Social trading-platform eToro rapporteerde sterke resultaten over het derde kwartaal van 2025, met stijgende crypto-handelsvolumes te midden van uitbreiding in de VS.
Echter, hoge hedgingkosten in crypto-derivaten zorgden er bijna voor dat de winst van de afdeling teniet werd gedaan. De totale nettowinst steeg met 48% jaar-op-jaar tot $57 miljoen, ondersteund door gediversifieerde inkomsten en een aandeleninkoop van $150 miljoen.
SponsoredCrypto-handelsvolumes verdriedubbelen tov vorig jaar
De crypto-gerelateerde inkomsten van eToro bereikten $3,97 miljard in het derde kwartaal, tegen $1,4 miljard een jaar eerder, aangedreven door een sterke toename van de retailactiviteit. In oktober waren er 5 miljoen crypto-transacties, een stijging van 84% jaar-op-jaar, met een gemiddelde transactieomvang die met 52% steeg tot $320. In de VS hebben nieuw gefinancierde accounts al het volledige niveau van 2024 overschreden na de uitbreiding van ondersteunde crypto-assets van 3 naar 110.
Staking voor Cardano, Ethereum en Solana werd geïntroduceerd, samen met tokens die rendement opleveren. Ondanks de stijging boekten crypto-derivaten nettoverliezen van meer dan $18 miljoen, veroorzaakt door hedgingkosten die opliepen tot $3,89 miljard—bijna gelijk aan de inkomsten.
Algemene financiën tonen sterke groei
Bedrijfsbrede metrieken bleven sterk. De netto-bijdrage groeide met 28% jaar-op-jaar tot $215 miljoen, terwijl de aangepaste EBITDA met 43% steeg tot $78 miljoen. Assets under administration (AUA) bereikte $20,8 miljard, een stijging van 76% jaar-op-jaar, met gefinancierde accounts die 3,73 miljoen bereikte (+16%). GAAP-netto-inkomsten waren $57 miljoen.
eToro lanceerde AI-gestuurde strategy-tools, 24/5 handel voor grote Amerikaanse indices en een premium abonnementsniveau (eToro Club). Een aandeleninkoopprogramma van $150 miljoen—waarvan $50 miljoen via een versnelde inkoop—werd ook aangekondigd. Aandelen stegen 8% in de vroege handel na de publicatie op 10 november.
Marktreactie en Verwachting
Analisten beoordeelden de resultaten positief, daarbij opmerkend dat de crypto-volumes de voorspellingen overtroffen en behoudend een koopadvies gaven. Feedback vanuit de community op X benadrukte het herstel van de retailvraag naar crypto en de komende wallet-functies die on-chain lenen en prediction-markets ondersteunen.
Getokeniseerde aandelen op Ethereum blijven onder toezicht van de regelgeving. CEO Yoni Assia benadrukte: “We blijven ons richten op de uitvoering van onze strategy in handel, investeren, vermogensbeheer en neo-banking, terwijl we innovatie in crypto en AI stimuleren.
Met een gedisciplineerd kostenbeheer en gediversifieerde inkomstenstromen die duurzame winstgroei opleveren, is eToro goed gepositioneerd voor voortdurende doorbraak in de Amerikaanse markt en versnelde uitbreiding in Azië in 2026, waarbij wordt geprofiteerd van macro-economische rugwind om op lange termijn waarde voor aandeelhouders te bieden.
