De markt rekent opnieuw op drie renteverlagingen dit jaar na een zwak Amerikaans banenrapport. Grote Amerikaanse aandelenindices stegen, terwijl de Bitcoin koers relatief terughoudend reageerde.
Banenrapport verslechtert: stimuleert verwachting voor een renteverlaging
Vorige week steeg Bitcoin (BTC) met 2,72% en Solana (SOL) met 2,64%. Echter, Ethereum (ETH) presteerde minder goed en daalde met 2,07% in dezelfde periode.
SponsoredHet belangrijkste evenement op de risicomarkten vorige week was het Amerikaanse non-farm payrolls (NFP) rapport van augustus, dat vrijdag werd gepubliceerd. Deze indicator heeft grote invloed op de Amerikaanse rentetarieven en de algemene marktvloeibaarheid.
Een verrassend laag NFP-cijfer van slechts 73.000 nieuwe banen in juli wakkerde eerder de vrees voor een economische crisis aan. Deze zorgen brachten de Amerikaanse minister van Financiën, Scott Bessent, ertoe een renteverlaging van 100 basispunten dit jaar te bepleiten, wat Bitcoin hielp naar een nieuwe all-time high van $123.000.
De gegevens van augustus bleken zwakker dan die van juli, met slechts 22.000 toegevoegde non-farm banen. Bovendien onthulde een herziening van de junigegevens een verlies van 13.000 banen, wat de slechtste prestatie sinds 2021 markeert.
Het werkloosheidspercentage steeg met 0,1% naar 4,3% ten opzichte van de maand ervoor. Hoewel dit volgens historische maatstaven geen crisisniveau is, maakt de sterke vertraging in de banengroei wel zorgen. Dit wijst erop dat de arbeidsmarkt een keerpunt kan hebben bereikt en snel verder kan verslechteren.
Volgens de FedWatch Tool is de kans op drie renteverlagingen door de Fed dit jaar opnieuw toegenomen als reactie op de slechte cijfers. De Bitcoin koers herstelde snel naar $113.000.
Sponsored SponsoredBitcoin wist zijn eerdere winsten niet vast te houden. Een terugval in AI-gerelateerde aandelen drukte de Nasdaq omlaag en bracht de Bitcoin-koers terug naar de lage $110.000. Daarbovenop volgde een golf van teleurstelling nadat Strategy (MSTR) niet werd opgenomen in de S&P 500-index.
De Amerikaanse spot-ETF-markt, die Bitcoin eerder nog steun bood in tijden van onzekerheid, reageerde dit keer eveneens zwak. Vrijdag werd zo’n $160,1 miljoen aan BTC spot ETF’s teruggetrokken, met bij BlackRock’s IBIT een uitstroom van $63,2 miljoen — de eerste in tien dagen.
Ethereum’s worstelingen benadrukken zwakte op de markt
De situatie van Ethereum is nog erger. De wekelijkse prijstrend laat zien dat het toenemende neerwaartse druk ondervindt. Zijn grootste groeimotor, de spot ETF-markt, zag meer dan $780 miljoen aan netto-uitstromen alleen al vorige week, inclusief $446,71 miljoen op vrijdag toen het Amerikaanse banenrapport werd vrijgegeven.
Ethereum koers heeft zich relatief veerkrachtig gehouden, waarschijnlijk dankzij aanhoudende aankopen door Digital Asset Treasury (DAT)-bedrijven. Publieke ondernemingen met grote ETH-posities, zoals Bitmine (152.300 ETH), SharpLink Gaming (39.000 ETH) en The Ether Machine (150.000 ETH), blijven hun holdings uitbreiden.
Uiteindelijk zijn de Amerikaanse banengegevens verslechterd en zijn de verwachtingen voor renteverlagingen gegroeid. Desondanks hebben de cryptokoersen geen significante of aanhoudende rally gezien.
Hoewel grote altcoins, met uitzondering van ETH, een relatief sterk herstel hebben laten zien, kunnen hun winsten beperkt zijn als de Bitcoin koers niet standhoudt. Dit maakt de richting van de markt deze week cruciaal.
Zullen de CPI en PPI van augustus een BTC-rally veroorzaken?
Sponsored SponsoredDe VS zal deze week twee belangrijke inflatierapporten vrijgeven: de Producer Price Index (PPI) en de Consumer Price Index (CPI).
De PPI van augustus, die woensdag wordt vrijgegeven, zal naar verwachting maand-op-maand met 0,3% stijgen. Vorige maand zorgde een hoger dan verwachte PPI-lezing van 0,9% ervoor dat de verwachtingen voor renteverlagingen afkoelden en was een belangrijke reden waarom de Bitcoin koers daalde van $120.000 naar $110.000.
SponsoredEconomen voorspellen dat de CPI donderdag met 2,9% jaar-op-jaar zal stijgen. Voor de kern-CPI wordt een toename van 3,1% verwacht, iets hoger dan vorige maand. Ook de wekelijkse aanvragen voor werkloosheidsuitkeringen, die eveneens donderdag worden gepubliceerd, zijn een belangrijke graadmeter om in de gaten te houden.
Als de inflatiecijfers de verwachtingen niet duidelijk overschrijden, neemt de kans op renteverlagingen verder toe. Dat kan een rally in Amerikaanse risicovolle activa ontketenen en zo het benodigde momentum geven aan Bitcoin en Ethereum. Hopelijk wordt het een winstgevende week voor investeerders.
Voor BeInCrypto’s laatste nieuws over de cryptomarkt, klik hier.
