Voorspellingsmarkten geven een kans van 98% dat de Federal Reserve (Fed) tijdens de vergadering eind oktober een renteverlaging van 25 basispunten zal doorvoeren. Ondertussen is er ook speculatie dat de centrale bank binnenkort een einde aan de kwantitatieve verkrapping (QT) kan aankondigen.
Crypto-traders kijken nauwlettend toe en maken vergelijkingen met de liquiditeitsstijging van 2019 die Bitcoin een boost gaf en hoop op een nieuwe sterke rally in november deed ontstaan.
SponsoredVerwachtingsmarkten en macro-signalen wijzen dovish
De aankomende vergadering van het Federal Open Market Committee (FOMC) wordt met spanning verwacht in zowel traditionele als digitale activamarkten. Investeerders zoeken naar aanwijzingen voor een beleidsverandering.
Het verlagen van de rentetarieven en het beëindigen van QT zou de liquiditeit van het financiële systeem kunnen vergroten, wat historisch gezien risicovolle activa heeft ondersteund. Gegevens van Polymarket tonen een kans van 98% dat de Fed de rente met 25 basispunten zal verlagen tijdens de vergadering op 28-29 oktober.
Gegevens op de CME FedWatch Tool bevestigen deze verwachting, met een bijna zekere kans van 99,9% dat de Fed vandaag de rente zal verlagen.
Ondertussen worden de discussies over het mogelijke einde van QT intenser, een proces waarbij de Fed haar balans verkleint door niet te herinvesteren in aflopende effecten.
Onderzoek door de Federal Reserve Bank of Cleveland benadrukt de noodzaak van het handhaven van voldoende reserves. De marktonrust van september 2019, toen de reserves te laag daalden, leidde tot interventie van de centrale bank en liquiditeitsinjecties. Destijds verdrievoudigde de Bitcoin koers in enkele maanden.
Cryptomarkt kijkt naar een 2019-stijl rally
Tegen deze achtergronden leggen veel crypto-analisten verbanden tussen de huidige gebeurtenissen en mogelijke marktimpacten.
“De FOMC-vergadering is morgen. Papa Powell wordt verwacht de rente met 25 basispunten te verlagen. Er gaan geruchten dat we morgen het einde van QT kunnen zien. Bovendien zou de handelsovereenkomst tussen de VS en China binnenkort kunnen worden afgerond. Als alles goed gaat, kunnen we een mega bullish november voor crypto zien,” zei Lark Davis.
VirtualBacon verwees naar de vergelijking met 2019, wat aangeeft dat de Fed op het punt staat QT te beëindigen.
SponsoredHet beëindigen van QT zou tot $95 miljard per maand aan liquiditeit kunnen injecteren. Velen hopen dat deze stijging de koersen van digitale activa in de komende weken zal stimuleren.
Risico’s, parallellen en het bredere beeld
De verbinding tussen veranderingen in het Fed-beleid en de cryptomarkten is complex. Hoewel stijgende liquiditeit vaak risicovolle activa ondersteunt, zijn de resultaten afhankelijk van inflatie, economische groei, regelgeving en adoptietrends.
Hoewel de stijging van Bitcoin in 2019 dramatisch was, is de markt voor digitale activa vandaag de dag volwassener en gereguleerd, en macro-economische onzekerheid blijft bestaan.
Het beleid van de Fed met betrekking tot de balans beïnvloedt de wereldwijde dollarliquiditeit. Het beëindigen van QT zou betekenen dat de vermindering van de balans wordt stopgezet, wat mogelijk de financieringsvoorwaarden wereldwijd, inclusief de crypto-sector, zou verbeteren.
De komende weken zullen uitwijzen of november een door liquiditeit gedreven rally brengt of dat bredere factoren het optimisme temperen.
