Ethereum’s ‘Uptober’ in gevaar? Belangrijke data onthult toenemende voorzichtigheid

Ethereum (ETH) begint oktober met hoge verwachtingen, aangezien optimisme rond ‘Uptober’ de hoop op een sterke rally aanwakkert.

Toch suggereren verschillende zorgwekkende signalen dat Ethereum-investeerders voorzichtig moeten zijn.

Ethereum staat in oktober voor verborgen risico’s: 3 gevaren die investeerders niet mogen negeren

Het positieve sentiment volgt nadat de op één na grootste altcoin op basis van marktkapitalisatie in Q3 sterke instromen in Ethereum ETF’s noteerde en profiteerde van een breder optimisme in de cryptomarkt, vooral vanuit institutionele beleggers.

Echter, on-chain data schetst een ander beeld en toont dreigende risico’s aan, aangezien investeerders steeds voorzichtiger worden.

Staking is gestagneerd

Een van de grootste krachten van Ethereum sinds The Merge was de gestage toename van ETH-staking. Die groei is nu echter tot stilstand gekomen.

Volgens data van CryptoQuant is het aantal gestakete ETH in het Ethereum-depositocontract sinds circa 20 juli gestabiliseerd en schommelt het rond de 36 miljoen ETH.

Deze stagnatie wijst op grotere voorzichtigheid onder investeerders met betrekking tot het staken van ETH in DeFi-protocollen. Maandenlang zorgde de groei van staking voor een structurele steun voor Ethereum, door het aanbod vast te zetten en de veiligheid van het netwerk te versterken.

De grafiek laat zien dat de rally in de Ethereum koers samenviel met een toename in staking, net zoals de stilte samenviel met koersstagnatie.

Een pauze in deze groei laat zien dat investeerders voorzichtiger worden en de risico’s beter afwegen, mogelijk door marktonzekerheid, lagere rendementen of het verschuiven van kapitaal naar Bitcoin.

ETF-momentum neemt af

Een ander risico komt van Ethereum ETF’s (exchange-traded funds). Na aanvankelijk instromen eerder dit jaar, is de accumulatie drastisch vertraagd.

Data van StrategicETHReserve.xyz toont aan dat ETH ETF-holdings sinds begin augustus niet meer zijn gestegen, aangezien instromen en uitstromen een fragiel evenwicht hebben bereikt.

Het uitblijven van aankopen tast een belangrijk bullish verhaal aan. ETF’s werden gezien als een stabiele vraagmotor voor Ethereum, vergelijkbaar met de manier waarop Bitcoin ETF’s institutionele interesse wisten aan te trekken.

In plaats daarvan tonen de ETH ETF-stromen nu aarzeling: er is wel koopvraag, maar die wordt volledig gecompenseerd door verkoopdruk. Voor een overtuigende stijging in de Ethereum koers kan het cruciaal zijn dat ETF’s weer terugkeren naar accumulatie.

Stablecoin-liquiditeit droogt op

Misschien is de meest directe zorg de liquiditeit. On-chain data toont aan dat de gemiddelde stablecoin-stromen naar gecentraliseerde exchanges (CEX’s) sinds 22 september negatief zijn geworden.

Deze trend, benadrukt door on-chain analist Axel Adler, geeft aan dat er minder kapitaal beschikbaar is voor spot-koopactiviteit.

“Gemiddelde Stablecoin NetFlow naar CEX is negatief geworden en daalt sinds 22 september. Spotliquiditeit neemt af, terwijl de BTC koers hoog blijft. Dit is een zorgwekkend signaal,” schreef Adler.

Hij voegde eraan toe dat hoewel ETF’s de afgelopen dagen $947 miljoen aan instromen brachten, die steun alleen mogelijk niet genoeg is om een volledige Uptober-rally te ondersteunen zonder sterkere spotliquiditeit.

Optimisme en risico’s

Desondanks blijven de fundamenten van Ethereum sterk, en oktober kan nog steeds een stijging brengen als de bredere risicobereidheid blijft verbeteren.

ETF-instromen in Bitcoin en seizoensgebonden bullish trends zorgen voor steun. Toch zijn de risico’s—gestagneerde staking, afnemende ETF-vraag en krimpende spotliquiditeit—essentieel en vormen ze een duidelijke waarschuwing tegen te hoge verwachtingen.

Inzicht in deze onderstromen kan helpen verliezen te beperken als de markt onverwacht draait. Daarom is voorzichtigheid geboden en moeten investeerders hun eigen onderzoek doen, want oktober kan zowel kansen als teleurstellingen opleveren.