypto nieuwsbrief van hoofdredacteur Harsh Notariya hier.
Dit signaal werkte recent ook. Tussen 3 februari en 13 februari zorgde een soortgelijke divergentie voor een herstel van bijna 10%. Een andere divergentie van 3 februari tot 15 februari leidde tot een stijging van 6%.
Ethereum begint hier alweer op te reageren. Het recente herstel van 4% laat zien dat kopers inspelen op de afnemende negatieve druk. Maar alleen technische signalen zijn niet genoeg. De grote vraag is: wat is er onder de oppervlakte veranderd?
Verkoopdruk daalt met 90% terwijl koers viel, onthult nieuwe katalysator
De belangrijkste verandering komt van exchange-instromen. Exchange-instromen meten het aantal coins dat naar exchanges wordt gestuurd. Als er veel coins naar exchanges gaan, betekent dit meestal dat men wil verkopen.
Op 7 februari piekten de Ethereum exchange-instromen op bijna 1,06 miljoen ETH. Sindsdien zijn de instromen gedaald naar slechts 126.000 ETH. Dit betekent een daling van bijna 90% in de mogelijke verkoopdruk.
Deze verandering wordt nog belangrijker als je die vergelijkt met de koers. In dezelfde periode daalde de Ethereum koers met ongeveer 14%. Normaal gesproken daalt de prijs als de verkoopdruk toeneemt. Maar nu daalde de koers terwijl de verkoopdruk juist verdween.
Dit laat zien dat deze daling niet kwam door veel spot-verkopen. De zwakte lijkt eerder te komen door de derivatenmarkt. Ethereum’s funding rate is namelijk flink negatief geworden. Bij een negatieve funding rate betalen shortverkopers om hun bearish posities aan te houden.
Sinds 7 februari daalden de funding rates van licht positief naar ongeveer -0,02%. Dit is één van de meest bearish sentiment-wijzigingen van de laatste weken.
Maar open interest laat een ander beeld zien. Open interest meet de totale waarde van actieve futures-posities. Gedurende deze periode bleef het open interest vrijwel stabiel, en daalde licht van ongeveer $9,06 miljard naar $8,88 miljard.
Deze combinatie is belangrijk. Er komen dus niet veel nieuwe shortposities bij. In plaats daarvan zijn bestaande handelaren negatiever geworden en hebben kopers waarschijnlijk hun posities gesloten.
Zo’n situatie kan instabiel zijn. Als het bearish sentiment stijgt zonder veel nieuwe posities, wordt de markt vatbaarder voor een short squeeze. Bij een short squeeze worden shorts gedwongen hun positie te sluiten door stijgende prijzen, waardoor de koers nog harder stijgt.
Dit verklaart waarom het herstel van Ethereum wel eens verder kan gaan dan alleen een korte opleving.
Lange-termijn houders worden plots kopers na weken van verkopen
Nog een belangrijke verandering komt van lange-termijn houders. De Hodler Net Position Change-metriek meet of lange-termijn investeerders kopen of verkopen.
Tussen 3 februari en 20 februari bleef deze metriek negatief. Dit geeft aan dat ervaren investeerders aan het verkopen waren. Op het hoogtepunt verkochten lange-termijn houders meer dan 41.000 ETH netto. Maar deze trend is nu omgekeerd. De afgelopen twee dagen werd deze metriek positief, met een netto accumulatie van meer dan 6.000 ETH.
Dit bevestigt dat ervaren investeerders weer zijn gaan kopen. Dit soort accumulatie komt vaak voor vlakbij lokale bodems, wanneer lange-termijn investeerders zich vroeg positioneren voordat een bredere herstelperiode begint.
Nu de verkoopdruk afneemt, het bearish sentiment bij derivaten groot is, en lange-termijn kopers terugkeren, heeft het herstel van Ethereum nu een sterkere basis gekregen.
Ethereum koers staat voor belangrijke uitbraakniveaus die de opleving kunnen verlengen
Ethereum staat nu op meerdere belangrijke weerstandsniveaus. Het eerste belangrijke niveau ligt bij $1.920. Door boven dit niveau te breken, wordt een sterker momentum bevestigd. De volgende weerstand ligt rond $2.020, gevolgd door een grote barrière bij $2.060. Dit is een belangrijk technisch niveau waar de meeste weerstand kan liggen.
Als Ethereum boven $2.060 uitkomt, kan het herstel versnellen naar $2.200 en misschien zelfs richting $2.420 gaan.
Het bullish scenario hangt echter af van het vasthouden van de steun. Het belangrijkste steunniveau aan de onderkant is $1.840. Als Ethereum daaronder komt, valt de huidige herstelstructuur weg. Het volgende neerwaartse doel ligt dan rond $1.740.
Op dit moment is het herstel van Ethereum niet langer slechts een korte opleving. De verkoopdruk is met bijna 90% gedaald. Bearish sentiment is toegenomen, maar zonder veel overtuiging. En lange-termijn houders zijn stilletjes terug als kopers.
Deze factoren samen geven aan dat de huidige opleving van Ethereum misschien pas het begin is van een grotere beweging – waarbij het volgende uitbraakniveau nu de beslissende trigger wordt.
